🇹🇿 Ripoti ya Cardano DeFi R3

[babaelliot]

Source: Cardano DeFi Q3 Report
Kuchambua Hali ya Soko na Ukuaji wa Mfumo ikolojia wake

Mambo muhimu ya kuchukua

1. Kwa ujumla, masoko ya Crypto yanadorora kwa kukosa ufadhili, utokaji nje, kushuka kwa kasi ya NFT, na shughuli za DeFi.

2. Kazi ya itifaki ya Cardano inafanywa kikamilifu kote kwenye Plutus V3, utawala wa Onchain, Ouroboros Genesis, Sidechain Toolkit, Hydra, na Mithril.

3. Cardano DeFi imeongezeka kwa kiasi kikubwa mwaka huu, na kuongeza utawala wa mnyororo kutoka 0.13% hadi 0.4%. Hata hivyo, kasi ya robo hii ilishuka, na TVL ikabakia kuwa ~$160M.

4. Minswap inaona kushuka kwa TVL bado inahifadhi sehemu yake ya soko. Mradi umezingatia kurekebisha min tokenomics ili kuendesha matumizi kwa wamiliki na uzalishaji mdogo. Ishara ina washindani waliofaulu katika Q3.

5. VyFi ilizinduliwa kwa kishindo robo iliyopita; papo hapo ikawa #2 DEX na TVL. Kilimo kinachoendeshwa na motisha kimesababisha ishara kushuka kwa 77%, ambayo, kwa upande wake, imesababisha kufikia #3.

6. WingRiders walikuwa na Q3 yenye mafanikio; walizindua uzinduzi wao wa presale, ambao umevutia ishara kama Ukweli kwenye jukwaa. Hii imewawezesha kurejesha nafasi ya #2.

7. Muesli TVL ilikuwa na robo ya ghasia; ilienda #2 lakini ilishuka hadi #5 kwa mujibu wa TVL. Hii ni kutokana na matokeo ya tamthilia ya ‘Tippage’, ambapo Muesli alitaja malipo ya mshenga kama kuteleza, na kusababisha watumiaji kulipia zaidi kwa kubadilishana.

8. TVL ya Sundae ilishuka kwa 9% hadi $5.6M katika Q3 '23. Hata hivyo, walipata sehemu ya soko na walifanya vyema zaidi kuliko DEX nyingi. Kazi yao imelenga miundo mipya ya kilimo cha mazao, kandarasi za Aiken, na matumizi yanayotegemea Hydra.

9. Robo hii, itifaki ya TVL ya kukopesha/kukopa ilikua kwa asilimia 12 ya kawaida. Ingawa imesalia gorofa kwa masoko ya jumla ya crypto.

10. Liquid TVL ilikua kwa 27% QoQ, wakati tuzo za LQ zimepunguzwa, kuleta utulivu wa mfumuko wa bei. Ishara bado haijafanya vizuri sokoni. Kioevu kiko tayari kuzindua Liqwid V2, ambayo itaruhusu mali zaidi kuingizwa, na kuruhusu itifaki kukua zaidi.

11. LenFi TVL ilishuka kwa 20%, wakati ishara yake ilifanya soko chini ya ufanisi. Huu ni mdororo wa kwanza wa itifaki baada ya ukuaji ambao haujawahi kushuhudiwa katika robo mbili za kwanza za mwaka.

12. Levvy imetengenezwa na The Ape Society, itifaki ya ukopeshaji/kukopa ya P2P yenye muundo wa kitabu cha kuagiza. Itifaki imepata nguvu na imefanya zaidi ya Ada milioni 18 katika shughuli katika miezi minne iliyopita.

13. Tokeni za Fluid zimekuwa kivutio maarufu cha kukodisha NFT zinazotegemea matumizi. NFTs hizi, kama Tappy au GGMC, zimekuwa maarufu sana, ambazo zimesaidia itifaki kukua katika Q3.

14. Hebu tuangalie hadithi muhimu za robo hii - mwisho wa wazimu wa memecoin, kukimbia kwa ubora, uendelevu, na miradi mipya.

Je, crypto inaendeleaje mnamo 2023?

Soko la crypto limewekwa katika anuwai, na kushuka kwa kiwango kidogo katika robo ya tatu ya mwaka. Wima maarufu kama DeFi, NFTs, na GameFi zote zimeona hali duni, na shughuli za onchain zimepungua.

DeFi

Soko la dubu limepunguza kwa kiasi kikubwa kiasi, matumizi, na mipango ya uchimbaji madini ya ukwasi, ambayo inasababisha watumiaji kupata mavuno kidogo kwenye mali zao. Wakati huo huo, hacks na rugs ni kawaida zaidi leo. Kupungua huku kwa zawadi na ongezeko la hatari hufanya kutumia DeFi kutovutia kwa sasa. Hii inaeleza kwa nini tumeona kupungua kwa 15% kwa TVL kutoka $45.5B hadi $35.5B. Kwa upande mwingine, soko la stablecoin limesalia kuwa thabiti kwa ~$125B, ikionyesha kupungua kwa uondoaji wa mtaji kutoka kwa crypto, ambayo tuligundua katika robo zilizopita.

Masoko yamepungua, lakini hiyo haimaanishi kuwa uvumbuzi utaacha. Tunaendelea kuona ubunifu mwingi kote kwenye DeFi kama vile kitabu cha Liquidity cha Uniswap V4’s TraderJoe’s singleton AMM, kitabu cha kuagiza cha Onchain DEXs, ubadilishaji asili wa mnyororo mtambuka, itifaki ya uhamishaji wa msururu wa Circle/Chainlink, Curve’s CRVUSD, ukopeshaji wa oracle-less, DePin, RWAs, na zaidi!

Nambari za Wasanidi Programu ni mojawapo ya ishara za kuvutia. Ingawa kupata idadi halisi ya wasanidi programu wanaochangia kikamilifu ni vigumu, tunaweza kukisia kutoka kwa nambari za viwango vya sekta. Ripoti ya Electric Capital inatuonyesha kuwa bado tuna michango inayotumika kutoka kwa wasanidi wa 21.3K, ambayo ni kubwa kuliko Nov '21!

NFTs:

Kulingana na Crypto Slam, viwango vya soko la NFT vimepungua -43% QoQ na -97.5% tangu Januari '22. Tatizo limezidishwa na kushuka kwa mirahaba kwa watayarishi kutokana na sera za hiari za mrabaha za Blur. Wastani wa malipo ya mrabaha umeshuka chini ya <1% kwenye miradi mingi inayotokana na PFP (picha ya wasifu).

