原文链接：Cardano and Real Finance is a Great Fit | Cardanians
区块链和加密货币可能是两种不同的东西
许多人错误地认为，加密货币是基于区块链的新金融革命的合适工具。现实情况是，区块链非常适合于金融世界。不幸的是，原生币项目在金融世界中没有什么用处。如果区块链网络要实现去中心化，就需要原生币作为实现这一目标的载体。因此，Cardano网络的去中心化伴随着ADA币在新用户中的分布和新币池的出现而增长。ADA币现在和将来都是高度不稳定的。随着网络的重要性的增加，ADA币的价格也可能会增长。10年或20年后的价值是什么，今天没有人可以准确预测。由于增长是可预期的，人们大多把硬币作为一种投机性资产来持有。
这对所有其他项目来说是类似的。如果硬币的价值稳定，就不会有这么多关于投机的需求。如果没有能力用这种稳定的硬币做一些事情，也不会有这方面的需求。ADA币将被用于项目管理，也为持有者带来被动收入。如果网络被使用，费用将从用户手中转到币持有人手中。投机性和对决策权的渴望是项目去中心化的重要部分。
投机总是带来价格的不稳定。一开始，人们假设加密货币会成为货币。这一假设被证明是错误的，在经济上没有意义。金融世界需要稳定和可预测性。货币有两个关键参数，它是一个账户单位，也是一个交换单位。人们必须愿意花钱或长期投资。要做到这一点，货币的价值最好是稳定的，或者至少在长期内保持一个近似的价值。货币不一定是一个理想的价值存储。世界上没有任何一种资产能够满足良好货币的所有三个基本要求。也就是说，它是一个良好的价值储存，一个良好的记账单位和交换单位。
一些经济学家认为，价值储存不能同时是一个账户单位。对价值储存的需求会随着经济周期的变化而波动，人们总是喜欢花其他的钱，而不是为未雨绸缪而储蓄的钱。记账单位不能波动，我们不能根据货币在任何时候的稀缺程度来决定商品的价格。增加稀缺资源的价值会降低商品的价格，反之亦然。
加密货币的价值来源于数字稀缺性。因为区块链项目的特定货币政策中的硬币数量是刚性的，它永远不会稳定。即使货币扩张曲线可能提前知道，但这并不意味着硬币的价格将是稳定的。相反，我们在实践中可以观察到的是，可能会出现新的周期，价格会有百分之几十的波动。可预测性不能确保稳定性。这是由于固定的货币扩张曲线不能灵活地应对现实世界的波动和需求的事实。
没有稳定的机制，加密货币的价值是基于当前的需求，而需求永远不会稳定。需求会受到许多无法提前预测的外部事件的影响。当世界上突然发生一些不好的事情时，大多数商品的价格会暴跌。然而，货币的价值和良好的价格不能根据市场情绪而波动，因为这将对民众的购买力产生直接的影响。
区块链作为一种技术，是创建全球金融基础设施的一个优秀工具。区块链本质上是一个全球不可变的数据库，其中所有的交易都可以即时提供给世界其他地区。所有的硬币、资产和代币都由用户自己拥有，而不是由第三方拥有。如果有第三方参与，它将是一个智能合约，其行为是可以提前预测的，其评估是自动的。有关各方都自愿同意使用它。将不需要在物理世界中寻找一个可信赖的中介来提供托管服务，因为智能合约可以更便宜、更可靠、完全透明地完成同样的工作。
区块链原生是一个全球网络，所以永远不会出现一个服务只在世界某个地方可用的问题。没有人决定可用性，也不存在经济利益的问题。你可以说，Cardano今天连接了全世界的人。任何人都可以安装一个钱包，并开始与他们周围的人进行经济互动。现在我们需要进一步发展这一基础设施，并提供真正的金融服务。
每一个区块链网络都是为了让人们在经济上相互交流，让财富的所有权保持在可以自由处置的用户手中。这不能被中心化的各方为人们持有加密货币所取代，因为他们的服务更便宜、更快捷。这些当事方总是受到监管，最重要的是，区块链提供的所有好处都会丢失。
区块链作为金融基础设施和项目的不稳定原生币是两件离不开的事情，但却让主流用户不愿意使用金融服务。街上的普通人没有意愿去投机他们使用的项目的成本。就像他们不持有他们有账户的银行的股票，也不持有他们每天都在使用的谷歌的股票。金融服务必须在没有波动的情况下进行。对于Cardano，作为一个平台，这是一个容易的目标。
