Traducción al español de “DeFi demystified”, escrito por Olga Hryniuk, Redactora Técnica del departamento de Marketing y Comunicación en IOG, el 9 de enero del 2022.
Como el ecosistema de Cardano va a crecer exponencialmente en 2022, ha llegado el momento de comprender algunos de los principios -y la terminología- de las DeFi.
Continúa creciendo el número de usuarios de ada y de desarrolladores de software que construyen sobre la blockchain de Cardano. Ahora que los proyectos están en fase de pruebas finales y comienzan a desplegarse, sitios como Cardano Cube, Construido sobre Cardano, Construyendo sobre Cardano, y la Lista esencial de Cardano se encuentran ocupados haciendo un mapa de un ecosistema emocionante. Cardano ha sido concebido como una plataforma segura y robusta para construir productos, servicios y sistemas basados en blockchain. Con una clara hoja de ruta para desarrollarse de forma constante, ahora observamos que está escalando para servir a nivel mundial.
Las Finanzas Descentralizadas (DeFi) se han expandido en los últimos años, abriendo una serie de nuevos instrumentos financieros, desde los más útiles hasta los más especulativos. En definitiva, a medida que este mercado madura, la meta de DeFi consiste en ayudar a los individuos y a las empresas a participar en la actividad financiera sin pasar por un intermediario central y costoso como un banco, o a obtener mayores rendimientos de sus activos en una era de inflación y tipos de interés negativos.
Cardano ha evolucionado a partir de esta idea. Pretende llevar servicios bancarios y de seguros baratos a los millones de personas de todo el mundo que no pueden acceder a esos productos. Esto contribuiría a derribar las barreras entre las naciones desarrolladas y las que están en vías de desarrollo. A esta perspectiva la denominamos “RealFi”.
Pese a este auge de Cardano, la comprensión general y la adopción de la blockchain siguen siendo insuficientes. Sobre todo, por la gran cantidad de terminología con la que debe lidiar cualquier persona interesada en las criptomonedas. Así pues, en previsión de la próxima oleada de nuevo interés por Cardano -y sobre todo para dar la bienvenida a los nuevos lectores de este blog-, hemos pensado que para empezar podría ser un buen comienzo.
Por ello, procuraremos desentrañar la complejidad de algunas nociones que tan a menudo leemos sobre blockchain. Los términos DeFi, RealFi, DApp, DEX, liquidez, etc. van de la mano de los últimos productos de blockchain. Examinemos lo que significan estos y empecemos por los conceptos básicos.
¿Dónde inicia las DeFi?
Todo empieza con una “blockchain”. Dicho de forma sencilla, una cadena de bloques [blockchain en ingles] es un “libro” digital de registros - lo que los contadores llamarían un libro de cuentas - sobre las transacciones. La particularidad de este libro es que no está bajo el control de una sola persona, empresa o funcionario del gobierno. Por el contrario, las operaciones se registran de forma descentralizada. Con descentralizado nos referimos a que los ordenadores de miles de personas se comunican entre sí para acordar si una transacción es válida. Este consenso se obtiene sobre la base de las reglas integradas en el software de la blockchain que emplean. Los registros de las operaciones (transacciones) en la blockchain no pueden ser alterados y pueden ser examinados por todo el mundo, lo que hace imposible borrar el registro de una transacción, falsificar su importe u ocultar cualquier detalle. Este rasgo garantiza la transparencia y la confianza entre los usuarios. Es interesante que, aunque la blockchain muestra esa información, los usuarios son “presentados” como direcciones. De este modo, aunque cualquiera puede ver qué transacciones se han realizado desde y hacia una dirección desde el inicio de la cadena de bloques, no es posible identificar a la persona que maneja esa dirección en la blockchain.
Los beneficios de los sistemas descentralizados se resumen en la figura 1.