Chanzo: The Block

Sehemu ya juu zaidi ya NFT za Sanaa ya Chip ya bluu na NFT za matumizi, ikijumuisha michezo ya kubahatisha, zimeonyesha ustahimilivu zaidi. Wakati huo huo, chapa zingine kama Pudgy Penguin zimejitosa katika bidhaa za maisha halisi, ambazo zimewaendea vyema.

TradFi

Ufadhili wa VC & PE umekuwa haba, na robo hii inaashiria robo ya 7 ya mwenendo duni. Ilipungua kutoka $2B hadi $1.3B robo hii, kulingana na TechCrunch. Ukweli wa ufadhili ni mbaya zaidi; mapato makubwa kama vile $580M ya Blockchain Capital ni mtaji uliowekwa kando ambao haujawekezwa katika uanzishaji bado.

Kwa upande wa udhibiti, EU, Singapore, na UAE zimekuwa zikikubali crypto. Kinyume chake, tumepata uwazi mdogo sana kutoka Marekani. SEC bado haijafaulu kortini na inarudishwa kwa bidii katika Seneti.

Ushindi wa Ripple Lab dhidi ya SEC na programu ya Blackrock Bitcoin Spot ETF umeweka imani kwenye soko kuhusu uwazi au harakati chanya.

Cardano alifanyaje katika R3?

Kufuatia BTC, Ada imebaki gorofa kupitia Q3. Hatujaona uma ngumu katika robo mbili zilizopita. Inaonekana haiwezekani kwamba tutaona hardfork nyingine mwaka huu, lakini hapa kuna mambo muhimu ambayo yanafanyiwa kazi katika kiwango cha itifaki:

Plutus V3: Huu ni uga amilifu sana wa kazi na unaweza kutekelezwa kwenye hardfork inayofuata. Kazi imejikita katika kuongeza primitives za hisabati na kriptografia, haswa zile za zk. Hii ingesaidia kuokoa gharama, kukuza programu ngumu, kufanya Cardano ZK kuwa rafiki, na kuboresha ushirikiano.

Ouroboros Genesis: Uboreshaji hadi safu ya makubaliano huongeza upatikanaji wa nguvu. Hii inaruhusu wathibitishaji kuondoka/kujiunga tena wakati wowote bila siku za kawaida au kuchelewa kwa wiki. Tarehe ya kupelekwa: TBD

Utawala: Tuko katika enzi ya utawala, na CIP 1694 imepanda hadi mojawapo ya CIP maarufu zaidi kuwahi kutokea. Vipengele mbalimbali vinatengenezwa na kujaribiwa kwenye testnet ya Sancho Net. Tutaona mabadiliko yakitekelezwa katika Chang Hardfork yanayotarajiwa katika H1’24.

Zana ya Sidechain: IOG inaangazia kutengeneza zana ya sidechain. Hii itakuwa na moduli mbalimbali zinazorahisisha kupeleka sidechain ya Cardano. Hii inahusisha sehemu ya makubaliano ambapo watumiaji wanaweza kuendesha matoleo tofauti ya Ourborous au “kuunganisha-staking” ambapo SPO za Cardano zinaweza kuthibitisha minyororo mipya ya kando. Inajumuisha pia mfumo wa kuhamisha mali kwenye SC <> MC na VM tofauti kama vile EVM.

Upande wa kiufundi wa Cardano unaonekana kufurahisha, huku kazi ikifanywa kote Hydra (Idhaa ya Jimbo L2), Mithril (Mpango wa Sahihi wa upakuaji wa haraka wa nodi), UTXO-HD (upungufu kwa kupunguza HW reqs), na Ouroboros Peras (mwisho wa haraka).

Cardano DeFi

Cardano DeFi imeona ukuaji mkubwa mwaka huu. Mfumo ikolojia unashika nafasi ya 18 katika masharti ya TVL, na kuongeza utawala wa mnyororo kutoka 0.13% hadi 0.4%. Hata hivyo, kasi ya robo hii ilishuka, na TVL ikabakia kuwa ~$160M. Kumbuka bado inafanya kazi vizuri zaidi katika masoko ya jumla ya DeFi, ambayo ilishuka kwa 15%.

Watumiaji wanaotumia DeFi/NFTs wamepungua kwa ~20% tangu mwanzo wa mwezi. Kwa kiasi kikubwa tunaweza kuhusisha kushuka huku hadi mwisho wa msimu wa memecoin, ulioanza Mei’23.

Hatujaona mabadiliko makubwa ya itifaki kutoka kwa miradi ya sasa ya DeFi. Hata hivyo, Catalyst imehimiza miradi ya kuzalisha bidhaa, na tunaweza kuona hii ikiendelea katika miezi ijayo. Hii itajumuisha kuboresha miradi hadi Plutus v2/Aiken, masasisho ya mitambo, utawala bora na kuunganisha suluhu za hydra/sidechain.

Wacha tuanze na jinsi DEX inavyofanya:

DEX Imepungua

Cardano TVL imekuwa kwenye hali ya juu tangu mwanzo wa mwaka. Kwa mujibu wa dola, kilele cha TVL katikati ya Julai kilikuwa 3x Dec '22. Mwenendo wa jumla umesahihishwa kwa DEXs robo hii. Tulipungua hadi 20%, zaidi ikisababishwa na urekebishaji wa bei za tokeni.

Kiasi cha DeFi kimepungua sana. Tumeona ujazo* ukishuka hadi $48M kutoka $275M mnamo Jun’23; hii inaashiria kushuka kwa -83%. Kiasi cha jumla cha robo mwaka kimepungua kwa 40% ikilinganishwa na Q2’23. Tunaweza kuhusisha hili na msimu wa memecoin, ambao ulitupeleka kwa kiwango kisichoonekana cha ujazo kutokana na biashara ya muda mfupi.

Kumbuka: Sauti inapatikana kwa Minswap, Muesliswap & WingRiders kwenye DeFillama pekee. Hii bado inapaswa kutoa picha nzuri kwani ndizo sauti za juu zinazozalisha DEX.

Utawala wa ubadilishaji wa Minswap ulikuwa thabiti kwa 58%, ukidumisha uongozi wake kwa raha. VyFi ilipoteza nafasi yake ya 2 kwani sehemu yake ya soko ilishuka kwa 2% hadi 11.5% kutoka 13.5%, ambayo inaweza kuhusishwa na kushuka kwa tokeni za VyFi, huku WingRiders ilipata hisa 2%.

Muesli iliona msukosuko mkubwa robo hii; wakawa #2 kwa hisa ya soko ya 15% katikati ya Agosti wakati wa uzinduzi wa $lifi. Tangu wakati huo imeshuka hadi #4 ikiwa na hisa ya 6.4%. Kwa nini? Hilo tutalijadili baadaye.

Spectrum ilizinduliwa robo hii na ilipata haraka hisa ya 3.5% ya soko kupitia ISPO na utaratibu wa riwaya wa bootstrapping.