如果认为世界上所有的人都会拥有ADA币，并且只是为了让他们能够成为去中心化金融革命的一部分，那就太天真了。要说服大多数人使用一个区块链项目作为新的货币形式，这可能是一个无法实现的目标。如果这种资产是不稳定的，因此除了金融投机外，无法用于其他用途，那就更难了。人们基本上必须用这种资产来交换他们现在使用的货币。这意味着他们必须能够立即使用新的货币。世界上的去中心化的基础设施由也许只有5-10%的持有ADA币的人拥有和决定是可以的。不一定非得是所有用户，只要基础设施运行良好，每个人都能从中受益。如果将来这种安排有问题，就有可能改变权力的平衡。我们不要闭门造车，认为今天所做的一切在10年后都必须是一样的。我们将不得不好好照顾权力下放，并在必要时发展它。
地球上的大多数人对投机不感兴趣，要么是因为他们没有多余的资金，要么不是他们的生活目标或兴趣。来自贫穷国家的人将是最后一个参与这样一场革命的人。西方人的购买力将永远更高。生活在发展中国家和发达国家的人们之间的财富差距也许会比今天更糟糕。这当然不是我们希望从分散的金融中得到的。新的金融世界不是关于早期采用者以牺牲其他人口为代价致富。我们应该停止相信人们会购买新货币并停止作为国家公民的错误说法。区块链，作为一个新的金融基础设施，以及Cardano，作为一个全球金融和操作系统，其目的肯定不止于此。
通往稳定的道路
在这个世界上很难找到能够独立维持其稳定价值的东西。这是因为许多现象是相互关联的，这不断地改变着供应和需求。人们期待着黄金的稳定，但即使它的价值也会根据市场的情绪在短期内略有波动。一年内有可能出现百分之几十的波动。发达国家的法定货币在购买力方面相对稳定，但代价是货币银行要付出一些努力来维持这种稳定。有时控制会失去控制，会出现意想不到的高通货膨胀。
一种资源的稀缺性永远不会成为价格稳定的保证。一种稀缺的资源作为价值储存是有用的，但在不同的经济周期中，对这种特性的需求是不同的。我们的世界太复杂了，对商品的需求不可能是稳定的。让我们用一个例子来说明。在危机中，生产会减少，所以，例如，金属的价格会下降，但黄金的价格会上升。人们会在危机中试图保值，法币的价值可能会波动。一旦危机过去，对金属的需求将上升，但黄金的价格可能下降。黄金将被出售以投资于金属。新产品将由金属制成。
通往稳定的道路可能只通过一个受控的过程，从一篮子商品和稳定的货币中获得稳定。创造一种数字资产是可能的，其价值相对于其他资产来说将是稳定的。该组合必须被适当地构建，以便各个组成部分尽可能地相互独立。因此，有可能创建一个稳定的硬币，其价值将比许多国家的货币更稳定。
如果要在全球范围内打破目前金融巨头的主导地位，就需要使用与现在相同的工具。唯一的区别是，这些新工具将尊重去中心化的理想。最重要的构件之一当然是稳定的硬币。金融只有在稳定的情况下才能良好运作。
什么是金融
金融绝对不是人们互相发送不稳定的硬币。这没有经济意义，对支付也不利。例如，如果你想用不稳定的加密货币支付一部手机，其思考过程如下。找出手机的价值，这将以国家稳定的法定货币表示。根据其他商品和你的财务能力来评估这个价格。然后你可以把你的一些加密货币兑换成法币，然后付款。在这个过程中，你不能直接使用加密货币作为记账单位，因为你无法正确评估手机的真实价格，也无法在充分的背景下进行评估。此外，如果用加密货币表示价格，它将根据市场的情绪不断上下波动。正常的购买也将最终变成只是投机和等待更好的价格。这不是一个复杂的经济可以运作的方式。如果我们要称呼它的正确名称，它应该是出售投资资产或实现利润以购买消费品。除非你有利润，否则你可能不会想用这种方式做生意。至少大多数人都会这样看待它。
一次性的价值转移与真正意义上的金融世界毫无关系。或者说，它只起了一个边缘作用。金融是一个广泛的术语，描述了与银行、杠杆或债务、信贷、资本市场、货币和投资有关的活动。资金基本上是指资金管理和筹集必要资金的过程。这些都是基本的金融业务，对经济学来说是绝对必要的。如果我们不能进行这些操作，我们就不能谈论金融革命。这些金融业务的关键参数是开展业务的货币的稳定性。由于这些业务持续时间长，甚至几年，任何波动都会损害合同中的一个合作伙伴。这显然是不可取的。将区块链用于这些业务是有意义的，因为这些业务是货币之上的上层建筑。地球上几乎每个成年人都有过贷款或抵押贷款的经历。或者至少想过这个问题。不稳定的加密货币的问题是，它们不能进行这些操作。这就是真正意义上的货币和投机性投资之间的明显区别。