Ahora bien, ¿cómo utilizamos la blockchain en la vida cotidiana y por qué es importante? Hay que responder que la tecnología blockchain sirve para comerciar o intercambiar fondos en condiciones específicas, para un número potencialmente infinito de aplicaciones. Las empresas de la sanidad, el arte, el comercio minorista, el coleccionismo, las bebidas, la ropa deportiva y los juegos ya utilizan la tecnología blockchain.
Figura 1. Finanzas descentralizadas frente a finanzas tradicionales
¿Qué son las finanzas descentralizadas [DeFi]?
Estas finanzas descentralizadas o DeFi constituyen una forma de financiación basada en la tecnología blockchain que responde a las mismas necesidades que las finanzas tradicionales. Usted puede enviar y recibir pagos, pagar por productos o servicios, o invertir en proyectos de criptomonedas en lugar de bonos o acciones. No obstante, DeFi no depende de ningún intermediario y utiliza smart contracts (contratos inteligentes) para cerrar los acuerdos de forma justa. Añadiendo un componente de identidad como Atala Prism -y por tanto un “puente” con el mundo real- se tiene lo que llamamos RealFi .
El dinero
En el ámbito tradicional, el dinero se utiliza para pagar productos y servicios. Este instrumento de intercambio suele representarse en forma de criptomonedas o billetes emitidos por los bancos centrales. Las personas que utilizan las criptomonedas han popularizado el uso del término fiat para describir el dinero del mundo real. Tanto el dólar estadounidense como la libra esterlina y el yen japonés son dinero fiduciario. Este término se utiliza desde que los gobiernos dejaron de respaldar su moneda con oro. En vez de eso, emiten un decreto oficial -un fíat- que indica que su moneda es de curso legal.
En la tecnología blockchain, las personas emplean activos criptográficos [criptomonedas] en lugar de fíat. Veamos los diferentes tipos (Figura 2).
Figura 2. Tipos de criptomonedas
Así funciona
Con el fin de conocer las peculiaridades de la terminología de DeFi, veamos primero qué es lo que hace que todo funcione. La fuerza motriz de la seguridad y los acuerdos justos reside en los smart contract [contratos inteligentes]. Digamos que usted descarga una aplicación DeFi y desea prestarle a Alice 10 adas. Es necesario tener la seguridad de que Alice lo devolverá y además nos interesará ganar algo de interés si lo devuelve más tarde de lo acordado. Lo tradicional es que los usuarios firmen acuerdos para especificar estas condiciones. Todo ello también es posible mediante la tecnología blockchain, pero en forma de smart contract.
Smart contract : acuerdo digital automatizado, expresado en código, que rastrea, verifica y ejecuta las etapas vinculantes de un acuerdo entre varias partes. Las etapas del contrato son ejecutadas automáticamente por el código del smart contract cuando se cumplen unas condiciones preestablecidas.
Un factor interesante es que los smart contract no encuentran datos específicos por sí mismos. A modo de ejemplo, pactamos con Alicia que nos pague, por ejemplo, el 20 de enero. Para que el smart contract se ejecute, es necesario conocer la fecha, si Alicia ha procesado una transacción y si la cantidad enviada coincide con la indicada. Para esto, los smart contract utilizan oráculos.
- Oráculos: un medio de comunicación con los datos del mundo real. Los oráculos se conectan con fuentes de datos externas de confianza que permiten la ejecución de smart contracts mediante la referencia a conjuntos de datos como la hora exacta, el tiempo, los resultados de las elecciones, las estadísticas deportivas y los precios de las criptomonedas. Garantizan la confianza en datos oportunos, precisos y no manipulados.
En Cardano, los usuarios pueden trabajar con contratos Plutus o Marlowe:
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Plutus : conjunto de herramientas de programación para escribir smart contracts en Cardano. Puesto en marcha desde septiembre en Cardano, incluye Plutus Core -el software que ejecuta las transacciones y los contratos de Plutus- y el lenguaje de programación Plutus, basado en Haskell, un lenguaje diseñado para escribir programas extremadamente fiables. Existe además “Plutus Playground”, un espacio en el que los desarrolladores pueden probar su código antes de utilizarlo en la cadena principal.