Katika robo iliyopita, TVL ilikuwa gorofa; hata hivyo, tuliona ukuaji wa ajabu wa kiasi. Hadithi inaonekana kuwa DeFi kwenye Cardano ilianza katika Q1 '23, ambayo ilihamisha mtaji kwa uwekezaji wa kubahatisha zaidi kama memecoins. Kipindi cha Mei-Jul kiliona ishara nyingi zikizinduliwa, ambazo ziliondoa ukwasi kutoka kwa soko, kufuatia ambayo tuliona kushuka kwa shughuli za DeFi. Hali itaimarika ikiwa tutaona uingiaji wa mnyororo tofauti au ushiriki wa juu wa % wa wanajamii.

Wacha tuangalie kwa karibu jinsi kila moja ya DEX imefanya:

Minswap:
Min imekuwa DEX inayotawala tangu kuanzishwa kwake. Imetenga ~ 70% ya ishara kwa kilimo cha mazao. Tokenomics hizi zimekuwa muhimu kwa ukuaji wake, na kuvutia mamilioni katika TVL kupitia mpango wao wa kilimo cha mazao.

Walakini, hii pia imekuwa na madhara kwa Min, ambayo ilionekana kama ishara ya shamba na FDV ya juu. Tokeni ilitekelezwa kuliko washindani wa DEXs wenye kiasi cha chini au ada zilizopatikana kutokana na tofauti za tokenomics.

DAO imelenga kuongeza matumizi kupitia swichi ya ada, punguzo la biashara, matukio ya Ufungaji wa Ukwasi, na Upeo wa Itifaki ili kuifanya Min kuvutia zaidi. Walakini, licha ya haya yote, haikutumika kumaliza 2% ya uzalishaji.

Minswap DAO ilikubali hili katika ripoti yao ya utoaji wa hewa chafu mnamo Julai '23. DAO ilihitimisha kuwa uzalishaji mdogo ulikuwa juu sana na unapaswa kurekebishwa kwa njia ili kutopoteza TVL yoyote. Kiwango cha utoaji wa uchafuzi wa kila siku kimepungua kwa 36% kutoka Dakika 670K mwezi Juni hadi Dakika 430K mwezi Sep.

TVL na kiasi kimeshuka, lakini sehemu yao ya soko inabakia sawa. Kwa hivyo, tunaweza kuihusisha na hali ya soko badala ya kupunguza uzalishaji wa Min. Hii inathibitishwa na hatua ya Min DAO ya kupunguza uzalishaji kwa 12% mnamo Septemba '23.

Mapato ya Min bado ni takriban $200K kila mwezi katika soko la $15M, au 1.2% ya mfumuko wa bei wa kila mwezi. Tunaweza kuona hii ikipunguzwa zaidi hadi kiwango chake cha chini cha 1% kwa mwezi au 12% kwa mwaka.

Kwa upande mwingine, Minswap imeanzisha Min staking katika $Minomics V2. Hii inaelekeza kwingine zawadi za ‘kubadilisha ada’ (asilimia 0.05 ada kutoka kwa vikundi vyote) hadi kwa wamiliki wa Min badala ya Ukwasi wa Itifaki inayomilikiwa. Ukwasi unaomilikiwa na itifaki umekuwa “hasara,” na kuifanya Min kuwa kioevu sana. Takriban 50% ya Min inayozunguka ilikuwa katika LPs, kwa kiasi kikubwa zaidi kuliko washindani kama Muesli, na 4% pekee inapatikana katika mabwawa ya LP. Wafanyabiashara wanapendelea ishara za chini za kioevu kwa kuwa ni rahisi kusukuma.

Kuelekeza zawadi kwa wamiliki hutengeneza motisha ya kushikilia Dakika. APR juu ya nyongeza ya juu, kufuli laini ya miezi 9, ni ~ 10%, lakini zawadi ziko katika masharti ya Ada, na inakuwa juu kadri Min inavyopungua. Kwa ujumla, Min bado ina mfumuko wa bei lakini iko kwenye njia yake ya uendelevu.

Tokeni ya $Min imepungua kwa 23% hadi 0.065 Ada. Huu ulikuwa utendaji bora kidogo ikilinganishwa na mshindani wake kwa kiasi kidogo:

Kumbuka: Kitendo cha Bei ni tete na hakiwezi kupatikana kwa ukamilifu. Kuanzia leo (Okt 12), Maziwa yamezidi kila mtu mwingine.

Ubadilishanaji wa habari ulidumaa katika TVL robo iliyopita, lakini juzuu 8 zilitoka Januari hadi Juni '23. Kupanda kwa sauti kulitokana na tokeni mpya kama vile memecoins kuzinduliwa kwenye Minswap. Robo hii, tuliona TVL ikishuka kwa 23% na sauti kwa 85% QoQ. Hii imerejesha Min kwenye viwango vya Q1.

Uzinduzi mpya zaidi ulipendelea Minswap kuzindua tokeni zao, kuongeza Min TVL na sauti. Memecoins nyingi zilipendelea Minswap na zilichangia ~ 60% ya kiasi mwezi Mei-Juni. Kadiri memecoins zilivyochakaa, vipimo vilirejeshwa kwa umri wa Q1.

Kuhusu mambo mengine muhimu, Minswap ni mojawapo ya DAO za kwanza kupiga kura katika Catalyst na 84M Ada.

Ijayo:

Bidhaa inayokuja ni ubadilishanaji thabiti, iliyoandikwa kwa Aiken, iliyokaguliwa na chanzo huria. Hii itasaidia kufanya biashara ya stablecoin ufanisi zaidi kwenye Cardano. Unaweza kusoma makala yetu kwa kushirikiana na Minswap ili kujifunza zaidi kuhusu stableswaps.

Minswap bado inatumia Plutus V1, ambayo lazima ijumuishe hati nzito (7.8Kb +). Kuhamia Aiken kunaweza kuongeza matokeo kutoka 3-4 kwa kundi hadi txns 25+ kwa kila kundi. Hata hivyo, bado hatujapokea maelezo zaidi kuhusu mabadiliko mengine ya msingi ya teknolojia kwa Minswap V2.

Minswap inaendelea kukua na kukomaa; imeweza kupunguza utoaji wake na inaanza kupita hali ya tokeni ya ‘Shamba la Mavuno’.

Zaidi ya hayo, Minswap itakabiliwa na ushindani unaoongezeka kutoka kwa bidhaa bora zaidi kama vile AMM za ukwasi uliokolea na kuagiza ubadilishanaji wa vitabu, jambo ambalo litahitaji timu kuvumbua na kuboresha kila mara.