让我们举个例子。假设有人想贷款买车，他们将在3年内每个月定期还款。贷款人将提供买车的钱，买方可以立即用于他的业务，并赚取还款。假设这辆车的价格是50,000美元，贷款人承诺在36个月内支付1,450美元。总的来说，借款人将还款52,200美元。在正常的金融世界里，每天都有成千上万份这样的合同。借款人可以预测他是否有能力偿还债务。在最坏的情况下，他可以卖掉汽车，从而摆脱很大一部分的债务。是否可以用一种不稳定的加密货币来做同样的事情？
1,450美元的金额在3年内将是相同的，或者至少是大致相同的价值。一个生活在美国的公民很可能会赚到这个数额，并有足够的钱来偿还债务。在加密货币的情况下，不幸的是，它并不是这样的。如果ADA在贷款结束时价值1.5美元，贷款人将向借款人提供33,333个ADA币。按照与美元相同的条件，借款人每月将偿还约966个ADA币。这是一个相当于1450美元的价值。现在想象一下，如果ADA币的价格在两年内从1.5美元上涨到10美元。这将是ADA币的六倍升值。如果借款人仍然需要偿还966个ADA币，那就是每月9660美元。仅仅六次这样的还款，借款人就将还清57,960美元，这比他贷款时的车价还要高。借款人很可能会破产，因为他没有能力偿还汽车。贷款人将在贷款上获得巨大的、更重要的、不应有的财富，或者看不到还款的情况。反过来也不会有效果。如果ADA硬币的价格下跌，这对借款人有利，他将更容易偿还债务。贷款人将处于不利地位，因为它得到的美元价值会减少。例如，即使借款人已经还清了全部贷款，他也无法购买半辆汽车。
金融是关于一方向另一方提供资金的长期行为。它是关于借记和贷记的工作，也可以是关于长期投资。金融交易有一个共同点。它是一种涉及多方的、按照一定规则相互转移价值的算法。就其基本本质而言，它只是一个数字游戏。
在传统的金融世界中，许多合同已经是自动化的。身份在银行得到验证，银行账户的细节被提供，条款被设定。对于一个传统的贷款，情况如下。一方收到一大笔钱来进行购买。这可能是一栋房子，一辆汽车，或只是用于商业的资金。这笔钱必须在约定的时间内偿还，包括贷款的利息。在实践中，借款人在某一日期前定期将钱送至某一银行账户。如果逾期，有人会注意到并发出催款通知。法律制度确保借款人被迫偿还所借金额。
区块链与金融
区块链和智能合约是金融世界的完美结合。签订合同总是一个多方行为，包括合同的条款和各方的身份。Cardano将允许参与者通过Atala PRISM创建一个去中心化的身份。签订合同只是创建或找到一个合适的智能合同并部署它。合同内的所有资金流都将写在区块链上，有所有必要的细节。区块链的使命是记录交易。智能合约将允许多个交易合并到一个环境中。智能合约可以对事件做出反应，并自动履行合约的条款。
正如我们上面所显示的，对于一方来说，在较长的时间范围内借用ADA币并试图逐步偿还贷款，在经济上总是不利的。一旦你用稳定的硬币或中央银行发行的数字货币取代ADA币，Cardano实际上就成为一个全球金融操作系统。Cardano与传统金融服务的区别在于对区块链和去中心化的使用。大多数商业银行都是在地方层面上用地方货币运作。银行决定他们自己的贷款条款，包括利率。如果贷款要国际化，对银行来说很困难，对客户来说很昂贵。例如，一个欧洲人和一个非洲人之间的贷款并不常见。全球去中心化网络的力量在于，它可以连接各大洲的人们，没有人可以阻止这种合作。这并不一定意味着人们不能参与到合作中。他们可以而且可能会。创建数字的信誉、风险评估和身份验证仍将取决于人们。Cardano需要被看作是金融交易的工具，而这些将永远是关于人的第一和最重要的。唯一的区别是，将使用智能合约和区块链地址，而不是纸质合约和银行账户。如果各方之间有争议，法律系统将作为最后的法官提供服务。例如，如果房地产将成为合同的一部分，仍有必要与当局合作。当局学会使用现代技术并愿意通过Oracles提供数据只是一个时间问题。发展中国家的第一批地籍办公室有可能直接建立在区块链上。
