En nuestra serie de artículos del blog “Conceptos básicos de las DeFi” centrados en las finanzas descentralizadas, examinamos los productos y servicios básicos dentro de las DeFi.
En este artículo, explicaremos el yield farming y su papel en las DeFi.
El yield farming fue uno de los principales impulsores del crecimiento explosivo de las DeFi durante 2020 y 2021. Es un tipo de herramienta que puede beneficiar potencialmente tanto a los desarrolladores de blockchain como a los usuarios de las DeFi, ya que crea un ecosistema en el que se incentiva a los usuarios a participar en una determinada plataforma DeFi.
Veamos la yield farming más de cerca y describamos cómo sus propiedades han desempeñado un papel como poderoso motor para el crecimiento y la adopción de las DeFi.
¿Qué es el yield farming?
En primer lugar, deconstruyamos un poco la conexión empezando por la palabra “rendimiento” y lo que significa en este contexto.
El rendimiento se refiere a los ingresos generados por un instrumento financiero durante un periodo determinado. Por ejemplo, los bonos del Estado generan rendimiento durante la duración de la deuda. Puede ser inferior a un año en el caso de las letras del Tesoro, o superior a un año en el caso de los bonos. El valor del bono se multiplica entonces por el porcentaje que paga y la duración para obtener el rendimiento del activo.
Mucho de esto es cierto también en el mundo de la blockchain o las DeFi, con la diferencia de que el rendimiento puede generarse de diversas maneras. Por ejemplo, los usuarios pueden generar rendimiento mediante los intereses de las plataformas de préstamo, los dividendos de los tokens de seguridad, las tarifas de los pools de liquidez o las recompensas por delegar y staking criptomonedas. Crucialmente, estos métodos no son mutuamente excluyentes, de hecho combinarlos es común.
A continuación, el término “farming” se refiere aquí al cultivo de algo.
Inicialmente, comenzó como una broma entre la comunidad DeFi, que se refería al acto de obtener rendimiento de diferentes fuentes como "cultivar sus campos” como “agricultores”. Así que se criptomonedó el término “yield farming” para englobar ambas ideas.
Vayamos ahora al quid de la cuestión: ¿Qué es el yield farming?
Tiene dos vertientes.
En primer lugar, desde la perspectiva de los usuarios de las DeFi, es una estrategia en la que los usuarios buscan los mejores rendimientos entre los distintos proyectos de las DeFi para bloquear sus tokens y obtener recompensas. Dado que un usuario solo dispone de un número determinado de tokens, buscar los mejores rendimientos es crucial.
Desde la perspectiva de un desarrollador DeFi, el yield farming es un mecanismo para incentivar a los usuarios a utilizar un proyecto DeFi ofreciéndoles recompensas en forma de yield.
El yield generado procede de dos fuentes: una es la actividad principal de la plataforma, tokens pools, préstamos y créditos, staking, etc.
La otra parte del rendimiento viene en forma de recompensas dadas en tokens de la plataforma. Por ejemplo, una persona que presta sus tokens a un pool de préstamos obtiene primero recompensas de los intereses pagados por la contraparte. En segundo lugar, la plataforma da recompensas adicionales en forma de tokens de la plataforma por participar en el sistema. El usuario de las DeFi tiene entonces que calcular el valor de las tarifas generadas por los préstamos y el valor del token en el mercado para obtener el importe total de la recompensa.
Los tokens del proyecto DeFi pueden ser un componente importante de la recompensa.
Cómo iniciar el yield farming
Una forma común de empezar es con un ejemplo sencillo, que sería utilizar un reputado exchanges descentralizados o DEX.
- Elegir un DEX en una red descentralizada importante como Cardano.
- Ofrecer liquidez a un pool
- Bloquear tokens para empezar a farming
El yield farming puede ser una herramienta potencialmente poderosa para hacer crecer un proyecto de las DeFi y generar ingresos pasivos para los usuarios. Esta doble propiedad lo convierte en uno de los mecanismos más innovadores creados por la industria DeFi.
No obstante, las DeFi conllevan muchos riesgos, ya que están descentralizadas y no existe ningún mecanismo legal que cubra o salvaguarde los fondos de los usuarios en caso de hackeos o fallos de seguridad. Se espera que los usuarios asuman los riesgos de sus acciones.
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Traducción al español de “DeFi Basics: Yield Farming”, escrito por @EMURGO_io, en enero 14 de 2024.
Notas del traductor
- Corchetes del traductor.
indica que el enlace apunta a un contenido en idioma inglés.
indica que el enlace apunta a un contenido en idioma español.