Las DeFi (finanzas descentralizadas), que utilizan blockchain descentralizadas, han crecido rápidamente en nuevos productos, servicios y usuarios en los últimos años.
El TVL (Total Value Locked) es un indicador común para medir la cantidad de valor dentro de las DeFi y se ha situado en las decenas de miles de millones de dólares. Dado que blockchain y crypto en sí son relativamente nuevos, las DeFi, que en sí son un ecosistema dentro de blockchain, son aún más nuevas.
Los desarrolladores siguen creando nuevos productos y funciones para las DeFi que permiten un acceso abierto a los servicios financieros entre pares que utilizan crypto. Los usuarios van conociendo blockchain, y después las DeFi, y empiezan a experimentar y a conocer su potencial futuro. Así pues, el ecosistema DeFi es un ecosistema lleno de oportunidades para quienes estén dispuestos a entrar en él siempre que sean conscientes de sus riesgos y beneficios.
Dado que DeFi es un espacio recién creado, existe un riesgo potencial porque los servicios DeFi utilizan protocolos de software de código abierto construidos sobre blockchains descentralizadas. Ello puede plantear riesgos financieros a la hora de comerciar con activos, y también riesgos de seguridad cuando se trata de utilizar productos/aplicaciones DeFi que pueden tener fallos y defectos técnicos que pueden robar los fondos de los usuarios bloqueados en estos productos/aplicaciones.
No obstante, existen ciertas formas de mitigar algunos de estos riesgos siendo consciente de ciertos aspectos antes de involucrarse con las DeFi. Pero, un usuario siempre debe ser consciente de que no hay garantías de recompensa y debe equilibrar el riesgo potencial con las recompensas potenciales.
En este artículo, esbozaremos algunas de las estrategias básicas que puede utilizar para empezar a aprender DeFi y tener una base de conocimientos más sólida.
Cómo definir las DeFi
Las DeFi son una amplia esfera, y también forman parte de la industria blockchain, que es aún mayor. Antes de empezar, será útil delimitar bien el espacio DeFi, al menos como lo definirá este artículo.
Por DeFi, se entiende la interacción con aplicaciones descentralizadas (dApps) que utilizan smart contracts descentralizados basados en blockchain para validar la lógica empresarial. Estas dApps no tienen intermediarios y utilizan smart contracts para asegurar los fondos de los usuarios.
La lógica empresarial de estas dApps se ejecuta sobre una blockchain distribuida o descentralizada como Cardano o Ethereum. Eso descarta cualquier producto financiero que se ejecute sobre una blockchain construida por un Exchange de crypto centralizado o uno emitido por una empresa privada.
Cómo empezar con las DeFi
Las DeFi abarcan desde aplicaciones sencillas hasta complejos sistemas financieros. La mejor manera de empezar es “sumergirse” en las DeFi identificando algunas estrategias más sencillas y comunes que no solo muestren el poder de las DeFi sino que también ayuden a acumular experiencia en el campo.
El sentido común también dictaría que empiece experimentando con una pequeña cantidad para familiarizarse con ciertas características de las DeFi. Recuerde que cualquier estrategia sigue conllevando riesgos para el usuario y no es una garantía de seguridad al 100%, pero son sólo algunas de las formas básicas más usuales de empezar a involucrarse con las DeFi.
Veamos algunas de estas estrategias básicas y comunes:
Puede parecer otra vez de sentido común, pero es una estrategia muy básica para iniciarse en las DeFi. En este contexto, DYOR significa comprobar la legitimidad del sitio web y la URL de la dApp, el historial de seguridad, la base de usuarios, el TVL y otros comentarios realizados por sus usuarios en comunidades en línea y medios sociales como X.
¿Qué dicen las personas en Internet? ¿Ha habido alguna brecha de seguridad importante? ¿Se ha auditado la seguridad de la dApp? ¿Quién es el desarrollador que está detrás de la dApp? ¿Está verificada la URL? ¿Cuántos usuarios tiene la dApp? ¿Hay una cantidad significativa de TVL? ¿Cómo conecto un wallet y fondos/tokens?
