了解安全预算

每个公共区块链网络都需要奖励那些关心其安全和去中心化的人。这是一个类似于公司支付其员工的机制。为了让一个网络支付服务,它需要有一个稳定和可持续的收入。让我们来看看区块链的经济学是如何运作的,以及Cardano是如何为未来做好准备的。

收入的两大支柱
每个区块链网络必须有足够数量的硬币来维持其安全性。假设对硬币有需求,而且硬币有市场价值,就会有人为网络做有用的工作。作为奖励,他们期望获得区块链网络的原生币。这就是Cardano、比特币和以太坊的工作方式。获得奖励是自动的,而且是协议驱动的。

网络预算的第一个支柱是由网络根据定义的规则释放的硬币组成的。如果网络有一个硬币数量的上限,Cardano和比特币都是如此,那么网络有一个有限的硬币数量,它可以逐步释放。我们把它称为储备。储备可以持续几年或几十年,但它会在某个时候用完。

储备会持续多久是不确定的,因为没有人可以估计未来硬币的市场价值。虽然运行一个节点的成本在短期内是固定不变的,但加密货币是高度波动的。经验法则是,硬币的价值越高,硬币足够奖励的时间就越长。
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开发商预计,储备金有一天会用完。那么,将用什么来支付奖励呢?第二个支柱开始发挥作用,它是由交易和其他费用的收入组成的。随着用户数量的增长,收取的费用数额也在增长。总预算总是由两个支柱组成。随着储备币数量的减少,第二个支柱的重要性预计会增加。在区块链网络的初期,第一支柱很重要,随着时间的推移,将逐渐被第二支柱取代。在未来,网络将主要依赖收集的费用,因为储备金将几乎或完全耗尽。

第二支柱基本上是取之不尽的,可以成为网络的永久收入来源,但前提是对交易和其他DeFi服务有需求。如果网络被许多用户使用,理论上它可以永远存在。如果将来只有少数人使用该网络,所收取的费用将不足以支付奖励,该网络将消失。人们运行完整的节点和生产区块,在经济上将是不可行的。

不幸的是,第二支柱是否足以确保网络的奖励和安全是不确定的。这就是为什么一些经济模型有新币的无限膨胀。系统中的硬币总数将无限地增长。由于通货膨胀,网络将不会只依赖费用。

你可以在图中看到,在网络的整个生命周期中,安全预算仍然是大致相同的。在储备金几乎耗尽(或完全耗尽)后,网络的收入就由交易费构成了。如果安全预算完全耗尽,硬币的价值就不重要了,重要的只是用户愿意支付多少费用。

以太坊有一个通货膨胀的模式。以太坊2.0将每天发行1600个ETH币。然而,为了防止通货膨胀,交易费将被烧掉。理论上,如果没有人使用Ethereum 2.0,新的ETH币将覆盖网络的成本。然而,由于高通胀,这些硬币可能很快失去市场价值,所以即使每天有1600个ETH,也可能没有多少美元价值。

请注意,任何网络的效用是最重要的,因为它推动了对硬币的需求。此外,人们还支付费用。只有具有高网络效应的网络才有机会在高度竞争的环境中生存。技术的质量和它的采用可能是决定性的因素。

燃烧硬币是一个新概念。许多其他项目在没有燃烧硬币的情况下有无限的通货膨胀。

经济模式影响到支付给利益相关者的赌注奖励的大小。Cardano的年利率约为5%,因为ADA币的数量是有限的。ADA币将更加稀缺,就像黄金一样,所以它们有更大的机会拥有更高的市场价值。

如果另一个网络有通货膨胀的模式,它可能有更高的年利率,比如10,甚至20%。例如,Polkadot的年利率约为14%,Cosmos为18%,等等。硬币的稀缺性可能较低,市场价值也较低。然而,数字稀缺性不是影响需求的唯一因素。