VyFinance
VyFi ilizinduliwa kwa kishindo robo iliyopita; papo hapo ikawa #2 DEX na TVL. Ishara ilienda sana kuelekea zawadi za motisha. Inakwenda chini kwa njia ambayo tumeona miradi mingine maarufu kama LQ ikienda:

VyFi ina usambazaji wa chini wa 4.1%, ikilenga kuweka tokeni iliyobaki kwa miaka 20. Hii inasababisha tatizo kwa wafanyabiashara wengi ambao hawapendi FDV ya juu. FDV ya ishara kwa ujumla inachukuliwa kuwa meme; dao inaweza siku moja tu kuamua kuchoma 90% ya ishara, ambayo hutokea katika DeFi wakati wote.

Hata hivyo, katika hali ya sasa, inapunguza watumiaji sana. Mfumuko wa bei ungekuwa 5-6% ya usambazaji, lakini hiyo inaongeza usambazaji mara mbili. Inaleta shinikizo la mfumuko wa bei, na kusababisha hatua ya kushuka kwa bei. Wamiliki wa VyFi wanaweza kukabiliana na mfumuko wa bei kwa kuweka na kuweka LP-ing kwenye jukwaa. Bado, mwishowe, ungekuwa diluted.

Ripoti yetu ya mwisho ililinganisha jinsi watumiaji walipendelea VyFi kutokana na mavuno yake ya juu. Kwa kulinganisha mavuno ya Q2 dhidi ya Q3, tunaweza kuona kupungua kwa mavuno, lakini bado ni ya juu ikilinganishwa na DEX zingine. Mavuno haya kimsingi yanatokana na uzalishaji wa VyFI.

Mazao ya Q2 dhidi ya Q3 VyFi


Idadi ya wamiliki imekuwa ikiongezeka kwa kasi; hii inaweza kuonyesha ukuaji wa jumuiya. Hata hivyo, salio la wastani linaweza kuwa la juu zaidi kwa 1.2A, na hivyo kufanya iwe vigumu kuhitimisha kuhusu nambari za mmiliki.

Chanzo: Taptools

VyFi Holder Median Salio

Chanzo: Taptools

VyFi DEX TVL imeshuka kwa ~ 36% hadi $7.6M. Hii ni onyesho tu la kushuka kwa bei ya tokeni na kushuka sambamba kwa zawadi. VyFi ni maarufu kwa kuanzisha LP-ing isiyo ya ulezi na kilimo cha kujirudia. Hii hukuruhusu kutumia tokeni zako za LP kama jozi ya msingi kwa bwawa lingine la LP. Hii imevutia TVL, lakini sio sauti.

Kumbuka: VyFi TVL inahesabiwa mara mbili kwa sababu ya tokeni za LP zinazojirudia.

VyFi imetumia robo iliyopita kurahisisha UI/UX, kutoa motisha kwa watumiaji na kujenga jumuiya. Bahati nasibu ya VyFi huchagua washiriki kwa chungu kidogo; hii huwafanya watumiaji washirikishwe. Pia wamehudhuria hafla muhimu za jamii ili kujifunza kuhusu mfumo ikolojia.

Kwa kumalizia, VyFi kwa sasa inakabiliwa na tokenomics yake na haijaonyesha mabadiliko yoyote kwake. Bado wako nyuma katika UI/UX ambayo Minswap au DEX Hunter hutoa. Hata hivyo, tulianza kuona kuboreshwa kwa hesabu ya wamiliki, ambayo inaweza kuonyesha jumuiya inayokua yenye nguvu.

WingRiders

WingRiders walipata sehemu ya soko katika Q1 '23 kwa kuvutia iAssets ya Indigo na ukwasi wa Djed kwenye jukwaa lake. Walinasa kwa mafanikio simulizi au “meta.” Walakini, walikosa “meta” ya awali ya memecoins katika Q2.

Katika Q3, walifikiria upya mbinu hiyo na kushika ishara ya matumizi ya meta + presale. Wametengeneza padi mpya ya kuzindua, ambayo ingesaidia kuvutia miradi mipya kwenye jukwaa. Mapema Septemba, walifanya kazi na OrcaFax kuzindua tokeni ya $Fact kupitia padi yao ya uzinduzi. Uzinduzi huo ulipata msukosuko kwa sababu ya mkusanyiko mkubwa wa wamiliki. Walakini, kwa kuzingatia kwamba $Fact ni moja ya mabwawa ya juu kwenye WRT, ilikuwa ushindi kwa DEX. Wana mauzo zaidi kwenye bomba, ambayo yangeongeza TVL na sauti yao.

Kiwango cha sauti cha DEX kiko chini kwa 60% kutoka kilele chake na 35% Q0Q. Ilipata sehemu ya soko la kiasi kwenye Minswap, ambayo iliongezeka zaidi kutokana na mwisho wa msimu wa memecoin.

WingRiders ni ya kwanza sokoni na ubadilishanaji wake, ambao haujaona kiasi kikubwa. Hili litakuwa na maana zaidi ikiwa tutaona stablecoin inayoungwa mkono na fiat au mali iliyofunikwa ikipata simulizi. Ina FDV ya chini kabisa ya $5M FDV huku ikiwa #2 katika vipimo mbalimbali.

WingRiders hivi majuzi ilifadhiliwa katika Kichocheo cha Mradi kwa usimamizi wake wa onchain DAO. Inapaswa kuwa lengo kuu kwa timu kuanzisha utawala katika miezi ijayo.

MuesliSwap

Muesliswap amekuwa na robo ya matukio. Katika ripoti za awali, tulishangaa kwa nini waliegemea kielelezo cha kijumlishi cha DEX badala ya kuangazia Ukwasi uliokolea, AMM, na hata Kitabu cha Agizo, ambacho kilionekana kuwa kielelezo bora zaidi kuliko DEX iliyopo.

Tuna sababu nzuri kwa hili. Tatizo linatokana na watumiaji kutopata bei bora zaidi kwenye muundo wa vitabu vyao vya kuagiza, wala mfano wa Ukwasi uliokolea haufanyi kazi kwa LP za kina.

Muundo wa Kitabu cha Agizo cha Muesli haulingani hadi bei nzuri zaidi lakini unakubali bei ya chini ambayo mtumiaji atakubali. Ubadilishanaji hufanya kazi kwa kutoa viwango bora zaidi kwa watumiaji wake. Unaweza kuomba Ada 120 lakini utakubali hadi Ada 100; hii haimaanishi kwamba unapaswa kuendana kiotomatiki na Ada 100. Vitabu vya kuagiza kwa ujumla hushindana na watengenezaji soko, hivyo kuruhusu watumiaji kupata bei nzuri zaidi.