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Marlowe : lenguaje diseñado especialmente para escribir smart contracts financieros. Está limitado a aplicaciones financieras y es para expertos en finanzas más que en programación. Además, existe el Marlowe Playground, en el que los usuarios pueden crear, editar, simular y analizar contratos Marlowe en un navegador web. Marlowe se implantará en Cardano a finales de este año.
El ecosistema DeFi
Los usuarios disponen de varias plataformas y aplicaciones DeFi para diferentes fines. Un ejemplo son los productos de gestión de activos (o simplemente, wallets [billeteras digitales]) que almacenan, envían y reciben criptomonedas entre los usuarios. Existen muchas aplicaciones descentralizadas (DApps):
- DApp : aplicación digital que se ejecuta en la blockchain. Existen diversos tipos de DApps, como productos DeFi, mercados NFT, wallets, exchanges [casas de cambio], juegos y más.
Dado que el ecosistema de Cardano está creciendo rápidamente, cada vez son más los productos DeFi que llegan a Cardano. En breve, los usuarios podrán utilizar nuevas DApps y plataformas para sus necesidades financieras. , a fin de garantizar que los usuarios y la comunidad de desarrolladores puedan ofrecer y consumir productos de la mejor calidad, estamos trabajando en:
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dAppStore [Tienda de Aplicaciones Descentralizadas] :,un espacio amigable para todas las DApps de Cardano. Se trata de un lugar en el que los usuarios con poco conocimiento técnico sobre blockchain podrán explorar las formas en que esta tecnología puede resultarles útil.
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Certificación de DApp : la certificación y el control ayudan a garantizar que los productos cumplen con ciertos controles de calidad. Aunque es voluntaria (Cardano es, después de todo, un sistema abierto y descentralizado), la certificación beneficia tanto a los desarrolladores como a los usuarios porque incluye comprobaciones de seguridad que ayudan a auditar los smart contracts. Existen tres niveles de certificación, siendo cada uno de ellos complementario a los demás.
Las plataformas DeFi y las DApps se encargan sobre todo de las actividades financieras. No solo permiten enviar y recibir fondos, sino también invertir, prestar y pedir prestado.
Incluso, los usuarios pueden pedir préstamos de criptomonedas en la blockchain sin pagar intereses:
- Flash loan [Préstamo instantáneo] : actúa como un préstamo instantáneo que no requiere una garantía ( los fondos necesarios para asegurar un préstamo de otras criptomonedas o tokens) o la verificación de conocimiento del cliente (KYC). No obstante, el préstamo instantáneo exige su devolución en el mismo bloque en el que se presta al prestatario [persona que recibe el préstamo]. Si no se devuelve, se rechaza la transacción inicial y el emisor conserva sus fondos.
Conozcamos algunos de los términos más comunes que se encuentran en DeFi:
- Los exchanges [Intercambios o Casas de cambio]: un mercado de criptomonedas en el que los usuarios pueden comprar o vender criptomonedas. Existen dos tipos de exchanges. Los CEX (Centralized EXchanges, Intercambios Centralizados) están mantenidos por una entidad o estructura específica, la cual está sujeta a regulaciones o reglas. Los DEX (Decentralized EXchange, Intercambios Descentralizados) son un tipo de crypto exchanges sin intermediarios, en los que los usuarios pueden comprar y vender sus activos de forma segura, peer-to-peer [de igual a igual].
Liquidez es otro término que suele escucharse. Sirve para medir la oferta circulantey la actividad comercial en una determinada DEX, CEX u otra red. La oferta en circulación [circulating supply] es esencial para satisfacer las necesidades de negociación de los usuarios. Un ejemplo: Alicia desea vender algunos bitcoins que posee y, en su lugar, comprar algunos ada y digamos, algunos tokens necesarios para su nueva aplicación de compras. Aunque el comercio de bitcoins es muy popular, ella no tendrá ninguna dificultad. Probablemente también comprará ada si los exchanges elegidos lo admiten. Pero, ¿y si no hay ninguno de los tokens que busca? O, supongamos que ella desea obtener 100 tokens para su aplicación y solo hay 30. En eso consiste la liquidez: en tener suficiente oferta de criptomonedas o tokens para satisfacer las necesidades de los usuarios.