Cardano货币政策
Cardano经济模型包括一个项目库,不是每个项目都需要有这个项目库。例如,比特币没有项目金库,所以奖励只给矿工。

Cardano每一个纪元支付奖励,也就是每5天一次。Cardano有一个叫做虚拟罐的东西,它接收每个纪元收集的所有费用和0.3%的储备。然后,20%的虚拟罐进入国库,80%用于赌注奖励。值得注意的是,赌注奖励并不是全额支付,其中一部分会回到储备金中。只有在有首选的饱和矿池数量,所有矿池都能设法铸造所有区块等情况下,才会支付整个赌注奖励。然而,这些理想的条件从来没有得到满足,所以一部分赌注奖励被消耗,一部分返回到储备中。
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如果你想知道储备的消耗速度有多快,那么预计二分之一将在大约4至5年内被消耗掉。这意味着,如果你把目前储备的ADA硬币的数量,在写这篇文章的时候刚刚超过10,000,000,000,我们将在2027年的某个时候达到大约500,000,000。以此类推,我们会在2032年左右达到2500万个。

比特币大约每4年削减一半的奖励。每10分钟,该协议从储备中支付6.25BTC的奖励。减半后,它将只有3.125个BTC。这个过程会随着时间的推移耗尽储备。现在超过91%的BTC币已经被开采出来。

Cardano每5天从储备中释放一次ADA币,不会出现类似于比特币减半的大型货币冲击。货币扩张的过程更加循序渐进,但从储备中耗尽ADA币的情况也会在某个时间发生。

什么是安全预算?
安全预算是一种具体的激励措施,代表了网络为其安全所支付的总金额。换句话说,安全预算由所有用户的付费费用加上可以从储备中提取的硬币组成,以保持网络的运行和安全,防止攻击。安全预算可以保护网络免受51%的攻击。

去中心化的网络只有通过鼓励人们诚实行事的经济激励来保护。网络是由人类的贪婪和想从网络中获得奖励的愿望来保护的。如果一个网络没有足够的预算来支付奖励,它就会变得更加脆弱。人们失去了保护网络的动力,攻击者可以获得经济优势,成功地进行51%的攻击。

一般来说,去中心化网络的问题是,一旦储备的硬币用完或支付的金额开始大幅缩水,安全预算将不得不主要依靠收集的费用。如果人们不支付费用,预算就会很低,网络就不会有足够的安全性。

你可以在图中看到,一旦储备金被耗尽,收取的交易费数额就不足以保证网络的安全。储备金用完后不使用的网络将不复存在,因为没有足够的钱用于奖励和安全。

一旦储备金被耗尽,网络必须收集与过去从储备金中提取的硬币数量相近的交易费。理想情况下,网络应该收集更多的硬币,因为随着采用率的增加,对更多安全的要求也在增加。人们确实担心,网络将无法依靠交易费生存。

收取的交易费的数量取决于许多因素。特别是,网络效应和人们愿意支付的费用数额。从用户的角度来看,当费用低,交易处理迅速,网络不存在可扩展性问题时,总是更好。如果网络不能很好地扩展,它将取决于人们是否愿意为低质量的交易服务支付非常昂贵的费用。比如说每笔交易几百到几千美元,网络会在几天内处理完毕。

一些人喜欢推测,用户是否会在比特币上支付昂贵而缓慢的交易费用,或者使用像Cardano这样的替代网络,它的规模会更好,也会提供额外的链上服务。目前,Cardano处理的交易数量已经和比特币差不多了。以太坊的表现比比特币好6倍左右,而且这还是在交易非常昂贵的情况下。目前,看起来人们只愿意为DeFi服务支付更高的费用。对比特币交易的需求不大。

去中心化网络只能支付他们的原生币,而不知道这些币在市场上的价值是多少。可以计算出攻击网络的成本是多少。

要攻击Cardano,你必须拥有51%的用于抵押的硬币。在撰写本文时,这大约是25,000,000,000 ADA币,其市场价值为0.5美元。攻击者需要拥有价值12,500,000,000美元的硬币。如果攻击者没有这些硬币并想购买它们,他将在市场上引起大量需求,ADA硬币的价值将上升。最终,攻击者会发现,他在攻击中投入了大量的美元,并在攻击自己的财富。