Hata hivyo, wapiga debe wanaoendeshwa na Muesli pekee huruhusu tabia ya ukiritimba ambapo wanalinganisha maagizo na bei ya chini zaidi. Hii iliwaruhusu kupata > Ada M1 kutoka kwa watumiaji wasiotarajia. Baada ya hili kutambuliwa na Onchain Sleuth - Bob, Muesli amebadilisha jina hili kuwa ‘Matchmaker Premium’ chini ya usanidi wa hali ya juu na inachakata urejeshaji wa pesa kwa watumiaji walioathirika. Zaidi ya hayo, ulinganishaji utagatuliwa kupitia utawala ili kuondoa tabia ya ukiritimba ya mpiga debe.

Dimbwi la ukwasi lililokolea, tofauti na Uniswap V3, lina anuwai iliyoainishwa awali na hufanya kazi kwa tiki moja. Kutoruhusu watumiaji kuchagua masafa huondoa manufaa kuu ya CL Dex.

Muesli imefafanua safu; kwa mfano, unaweza tu kutoa ukwasi kutoka +5% hadi -5%. Huu sio ukwasi uliojilimbikizia na inaonekana kama neno lisilo sahihi la uuzaji.

Hii inatupa ufahamu wa kwa nini Muesli alikuwa akikusanya juzuu chache na uamuzi nyuma ya kuegemea zaidi kwa muundo wa kikokoteni. Walizindua kijumlishi cha V2 robo hii, ambacho huelekeza biashara moja kwenye DEX nyingi, na kutoa utekelezaji bora kwa watumiaji. Kijumlishi cha DEX kinatumika sana katika jumuiya, lakini hatuna uchanganuzi wowote kuhusu hili.

Vipimo

Faida kubwa ya Muesli imekuwa tokenomics yake. Ina 63% ya usambazaji unaozunguka na bila vesting ya juu. Kuelea chini na mfumuko wa bei wa juu umekuwa suala na miradi mbalimbali kwenye Cardano, kama tulivyojadili hapo awali. Maziwa yana ukwasi mdogo sana; 4% ya Maziwa hutolewa katika LP. Ukwasi mdogo unamaanisha kuwa ni rahisi kwa bei kupanda au kushuka. Hii bado inavutia kwa aina fulani za wafanyabiashara.

Muesli TVL ilikuwa na mwezi wenye misukosuko; ilienda #2 lakini ikaishia kushuka hadi #5 kulingana na TVL. Ukuaji wa ujazo unaendelea kuwa wa kushangaza; DEX ilikuwa na kiasi cha ~$2M mnamo Januari '22, huku kilele cha Julai kilikuwa ~$39M. Kiasi kinarudi kwa kawaida baada ya spikes mnamo Julai-Agosti.

Tulikuwa tunajadili kupata simulizi katika sehemu ya WR, lakini Muesli ameenda hatua moja zaidi. Wameunda tokeni mbili mpya ili kusaidia kujenga miradi miwili mipya - Opt & LiFi. Ishara hizo zilisaidia kuunda spike ya Julai-Agosti kwa wingi.

Chaguo inashughulikia kuleta biashara ya Chaguo kwa Cardano. LiFi inafanya kazi katika kutoa jukwaa la biashara la Index. Wote hawa wangetumia kitabu cha agizo cha Muesli, na kuongeza kwenye juzuu.

Timu ina mtaji mzuri. Wameongeza Ada ya ~M20M katika mauzo ya awali na kupata Ada ya 1M kutoka kwa Catalyst. Kwa sasa wanashughulikia kuwasilisha bidhaa zilizo hapo juu, zana huria, na utawala.

Sundae
TVL ya Sundae ilishuka kwa 9% hadi $5.6M katika Q3 '23. Hata hivyo, walipata sehemu ya soko na walifanya vyema zaidi kuliko DEX nyingi.

Katika robo hii, tunaweza kuona kazi muhimu kuelekea matunda ya kilimo. Sundae imekuwa na mapendekezo kadhaa ya kurekebisha thawabu na kupata usawa kamili. Kwa kilimo cha mavuno V2, wamiliki wa Sundae wanaweza kufunga Sundae na kupiga kura kwa mabwawa ili kuelekeza zawadi za kilimo cha mazao. Watoa Huduma za Liquidity wanaweza kufunga tokeni zao za LP ili kupata zawadi za kila siku kwa madimbwi hayo. Hii inakumbusha juu ya Ve tokenomics ya Curve, ambapo uzalishaji una utaratibu sawa.

Mkusanyiko huu wa zawadi unamaanisha APR ya juu zaidi kwa madimbwi bora zaidi ya kufanya kazi. Ni rahisi zaidi kuliko kusawazisha malipo ya ukulima kwa tokeni nyingi.

Sundae ametoa onyesho la mikataba yao mipya ya batching na utekelezaji wa Aiken. Hii inaweza kuboresha upitishaji kutoka txns 3-4 hadi txns 25 katika block moja-jambo kuu katika kuboresha uzoefu wa mtumiaji na ufanisi.

Sundae hivi majuzi alifadhiliwa kupitia Catalyst kwa pendekezo kuhusu Hydra. Hii husaidia kuweka msingi wa suluhisho lao la kuongeza kiwango cha Hydra - Gummiworm. Itakuwa ya kuvutia kuona jinsi inavyocheza.

Spectrum
Spectrum DEX ni mradi wa msingi wa Ergo wenye mvuto muhimu katika jumuiya ya Ergo. Wamehamisha minyororo mingi na Spectrum DEX kwenye Cardano. Mradi huo umepata $2.5M katika TVL katika miezi miwili ambayo imekuwa ikifanya kazi kwenye Cardano.

Walizindua kwa mbinu mpya - dimbwi la hisa la ukwasi. Unaweza kutoa ukwasi kwa madimbwi kwenye Spectrum, huku Spectrum ikipata thawabu kubwa za Ada. Kwa malipo, ungepokea zawadi za SPF. Pia walifanya ISPO kwa bwawa lao.

Vipengele kuu vya Spectrum:

Chanzo Huria
Uunganishaji wa Wazi/Uliogatuliwa - Hairuhusiwi
Minyororo ya shughuli - Karibu na Ubadilishanaji wa Papo hapo
Mnyororo Mtambuka: Mara Mtandao wa Spectrum unapozinduliwa, fedha zinaweza kuhamishwa kati ya minyororo mbalimbali

Spectrum bado ni mpya kabisa, lakini kitu cha kuangalia nje.

Cardano ilikuwa na ukuaji mkubwa katika Q2 na ongezeko la ~ 90% la TVL, lakini mwelekeo umepungua. Robo hii, TVL ya itifaki ya kukopesha/kukopa ilikua kwa asilimia 12 ya kawaida. Tutalinganisha Liqwid dhidi ya LenFi kwa DeFi na Fluid dhidi ya Levvy kwa NFTs.

