Перевод статьи https://cexplorer.io/article/let-s-be-careful-with-the-usdc
Circle приняла немедленное решение прекратить минтинг USDC на платформе Tron. Текущие держатели USDC имеют возможность перевести свои USDC на другую платформу или обменять их на фиатную валюту. Circle не раскрыла конкретных причин своего ухода из Tron, что привело к предположениям о потенциальном давлении со стороны регулирующих органов. Несмотря на это, мы продолжаем поддерживать инициативы по внедрению стейблкоинов, обеспеченных долларами США, на платформе Cardano. Мы ценим и поощряем усилия всех членов сообщества, работающих над достижением этой цели. Тем не менее, важно сохранять осторожность и понимать риски, связанные со стейблкоинами, обеспеченными долларами США.
Стейблкоины помогают принятию блокчейна
Примерно 70% всех транзакций в секторе криптовалют связаны со стейблкоинами, при этом USDC и USDT являются наиболее распространенными. Это оказалось прибыльным предприятием как для Circle, так и для Tether.
Tron известен своими сравнительно низкими комиссиями и быстрыми по времени расчетами. Он является базой для быстроразвивающегося бизнеса стейблкоинов.
С точки зрения рыночной капитализации стейблкоинов, Tron с долей 37% является второй по величине платформой для использования стейблкоинов после платформы Ethereum, на долю которой приходится 52%.
Tron превосходит Ethereum по количеству выпущенных USDT. Это популярная платформа для перевода средств между биржами. Кроме того, использование платформы Tron растет в развивающихся странах, где она обычно используется для совершения покупок с помощью USDT.
На платформе Tron пользователи предпочитают использование USDT, доля которого составляет 96% рыночной капитализации всех стейблкоинов на этой платформе. Таким образом, решение Circle покинуть эту платформу не приведет к значительным потерям.
Но есть загвоздка. Не должно произойти того, что Tether примет то же решение, что и Circle. Это было бы огромным ударом по Tron.
Кто контролирует DeFi?
Какие факторы способствуют успеху платформы Tron? Во многом успех зависит от постоянной лояльности Tether и продолжающегося выпуска USDT на платформе. Circle, Tether и другие подобные организации являются регулируемыми компаниями. Таким образом, регулирующие органы могут влиять на решения этих компаний об уходе с платформы или, возможно, со всех платформ.
Власти могут предъявлять требования к компаниям, подобным Tether и Circle, для обеспечения соблюдения KYC/AML в отношении пользователей или обладать возможностью замораживать счета или останавливать транзакции по требованию, зеркально отражая традиционные банковские системы.
Полагаться на решения третьей стороны означает определенную степень централизации, независимо от децентрализации блокчейна. Учитывая, что DeFi полагается на стейблкоины, крайне важно рассмотреть стратегии снижения рисков.
В настоящее время криптовалютная индустрия в основном управляется двумя стейблкоинами, обеспеченными долларами США, а именно USDT и USDC. На определенных платформах эти два стейблкоина представлены в равной степени. Однако на некоторых платформах один из них занимает доминирующее положение. Это сопряжено с определенным риском.
На платформе Tron доминирует USDT с долей 96%, в то время как на платформе Base доля USDC составляет 91%. Пользователи BSC и Arbitrum в основном используют USDT, на долю которого приходится около 75%, а на Avalanche преобладает USDT с долей 68%.
Мы можем предположить, что если стейблкоин с доминирующим положением покинет платформу, то возобладает другая монета с наибольшим присутствием. Но это потеря с точки зрения децентрализации.
USDT доступен на 62 платформах с общей рыночной капитализацией в 97 миллиардов долларов США. USDC доступен на 61 платформе с общей капитализацией в 27 миллиардов долларов США. Третье место занимает алгоритмический стейблкоин DAI, который присутствует на 33 платформах и имеет общую рыночную капитализацию в 4,8 миллиарда долларов США.
Люди определенно предпочитают стейблкоины, обеспеченные долларами США, алгоритмическим.
Диверсификация и алгоритмические стейблкоины
Решение Circle отказаться от Tron должно стать предостережением для сообщества Cardano.
Влияние Circle и Tether в криптосообществе постепенно расширяется, больше, чем считается. Если эти организации взаимно решат отказаться от платформы или будут вынуждены сделать это регулирующими органами, это может существенно разрушить соответствующую экосистему DeFi.
В случае хардфорка блокчейна Ethereum эти компании, по сути, определили бы “правильный” Ethereum.
Чтобы предотвратить такой сценарий, я предвижу два потенциальных решения: содействие диверсификации и продвижение использования алгоритмических стейблкоинов.
Продолжаются дискуссии о возможности развертывания Circle USDC на Cardano. Технологические решения, такие как токены, подобные ERC-20, были предложены членами сообщества для облегчения этого процесса. Однако, по словам Чарльза Хоскинсона, отсутствие интереса Circle к Cardano вызвано не финансовыми или технологическими причинами. Давайте дождемся результатов переговоров.
Сообществу Cardano также следовало бы рассмотреть возможность добавления USDT на свою платформу, что потребовало бы обсуждения с Tether.
Наличие трех стейблкоинов, обеспеченных долларами США, а именно Mehen USDM, USDT и USDC, создало бы более сбалансированную среду по сравнению с такой платформой, как Tron, которая вскоре будет зависеть исключительно от USDT.
Большая автономия от сторонних организаций и, следовательно, переход к децентрализации достижимы за счет использования алгоритмических стейблкоинов. Несмотря на то, что в настоящее время пользователи DeFi не отдают предпочтение этому виду стейблкоинов, важно продвигать их.
Криптовалюты по своей природе децентрализованы и не привязаны к какой-либо конкретной юрисдикции. Это делает их выгодным выбором в качестве залога для стейблкоинов, которые аналогичным образом не подпадали бы под действие какой-либо конкретной юрисдикции.
В экосистеме Cardano у нас есть DJED, алгоритмический стейблкоин, который продемонстрировала свою надежность в условиях медвежьего рынка. Безусловно, стоит рассмотреть возможность усовершенствования алгоритма и изучения путей повышения экономической эффективности.
Вывод
На данном этапе не имеет смысла обходиться без стейблкоина, обеспеченного долларами США, и идти исключительно по пути алгоритмических стейблкоинов. Рынок не готов к такому сдвигу. Cardano нужны USDT и USDC как можно скорее. Мы можем постепенно стремиться к будущему, в котором преобладают алгоритмические стейблкоины. Однако этот переход, вероятно, будет длительным и сложным процессом. Ожидается, что стейблкоины, обеспеченные долларами США, хорошо работают, по крайней мере, до тех пор, пока обстоятельства не изменятся. Экосистемы DeFi должны сохранять независимость от регулируемых финансовых корпораций. Мы можем надеяться на лучшее, но должны быть готовы к худшему.
// От переводчика: для получения дополнительных переведенных на русский язык статей о Cardano посетите русскоязычный раздел на форуме Cardano. Видеоролики о Cardano на русском языке можно найти на YouTube канале нашего замечательного амбасадора Тимура Сахабутдинова, а также на канале Чарльз Хоскинсон на русском. Хотите поговорить или задать вопрос о Cardano? Тогда приглашаем в наше уютное русскоязычное сообщество Cardano в Telegram. Оставайтесь на связи, все только начинается!