Hágase primero estas preguntas y tómese su tiempo para investigar antes de comprometer fondos en una dApp de las DeFi.
La estrategia DeFi más sencilla consiste en stakear tokens o crypto para ganar rendimiento con el tiempo. Es la más básica de las estrategias porque calcular el beneficio de una plataforma de staking es muy sencillo. Es el interés ofrecido durante el periodo de tiempo en que el activo está staking.
Normalmente, tratándose de tokens, el periodo de bloqueo prohíbe la retirada del activo. Esto significa que durante una caída del precio, no es posible retirarlo del smart contract y venderlo. Esto no es cierto para todos los tipos de smart contract de staking, pero la mayoría de ellos requieren un periodo de bloqueo.
Cardano y su cripto nativo ADA son únicos porque el staking es líquido y autocustodiable. El ADA en staking de un usuario puede retirarse en cualquier momento, por lo que los riesgos de esta estrategia se reducen drásticamente.
A continuación, tenemos otra estrategia sencilla de las DeFi que pueden utilizar quienes no estén familiarizados con este espacio. Se trata de acuñar stablecoins utilizando un algoritmo para crear una vinculación con el dólar estadounidense.
Las stablecoins utilizan una criptomoneda como reserva para acuñar stablecoins. Se trata de activos sin permiso y cualquiera puede acuñarlos. En la mayoría de los casos, los requisitos de reserva tienen que ser superiores a la cantidad creada de la stablecoin, lo que también se conoce como sobrecolateralización.
Por ejemplo, para acuñar 100 dólares de stablecoin, un usuario tendría que ofrecer un 160% en una criptomoneda. En nuestro caso, sería ADA la que ofrece el activo para la reserva y se convierte en la garantía depositada.
En este caso también, con esta estrategia, la única variable es el importe de la reserva requerida. El riesgo es que si la ADA baja de precio y la cantidad original no es suficiente para mantener la garantía exigida, el contrato entra en liquidación. El usuario debe ser consciente de este riesgo.
Esta estrategia permite a los usuarios familiarizarse con las stablecoins algorítmicas, los requisitos de garantía y las liquidaciones. Las stablecoins en sí no ofrecen ningún tipo de rendimiento, pero pueden utilizarse en el resto del ecosistema DeFi mientras las reservas deban mantenerse a un nivel superior al umbral de liquidación.
Otra estrategia consiste en ofrecer liquidez a un pool de exchanges descentralizados (DEX). Es una estrategia que consiste en bloquear un par de tokens añadiendo un suministro 50/50 del par al pool de liquidez elegido. Al ofrecer liquidez al pool, el usuario gana una parte de las tarifas cuando las personas intercambian ese par específico de tokens.
Existe un riesgo en esta estrategia, ya que el proveedor de liquidez se ve afectado por la pérdida impermanente, que es un fenómeno que se produce cuando uno de los tokens del par pierde rápidamente su valor. En ese momento, el proveedor de liquidez dispone de una mayor cantidad del token menos valioso.
Si el proveedor de liquidez la retira, la pérdida se produce y se convierte en una pérdida concreta. Si el usuario deja el token en el pool, y más tarde el token recupera su valor hasta la cantidad original, entonces la pérdida se borra. Por supuesto, no hay garantía de que el token se recupere alguna vez.
Esa es la razón por la que ofrecer liquidez es una estrategia mucho más avanzada. El proveedor de liquidez no solo tiene que tener en cuenta las tarifas como fuente de beneficios, sino también el riesgo de que los activos bajen de precio, lo que puede resultar muy difícil.
Pero sigue siendo una estrategia para quienes se inician en las DeFi.
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Traducción al español de “How to Start Getting Involved With DeFi”, escrito por @EMURGO_io, en enero 4 de 2024.
Notas del traductor
- Corchetes del traductor.
indica que el enlace apunta a un contenido en idioma inglés.
indica que el enlace apunta a un contenido en idioma español.