Liqwid’s TVL ilikua ~$3.7M, ukuaji wa QoQ wa 25%. Wakati LenFi, aka Aada, aliona 20%. Kushuka huku kunaweza kuhusishwa na marekebisho makubwa ya bei ya LenFi. Kushuka kwa bei kuna athari kubwa kwa LenFi TVL kutokana na ukolezi mkubwa wa LenFi kama dhamana.

Ishara imefanya vibaya zaidi kuliko katika robo zilizopita, lakini bado inashinda ushindani. LenFi iko chini kwa 50%, dhidi ya LQ ikiwa chini 65%. Tukiangalia kuanzia Apr’23, LenFi imefanya vizuri zaidi LQ kwa 11x.

Liqwid inaendelea kuwa itifaki kubwa zaidi ya kukopesha na watumiaji wengi. Wacha tujadili wote wawili kwa undani:

Liqwid

Tokeni ya Liqwid imefanya vibaya sokoni kwa kiasi kikubwa. Sababu kuu imekuwa uzalishaji wa juu. Mradi si tu hatua ya bei, lakini ni muhimu kuwa na jumuiya imara ya kushikamana. Utendaji wa Lenfi dhidi ya LQ huelekeza kiwango dhidi ya LQ.

Baada ya kupunguza malipo mwezi wa Aprili, mfumuko wa bei wa LQ ni 3% kwa mwezi kwa kilimo cha mazao tu; itakuwa ya juu zaidi ikiwa tutajumuisha udhamini wa timu na zawadi kubwa za LQ. Zawadi ya juu ya kilimo cha mazao ni 100K LQ kwa mwezi ili kuweka mavuno thabiti kuwa ~ 50%.

Mavuno kwenye mazizi leo ni <20%, wakati mavuno ya Ada yalitoka ~ 7% hadi 3% (pamoja na staking APY). Hawawezi kudumisha mavuno lengwa ya 50% kwenye stables kwa kuwa wameshinda zawadi za juu zaidi za 100K LQ kwa mwezi.

Walakini, jambo muhimu sana kuzingatia ni kwamba TVL bado ina nguvu wakati thawabu zimeshuka. Jumla ya TVL ilishuka kidogo baada ya Agosti na kupunguzwa kwa zawadi, lakini bado ni 27% Q0Q. Hii inaweza kumaanisha kuwa Liqwid inaweza kuhifadhi uongozi wake bila mkazo zaidi kwa washikaji.

Robo iliyopita, itifaki ilikuwa na chini ya 10% ya mikopo, ambayo ilikuwa inahusu. Kiwango cha kukopa ni kikubwa zaidi sasa, na ~ 30% ya usambazaji inakopwa. Viwango vya viwango vya kukopa vinaambatana na itifaki kama vile Aave. TVL bado inaendeshwa na thawabu, na itakuwa ya kufurahisha ikiwa Liqwid inaweza kudumisha viwango vyake vya utumiaji.

Hapa kuna mikakati ya kawaida unayoweza kutumia ili kupata mapato kutoka kwa Liqwid:

Amana Rahisi: Weka mali yoyote kwa Liqwid. Hatari ndogo
Uwekaji Mizunguko Imara: Weka Djed ili kukopa USDC, nunua Djed na USDC, mchakato wa kurudia. Hatari ya Kati
Ada kitanzi: Amana Ada kukopa USDC, kununua Ada na USDC, kurudia. Hatari kubwa

Masasisho:

Robo hii, tuliona maboresho mbalimbali katika UI/UX ya programu. Wameongeza sehemu ya kufilisi ambapo watumiaji wanaweza kukomesha mikopo hatari ili kupata zawadi. Hii inapunguza hatari ya deni lolote baya kulimbikizwa. Tumeona mali mbili za ziada zikiongezwa - Wanchain USDC na Wanchain USDT. Hizi ni mali zilizowekwa daraja kutoka Ethereum.

Liqwid V2 inatarajiwa kuzinduliwa robo ijayo. Mradi huo umedokeza mfano sawa na Aave V3 na vipengele vingine vya riwaya. Itaangazia aina kama vile hali ya kutengwa na ufanisi - ambapo soko limezuiwa kwa mali fulani, na hatari kubwa zinaweza kuruhusiwa. Mfano ni soko la pekee la Optim Bonds na Ada. Dhamana hizi zina dhamana ya Ada na kwa hivyo hazina hatari kubwa ya kufilisika, ikiruhusu hadi 93% ya uwiano wa mkopo kwa dhamana. Pia zitaangazia vikomo vya ugavi na vikomo vya kukopa, hivyo kuruhusu mali mpya kuongezwa mara kwa mara.

Liqwid alikuwa na pendekezo na IAMX katika awamu hii ya Kichocheo kuhusu safu ya utambulisho. Walikuwa wakifanyia kazi mfumo wa utambulisho ili kuwezesha mfumo wa fedha katika nchi za Kiafrika. Pendekezo hilo halikufadhiliwa raundi hii.

Liqwid hivi sasa bado ina mali chache sana zilizoorodheshwa kwenye itifaki. Liqwid ina mali sita zilizowekwa, lakini kunaweza kuwa na mamia ya mali tunapokua kama mfumo wa ikolojia. Hii inatoa nafasi ya Liqwid kukua.

Kwa Hitimisho, Liqwid imekua kwa kasi kutokana na thawabu, na inapitia awamu ya kukua na uzalishaji mdogo. Liqwid ina faida ya mapema. Ikiwa inazidi wasiwasi wake wa ishara wakati wa kudumisha TVL, ina mustakabali mzuri katika Cardano DeFi.

LenFi
LenFi imekuwa kipenzi cha jamii na imefanya vyema karibu kila tokeni kwenye Cardano. Ni itifaki ya ukopaji ya kukopeshana kati ya rika, ikimaanisha kwamba lazima ulingane na mkopaji na mkopeshaji kwa masharti fulani. P2P haitoi matumizi bora ya mtumiaji, lakini vipengee zaidi vinaweza kuongezwa kwa urahisi ikilinganishwa na ukopeshaji wa pamoja.

LenFi, tokeni, na TVL zimekuwa tu tangu mwanzo wa mwaka. Tumeona marekebisho makubwa ya kwanza katika bei na TVL. Dip inaweza kuwa imetokana na hali ya jumla ya soko au matangazo kuhusu Levvy V2 au Liqwid V2.

LenFi ina anuwai ya mali kwa upande wa dhamana na kukopa. Wamekuwa wakipanua mali wakati wa Q3, nyongeza kuu ikiwa ni Snek. Mkusanyiko wa LenFi kama mali umepungua kutoka ~90% hadi 63%.