La liquidez incluye actividades relevantes y nociones que van de la mano con ellas:
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Liquidity mining [Minería de liquidez] : proceso de creación o adición de nuevas criptomonedas o tokens para satisfacer la demanda de transacciones. Los mineros de liquidez (proveedores) [Liquidity miners] suelen obtener recompensas que les incentivan a apoyar a la base de usuarios y a hacer crecer los fondos de liquidez. La minería de liquidez también se conoce como yield farming.
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Liquidity pools [Reserva de Liquidez]: una reserva de criptomonedas depositadas que proporciona liquidez a la red, donde las monedas son demandadas.
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AMM [Creador de Mercado Automatizado]: un agrupamiento de criptomonedas que proporciona liquidez entre “parejas comerciales”. Una pareja de intercambio es una coincidencia entre Alice, que pretende vender su bitcoin y Bob, que desea comprarlo, por ejemplo. Los AMM están descentralizados y dependen de la liquidez que proporcionan sus usuarios.
Los exchanges descentralizados son más que mercados convenientes para el comercio de criptomonedas. Sirven como herramienta para la obtención de ingresos. Veamos, pues, algunos términos relevantes:
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ROI [del ingles Return on Investment, Rendimiento de la Inversión]: es la ganancia o pérdida obtenida de una inversión, frecuentemente expresada en forma de porcentaje.
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Yield farming : como se ha mencionado antes, también se le denomina minería de liquidez. Puesto que se obtienen recompensas por proporcionar fondos, dicho proceso se denomina farming.
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Yield : recompensas obtenidas mediante el staking de criptomonedas o de la minería de liquidez.
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Leverage [Apalancamiento] : la acción de utilizar capital prestado, con la expectativa de que los ingresos sean superiores a los intereses pagados.
Por favor, nótese que no estamos proporcionando ningún tipo de asesoramiento financiero. Este artículo explica algunos de los términos de DeFi únicamente solo con fines informativos.
Y ya que estamos hablando de algunos términos de “obtener ganancias”, repasemos cómo los titulares de ada se pueden beneficiar y obtener recompensas de su ada de forma segura:
- Staking y Delegación en Cardano : cada titular de ada es propietario de un staking que se basa en la cantidad de ada que posee. Los desarrolladores o los expertos en tecnología pueden crear un stake pool y dirigirlo con el fin de ayudar a verificar las transacciones de Cardano, obteniendo recompensas por ello. Todos pueden delegar sus fondos a un stake pool para ganar una parte de estas recompensas. No existe riesgo alguno en este proceso y ninguna ada sale de su wallet. Se puede delegar ada de su wallet o gastarlo en cualquier momento.
Aunque son tiempos emocionantes, seguimos insistiendo en la importancia de hacer su propia investigación y acercarse a los nuevos productos con precaución. No deje de seguir nuestro blog y cuenta en Twitter para no perderse nada. Durante el año, le ofreceremos mucho más contenido para ayudarle a navegar por este creciente ecosistema.
Nota del traductor:
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Me encuentro haciendo lo posible por traducir las imágenes mostradas en el artículo.
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Desde Cardanians Hispanos en Twitter, puede usted seguir a los tweets oficiales traducidos al
español, de la Fundación Cardano, EMURGO, IOG, Yoroi y Comunidad Cardano. -
Desde Anuncios de Cardano en Español puede usted seguir los anuncios oficiales traducidos al
español, de Cardano, EMURGO y Yoroi. -
Corchetes del traductor.
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indica que el enlace apunta a un contenido en idioma inglés. -
indica que el enlace apunta a un contenido en idioma español.