在传统的金融世界里，银行或贷款人无权强迫借款人付款。只有根据特定国家的社会契约授权的实体才能这样做。重要的是要记住，区块链不是来解决各种纠纷的。如果只有数字资产，智能合约将能够把它们作为抵押品，用它们来解决未偿债务。这完全可以在没有法律制度的情况下运作，纠纷可以完全按照智能合约中的定义来解决。当需要惩罚债务人或剥夺他的实物资产时，就需要当局的干预了。区块链，像传统的数据库一样，只能记录交易。此外，Cardano将能够自动执行智能合约，并做类似银行会做的工作。这足以颠覆传统的银行业。
人们有时会错误地操作，认为围绕区块链技术的一切都必须是完全匿名的，并独立于外部世界。正如我们上面所建议的，如果没有物理世界和数字世界的相互联系，我们就无法创造我们所需要的金融的稳定性。金融服务需要与负债打交道，而这些负债可能无法由相关各方结算。未能清偿债务的情况可能会发生，原因很多。既可能是个人的失败，也可能是外部原因造成的。法律系统需要关于合同的准确信息，而区块链可以即时、准确地提供这些信息，并且没有数据被篡改的可能性。
了解我们使用的工具的可能性和局限性是件好事。许多人对区块链有夸大的期望。在金融流程中取代人将是一个渐进的过程，目前我们不知道我们会取得多大的成功。然而，我们有信心，变化和改进是可能的。
真正的金融
真正的金融世界是存在的，但它是以传统的银行服务或其他中介机构为中介的。因此，它主要存在于发达国家，但即使在那里，也不是所有生活在该国的人都能获得。去中心化所解决的问题是可及性和开放性。有了Cardano，金融服务将在发展中国家提供，世界上所有的人都可以在金融上进行联系。金融包容性和满足 "为无银行业务者提供银行 "的说法是Cardano项目的最终目标。必须强调的是，目前人们甚至在金融上没有连接。如果你没有银行账户，你很难给住在隔壁村的亲戚寄钱。如果人们能够上网，他们可以立即建立一个Cardano钱包，基本上可以获得他们的第一个金融账户。
如果人们没有自己的身份，他们很难申请到公平的贷款。在当地，他们可能会有不公平的贷款可用。真正的金融是要确保所有的人都有相同或相似的条件来启动或运行一个企业。一旦人们有了自己的金融账户和身份，他们就可以从西方国家的人那里获得贷款。金融从发达国家转移到发展中国家，确实可以对人们改变生活条件有很大帮助。来自西方国家的银行，在某种程度上，这些国家本身也未能建立这样的东西，因为他们只看重自己的经济利益。Cardano是一个全球性的基础设施，在互联网可用的条件下，它将简单地到处存在。
这也是为了让来自西方国家的人们看到去中心化的借贷是一个相关的选择。借钱买车是可以通过银行的。点对点借贷必须是一个适当的选择，而且在技术的运作和可靠性方面必须是无风险的。来自发展中国家的人的需求与来自西方国家的人的需求截然相反。来自西方国家的人拥有相对稳定的货币，可以为他们的企业贷款。他们可以相对容易地给朋友寄钱，或在网上支付货物。在发展中国家，将有一些金融基础设施，这将是一个很大的变化。人们将有机会获得稳定的硬币，从而能够保存他们的财富，抵御通货膨胀。许多贫穷国家有可能在区块链上发行他们的国家货币，因为这将是最简单的选择。在这里，Cardano又可以作为一个可以发行代币的平台，发挥重要作用。如果没有，整合和代币化将允许人们用他们的国家货币在Cardano上使用金融服务。
能够廉价而快速地在彼此之间发送价值，可以大大帮助发展中国家。建立和使用金融服务的需求是第二位的。重要的是要记住，第一代加密货币没有机会提供Cardano能够提供的东西。彼此之间发送不稳定的价值比发送稳定的价值，基本上是货币，更没有经济意义。正如我们在上面的例子中所显示的，金融服务根本无法用不稳定的加密货币建立。互相发送ADA币一开始可能还不错。人们会对一个也许以前没有的选择感到高兴。然而，一旦价格波动来临，它就不再是一种乐趣。人们会开始炒作价格，这必然会阻碍相互金融互动方面的发展。此外，穷人对这些波动的容忍度比西方富人更差。西方人更倾向于寻找金融机会进行投资。发展中国家的人需要一个稳定的金融基础设施。这是两件相当截然相反的事情。区块链无疑是一种可以提供这种基础设施的技术。