Ada au mazizi si sehemu kuu ya mali kwenye jukwaa. Hivi ndivyo ilivyokuwa tangu kuzinduliwa kwa Liqwid pale Ada ilipoacha itifaki kwa wingi. LenFi haitoi zawadi za ukulima, kwa hivyo inasalia katika mali hizi. Tumeona itifaki nyingine zikipunguza zawadi za madini ya ukwasi, jambo ambalo linaweza kufaidisha LenFi kupata TVL zaidi.

LenFi V2 kwa sasa iko kwenye testnet; itatoa soko la p2p + ukopeshaji wa pamoja. Hii inatoa soko la pekee la ukopeshaji wa pamoja ambapo watu/timu huunda vikundi vyao wenyewe na kuzidhibiti kwa kutumia NFTs za Pool Manager. Walikuwa na pendekezo la ruzuku ya Catalyst kwa Ukaguzi, ambalo limepita, na linatarajiwa kuanza moja kwa moja katika Q4’23.

LenFi V2 inaboresha sana UX; huwapa watumiaji ukwasi wa papo hapo ikilinganishwa na kusubiri mikopo yako ijazwe. Hii pia hufanya TVL inata, ambapo watumiaji sio lazima kila wakati kusasisha mikopo yao.

V2 hutatua masuala haya kwa kuunda kielelezo cha ubunifu cha programu-jalizi. Inaruhusu wakopeshaji kuunda mabwawa ya ishara, na wakopaji wanaweza kuzipata kwa kutoa dhamana inayohitajika. Hii huondoa muda wa kusubiri na kuisha. Hatari iliyotengwa inamaanisha kuwa unaweza kuwa na safu nyingi za ishara, ambayo inamaanisha Soko la Juu Linaloweza Kushughulikiwa.

Kwa kumalizia, itifaki ya TVL inahitaji mseto zaidi. Uhamisho wa itifaki hadi muundo wa rika-kwa-pool utarahisisha UX na watumiaji zaidi wa ndani.

Levvy
Levvy kwa NFTs ilizinduliwa hadi mwisho wa Q2 '23. Ni itifaki inayoongoza ya ukopeshaji wa NFT kwenye Cardano. Walizindua Levvy kwa tokeni mnamo Oktoba, nje ya muda wa ripoti hii (Jul-Sep).

Levvy imeundwa na The Ape Society, mfumo ikolojia mkubwa zaidi wa NFT kwenye Cardano, wenye soko la juu>Ada ya milioni 100. Wamepata mvuto mkubwa katika robo iliyopita. Ni jukwaa la kukopesha la P2P NFT bila kufutwa. Itifaki ina kiwango na muda usiobadilika wa riba, ambayo huwezesha kitabu cha kuagiza/ghala kwa kila mkusanyiko. Hii hurahisisha matumizi ya mtumiaji na kuruhusu ukwasi wa juu katika mazingira ya P2P.

EUTXO ya Cardano inafanya P2P kuwa nzuri zaidi kuliko miundo ya kawaida ya bwawa. Kwa mtindo huu, unaondoa hitaji la maneno ya kati ya batchers na kuruhusu soko la kasi ya juu. Levvy ni mkopaji-katikati au jpeg-owner-centric. Unaweza kuchukua mkopo na LTV ya juu kwenye NFT yako huku huna hatari ya kufilisishwa.

TVL kwa kawaida ndiyo kipimo cha msingi cha kulinganisha utendakazi kwa itifaki nyingi za kukopesha/kukopa; hutoa wakala kwa matumizi. Levvy ina mikopo ya muda mfupi - siku 7 au siku 14 - kuunda mauzo ya juu ya mkopo. Nambari ya TVL haiwezi kutupa uwakilishi sahihi wa matumizi ya bidhaa.

Tunaweza kutumia vipimo vitatu vya msingi - Jumla ya Mikopo Inayodaiwa, riba iliyopatikana na mikopo. Tunayo nambari ya jumla kwa kipindi cha ~ 4-miezi:

Kwa kulinganisha, Fluid, ambayo imekuwa moja kwa moja tangu mwaka jana, imefanya nusu ya kiasi.

Soc ndio ishara ya matumizi na utawala nyuma ya Levvy. Wadau wa Soka hupata sehemu ya ada zinazopatikana kwenye jukwaa, vipengele vya kipekee chini ya haki za Levvy pro & governance katika siku zijazo. Imefanya vizuri tangu kuanzishwa kwa Levvy, hadi 60% QoQ.

Fluid Token
Fluid Tokens imekuwa mwanzilishi wa mikopo ya NFT kwenye Cardano. Kwa NFTs, una chaguo zote mbili za P2P na ukopeshaji wa pamoja. Wakati kwa FTs, unaweza kutumia chaguo la kukopesha la P2P.

Mojawapo ya sifa maarufu za Fluid ni kukodisha kwa NFTs. Unaweza kukopa NFT za matumizi kama vile Tappy kutoka TapTools au GGMC. Mpangaji anaweza kufikia kwa muda matumizi yanayohusiana na NFTs hizi, ambayo ni kipengele muhimu sana.

Kuhusiana na vipimo:

Kioevu kina takwimu za maisha ya kiasi cha Ada cha ~9.5M; hii ni chini ya ushindani kama ilivyo sasa. Itifaki, hata hivyo, imepitia mabadiliko makubwa, na kujenga msingi imara,

Aiken: Kandarasi mahiri za Fluid Tokens zinahamishiwa Aiken kwa ufanisi zaidi.
Multi-chain: Pia wamekuwa wakifanya kazi kwenye mkataba wa EVM wa kupeleka Fluid kwa Milkomeda na minyororo mingine ya EVM katika siku zijazo.
ISPO: Toleo la Awali la Kundi la Wadau la $FLDT lilizinduliwa Machi na limepangwa kumalizika kufikia Dec’23. Unaweza kutumia Bondi ya Optim kuazima haki za kumilikiwa za Ada na kupata zawadi za juu zaidi za FLDT katika kipindi hiki! ISPO huwapa wanajamii utaratibu wa usambazaji wa haki wa $FLDT.
UI/UX: Itifaki imefanya kazi katika vipengele mbalimbali vya UI/UX ili kurahisisha. Mfano ni mnyororo wa muamala, ambao unaweza kusaidia kutekeleza miamala mingi kwa njia ya atomi, kuruhusu utendakazi nyingi kwa kwenda moja.

Tokeni za Maji zinakua kwa kasi, na tunatumai kuona zaidi katika siku zijazo.

Iliyotuama Imara
Stablecoins ni ‘Killer App’ ya crypto - kutoa njia ya kuaminika ya kuhifadhi na kubadilishana thamani katika mfumo ikolojia wa crypto. Pia hufanya kama daraja la kuleta ukwasi kutoka kwa ulimwengu wa jadi hadi ulimwengu wa crypto. Kiwango cha soko kimeongezeka kutoka dola bilioni 10 hadi dola bilioni 120 katika miaka mitatu iliyopita.