在比特币的案例中,对抗51%攻击的安全预算包括区块奖励和费用。我们将不得不考虑到BTC币的实际价值和攻击的长度。比特币网络大约收取0.25个BTC的费用,所以一个成功的矿工的总奖励是6.25个BTC + 0.25个BTC,也就是6.5个BTC。目前BTC的市场价值大约是20,000美元,所以攻击的结果大约是130,000美元。

攻击一个区块是不值得的,对于一个成功的双花攻击,攻击一个小时或更长时间是有意义的。对比特币进行两小时的攻击将花费大约1,500,000美元。攻击者必须拥有采矿硬件,这是一个物理障碍。然而,对比特币进行两小时攻击的成本比对Cardano进行双倍消费攻击的成本低约8300倍。

再谈几点思考
以这些数字来说明安全预算是如何运作的。需要注意的是,目前预算的很大一部分是由储备的硬币组成的。因此,攻击网络仍然相对昂贵。当网络不得不依赖交易费时,问题就会出现。Cardano在24小时内大约收取10000美元的交易费。比特币在同一时期收取300,000美元。这在两种情况下都不多。

在2032年,也就是10年后,区块奖励将只有0.78BTC。我们知道,在可扩展性方面,比特币不会有太大变化。如果比特币的安全性要和今天一样,比特币需要每10分钟收取,比如说,10万美元的费用。我们不知道具体数额,因为我们无法预测BTC的市场价值。如果区块是满的,有3000个交易,平均交易费是35美元。如果我们忽略区块奖励,只计算交易费用,我们发现一天的安全预算大约是15,000,000美元。这对一个价值存储来说是多还是少?

Cardano协议的可扩展性会越来越强。通过像Ouroboros Leios这样的增强功能,团队可以将目前的可扩展性提高几个数量级。如果Cardano网络的区块时间保持在20秒,该网络每天将产生大约4300个区块。由于交易参考,网络可以很容易地在一个区块中容纳10,000个交易。因此,它每天将处理43,000,000个交易。10年或20年后,链上交易的通常费用将是多少?我们不知道,但如果是10美分,Cardano每天的收入将达到4,300,000美元。

我们不要忘记,运行PoS网络的成本要比PoW网络低很多。在比特币中,很大一部分奖励用于支付电费,而在Cardano中,收入可以用来奖励池子的经营者和委托人。一部分归入项目库。一个拥有0.01股份的委托人每天可以获得数百美元的奖励,这仍然是持有ADA的强大经济动力。

当然,必须考虑到,只有当人们使用建立在其上的服务并且需求增长时,Cardano才会有足够的安全预算。

结论
对加密货币的需求将大大影响安全预算。随着硬币价值的增加,安全预算问题将被推迟到未来,因为储备的硬币将覆盖网络运行的成本,并保护其免受51%的攻击。几乎可以肯定的是,几十年后网络将取决于人们为链上服务支付多少钱。对网络的直接使用将是很重要的。在钱包中持有硬币(hodling)将不会为网络赚取任何东西。

我认为对于像Cardano这样的平台来说,处理储备币数量下降的问题将明显容易。Cardano的成功在于创造了一个人们每天都会使用的替代金融系统。比特币被看作是数字黄金。人们大多持有黄金,不怎么使用它。比特币需要BTC币的市场价值每减半就会暴涨。一旦这种情况停止,你会再次听到安全预算问题。

我期待着一种叙述的转变。人们将开始把ADA看作是一种与BTC类似的资产,即另一种数字黄金。以太坊可能对此有所帮助,因为ETH也被认为是 “超音速货币”。比特币的生态系统可能会变得更像DeFi,新的服务可能会在其之上出现。然而,比特币本身将如何从中受益是个问题,因为我无法想象代币会直接在区块链上创建。