一个更广泛的变化
世界需要在金融领域做出根本性的改变，而这些也将影响人们的思维方式。无尽增长的说法必须被一种新的说法所取代，那就是长期可持续性的说法。例如，公司不能只追求有利于管理层周围的小团体的利润。公司必须在社会福利和生态系统方面优先考虑其业务的长期可持续性。社会压力可以迫使公司不努力赚取巨额利润，而是将企业利益与社会和环境问题相结合。然而，这一点说起来容易，做起来却很难。无论如何，这应该是我们的共同目标。提高资金流动的透明度可以促进这一努力，区块链在这方面也可以有所帮助。
在新经济中，税收结构有可能会完全改变。经济的运作方式应该是，不工作的企业会消失，被工作的企业所取代。失败必须被接受为正常的状态。这个系统必须让人们更容易开始新的商业尝试。
有必要更多地考虑具体支出的冗余性和必要性。这一点最好在地方范围内完成。也就是说，以一种分散的方式。可能有必要将大部分决策权从中央当局手中夺走，并将其更多地下放给较小的自治单位。这可以发生在地方政府和公司层面。如果在地方范围内优先考虑人和自然的利益，一切都可以更好地作为一个整体运作。
代币化可以完全改变我们看待项目所有权和管理的方式。我们在技术上已经准备好了，而投票将进一步扩大可能性。现在只是要重新定义社会契约。技术本身不会强迫改变，但它可以作为一种工具来促成改变。
COVID-19大流行病向我们展示了办公室在必要时可以完全以数字方式沟通。办公室往往是模拟操作，即通过纸质文件和需要亲自去办公室。更多的数字化也与去中心化相辅相成。
区块链是一项基本技术，将影响世界的工作方式。如果区块链成功了，也可以被看作是去中心化概念的成功。它对国家结构的影响可能比我们目前所能承认的要大。技术可以影响人们的思维，它可以成为社会更大变化的原因。然而，目前，一切都很开放。
总结
第一代加密货币不适合真正的金融世界，因为它们的高波动性可能永远不会摆脱。也许几十年后，但即便如此，也不能确定它们会成为良好的健全货币。真正的金融需要的远不止是将价值从亚当送到爱丽丝手中的能力。经济需要在借记和贷记的情况下运作，如果没有长期稳定的货币，它就无法做到这一点。Cardano将使必要的功能得以建立，并能成为一个全球金融操作系统。为此，可扩展性也是必不可少的。区块链的作用恰恰在于，交易是不可逆地写入的，并且可供整个世界使用。这就是隐私可以发挥作用的地方，而这只是一个改进技术的问题。一旦交易被转移到第二层，区块链作为金融基础设施的整个魔力就会丧失。区块链是一个账本，目标是将其完全用于这一目的，即会计。会计和波动性是互不相容的。加密货币世界充斥着许多错误的期望和叙述，没有经济意义。称呼黑桃为黑桃，并寻找有意义的用途，是一件好事。数字稀缺性可以是一个很好的投资，但它主要是投机性的。第一代加密货币的规模不大，它们永远不会成为发展中国家但也是西方世界的一个好账本。Cardano可以处理波动性，也许它是非常适合于会计和改造金融世界的项目之一。两者都会找到它们的用途。但我们不要把这些东西混在一起，并有错误的期望，认为一个项目可以提供我们需要的一切。
数字稀缺性使我们有可能创造一种价值储存，也许是一种新的货币系统。然而，如果没有财政系统，货币系统就不能很好地运作，而后者主要是为了稳定金融。为了使经济运行良好，我们需要调整货币和财政政策。稳定需要对外部世界的观察和决策。也许这可以在一定程度上实现自动化。财政政策需要与一个也是交换单位的账户单位一起工作。一个全球去中心化的稳定币，其价值将由一篮子商品和法定货币得出，这可能是去中心化世界的下一件大事。Cardano可以提供这样的东西，赋予公共区块链网络一个全新的意义，因为它将在财政政策层面实现去中心化。一个不稳定的资产将很难给发展中国家，或货币有高通胀的国家带来稳定。这是一个稳定资产的工作。Cardano将允许人们创造和使用这样一种资产。