Stablecoins huashiria uaminifu kwenye mnyororo kama leja na ishara ya biashara nzuri ya onchain. Fiat kwenye reli za crypto hutumiwa nchini Ajentina na nchi zingine kadhaa kama njia kuu ya malipo ya kimataifa. Ndiyo kesi yetu kubwa zaidi ya matumizi ya “Halisi” na jozi ya biashara.

Cardano stablecoins bado hazijaonyesha uvutano wa maana katika Cardano DeFi. Kwa wakati huu, wao ndio kiungo dhaifu zaidi katika mfumo wetu wa ikolojia wa DeFi. Tuna sarafu kuu mbili za sarafu - IUSD & Djed. Wana soko la pamoja la <$15M, mabadiliko ya mfukoni kwa soko la jumla la ~$125B. Hii sio tu athari ya mfumo wa ikolojia wa Cardano DeFi; mazizi yanaunda <10% ya Cardano TVL, wakati kwa Ethereum, ni ~300%+.

Tumekuwa tukiripoti hili kwa robo ya 3, lakini hali haijabadilika ipasavyo. Suala la msingi na stables za sasa ni kwamba hawana scalability na utulivu. Suala la sasa:

Wacha tuelewe tunamaanisha nini kwa hii:

Utulivu
Hivi ndivyo Djed ilivyokuwa thabiti wakati wa Q3:

Stablecoin imeshuka mara kwa mara hadi juu-bei inazunguka kati ya alama ya $ 1 hadi $ 1.1. Sababu kuu ni kwamba Djed haipatikani kwa mint kwa miezi kadhaa sasa. Tutajadili zaidi kwa nini hii imetokea katika sehemu ya scalability.

Kinyume chake, tuna IUSD ya Indigo, mali ya sanisi inayoungwa mkono na dhamana ya Ada. Inahitaji pia kudumisha kigingi chake; inashuka kwa upande wa chini mara kwa mara.

Kwa nini IUSD ilipungua? IUSD ina kesi kuu mbili za matumizi - Kilimo cha Mavuno na faida kwa muda mrefu kwenye Ada. Kilimo cha mavuno IUSD kwenye Liqwid ni maarufu sana; watumiaji wangefanya >100% APY na mikakati kama kitanzi cha stablecoin.

Kwa mfano, unaweka Djed ili kukopa IUSD, kuuza IUSD hii ili kununua Djed, na kurudia mchakato—kwa njia hii, unaweza kupata mavuno mengi zaidi kuliko tu kuweka Djed kwenye Liqwid. Kwenye LQ, Djed inakubaliwa kama dhamana lakini si IUSD. Hii inaweka shinikizo la kushuka kwa IUSD.

Sababu nyingine ni kuchukua muda mrefu kwenye Ada. Unaweza kukopa IUSD kwa Ada na kuuza IUSD hii ili kununua Ada. Hii pia inaweka shinikizo la kushuka kwa IUSD.

Hivi majuzi, anwani mbili ziliongeza Ada ya 10M kila moja kwenye vali ili kutengeneza IUSD. Hii ilipunguza bei ya IUSD hadi $0.9 na kubakia chini ya kigingi chake kwa zaidi ya wiki moja.

Utaratibu wa ukombozi unahusisha wamiliki wa kuba kununua IUSD na kufunga vault. Hata hivyo, kwa kuwa hakuna nia ya kukopa, wamiliki wa kuba hawachochewi sana kufunga jumba hilo. Hadi hili litakaporekebishwa, IUSD si imara ya kutegemewa kwa malipo au biashara.

Inageuka kuwa mazizi hayakuwa thabiti.

Scalability
Mazizi yaliyogatuliwa si mapya; Dai ya MakerDao ilizinduliwa mnamo 2017 na imekuwa kiongozi katika nafasi hiyo tangu wakati huo. Tukiangalia DAI ya leo, kimsingi imebadilika na kutumia USDC na RWA kwa msaada wa RWA kwa sababu ya kutokuwa na nia ya kutosha ya kutumia ETH kama dhamana.

Suala ni kwamba watumiaji wachache tu wana nia ya kuchukua aina yoyote ya kujiinua, ambayo inahitajika kwa sarafu nyingi za ugatuzi. Soko limethibitisha mara kwa mara kuwa hii sio mkakati wa hatari. 100s ya stablecoins zilizogatuliwa kwenye soko leo; ni baadhi tu zinazotumiwa kwa matukio ya matumizi ya ulimwengu halisi au hata kufanya biashara kwenye DeFi/CeFi. Stablecoins nyingi huchagua kuongeza mali ya kigeni ili kupanua lakini kuongeza hatari zaidi.

Suala hili la hatari ni jambo tunaloona kote Cardano pia. Djed mara nyingi haikupatikana kutengenezwa katika kipindi cha robo mwaka. Kiwango cha soko kilikuwa $3.4M mwanzoni mwa Q3, na ilipatikana tu kutengeneza mara moja katikati ya Julai, wakati ambapo soko lake lilipanda hadi $3.75M.

Djed ina ulemavu kwa sababu ya mahitaji yake ya muundo. Djed inahitaji dhamana ya 400% ili kutengeneza kila dola; watumiaji lazima waunge mkono kwa $4. Hiyo haifai, na muundo hauwezi kuvutia watu kuongeza dhamana kwa kutengeneza “Shen.”

IUSD inahitaji kiwango cha chini cha ~ 120% ya dhamana ya crypto kwa kila USD iliyotengenezwa, ikilinganishwa na 400% ya Djed. Hii, pamoja na motisha za Indy, imefanya IUSD kuwa thabiti zaidi kwa ukuaji wa 20% QoQ kutoka $10M hadi $12M. Ukuaji unaonekana, kwa kuzingatia Cardano DeFi TVL imebakia katika USD.

USDM
Fiat-stablecoins zinahitajika sana kwa kuwa zinaaminika na zinafaa. Mgombea mkuu wa sasa ni USDM na Mehen. Zinatarajiwa kuzinduliwa katika Q4’23.

USDM itakuwa mali asili ya Cardano ambayo haiwezi kuzuiwa! Itakuwa ya kuvutia kuona jinsi wanavyokabiliana na udhibiti na kuzindua stablecoin yao.

Kwa kumalizia, mazizi kwenye Cardano yanaendeshwa zaidi kupitia zawadi zisizo endelevu (kilimo cha ukwasi na wameshindwa kutunza kigingi chao). Kesi yao ya utumiaji lazima ibadilike zaidi ya kilimo cha mazao hadi matumizi endelevu zaidi kama vile kuhifadhi mali, biashara au malipo.