Перевод статьи Comparison of staking on Cardano and Ethereum | Cardano Explorer
Некоторые люди делегируют свои монеты на Cardano почти второй год. Ethereum переходит от PoW к PoS, и люди начинают больше интересоваться различиями между двумя PoS-сетями. Давайте сравним делегирование на Cardano и Ethereum.
Как воспринимать делегирование
Делегирование (стейкинг) направлено на объединение эгоистичных экономических интересов людей с потребностями децентрализованных сетей. Сети финансово вознаграждают тех, кто действует в их интересах. Интерес сети в первую очередь заключается в том, чтобы быть безопасной и децентрализованной. Сеть работает на оборудовании, которое кто-то должен обслуживать. Для обработки транзакций и смарт контрактов необходимы компьютерные ресурсы. Однако они предоставляются не компанией, а заинтересованными добровольцами.
Качество децентрализации и сетевой безопасности зависит от конкретных параметров и условий делегирования. Децентрализация заключается в попытке распределить полномочия по принятию решений между максимально возможным числом участников. Децентрализация является необходимым условием для обеспечения безопасности, поскольку безопасность возрастает с увеличением степени децентрализации.
Участники, делегирующие свои монеты
В идеале в сетях должно быть как можно больше производителей блоков. Было бы неплохо, если бы каждый пользователь мог создавать свои собственные блоки и получать за это вознаграждение. Однако на практике это недостижимая цель по многим причинам. Производители блоков должны иметь свою собственную ноду, и для того, чтобы у них был интерес в игре, сети могут потребовать от них наличие определенного количества монет. Производители блоков должны быть опытными профессионалами и в то же время обладать определенным количеством ресурсов.
Сети Cardano и Ethereum управляются производителями блоков и позволяют людям, которые не используют собственное оборудование, участвовать в делегировании. Эта группа называется делегатами, потому что они определенным образом делегируют свои полномочия по принятию решений кому-то другому. В сети Bitcoin это функционирует похожим образом. Пулы - это производители блоков, которым майнеры делегируют хешрейт.
Как и Bitcoin, сеть Cardano работает с концепцией пулов. В случае с Cardano это происходит на уровне протокола. Группа делегатов состоит из стейкеров, людей, которые делегируют монеты ADA выбранному пулу. Операторы пулов отвечают за создание блоков, а делегаты решают, каким пулам доверять свои монеты. Операторы пулов могут иметь свою собственную долю (пледж), но это не является обязательным требованием для регистрации пула. Пледж в реальности увеличивает вознаграждение для пула, а пулы с большим пледжем могут быть более привлекательными для делегатов.
К делегатам предъявляются минимальные требования, и любой желающий может делегировать буквально несколько монет ADA из своего собственного кошелька. Необходимо иметь 2 ADA в качестве возвращаемого депозита и 0,17 ADA для комиссии за транзакцию. Если вы хотите поставить 1 ADA, вам нужно иметь 3,17 ADA. Выбор пула для делегирования - очень простой процесс, и каждый кошелек Cardano позволяет это. Делегаты могут в любое время изменить стейк пул, поэтому у операторов есть стимул вести себя честно.
Оператору необходимо иметь 500 ADA в качестве возвращаемого депозита для регистрации пула. На момент написания статьи это составляет примерно 250 долларов США. Сеть Cardano предъявляет минимальные финансовые требования к операторам пулов и делегатам. Это отличается от сети Ethereum, которой требуется 32 ETH для активации программного обеспечения валидатора.
Необходимость наличия 32 ETH является высоким барьером для входа, так как на момент написания статьи это составляет примерно 55 тысяч долларов. Барьер для входа может упасть или повыситься из-за волатильности ETH, поэтому, если цена ETH вырастет, будет все меньше и меньше людей, которые могут финансово позволить себе быть валидатором. Существует риск того, что работа валидатора станет бизнесом для богатых.
Ethereum предлагает другие варианты размещения ETH. Если у пользователя есть 32 ETH и он не хочет запускать свой собственный валидатор, он может использовать опцию стейкинг-как-услуга. Валидация выполняется от имени владельца ETH, но она сопряжена с риском для контрагента. Кроме того, вы должны платить комиссию за функционирование ноды (что также применяется в случае сольного делегирования).
У тех, у кого нет 32 ETH и кто хочет делегировать меньшую сумму, есть еще 2 варианта. Совместное делегирование и делегирование на централизованных биржах. Совместное делегирование - это сервис, который будет выдавать стейкерам токены ERC-20 за ETH. Монеты ETH затем используются для запуска валидатора. Сервис совместного делегирования не является встроенной функцией Ethereum и управляется третьими сторонами в основном с помощью смарт контрактов. С этим связан риск для контрагента.
Совместное делегирование, как и делегирование на централизованных биржах, невыгодны с точки зрения сети, поскольку они централизуют власть. Тот, кто владеет ETH, также обладает полномочиями по принятию решений. Другими словами, игроки делегируют полномочия третьей стороне и теряют контроль над тем, как используются монеты ETH. Например, возникает вопрос о том, что произойдет со стоимостью токенов ERC-20, если протокол сократит количество ETH-монет валидаторов, которые запускаются сервисом совместного делегирования. В случае централизованных бирж возникает тот же вопрос. Кто возместит делегатам финансовые потери?
Слешинг
Слешинг - это способность протокола Ethereum постоянно изымать монеты, вынуждая таким образом валидаторов вести себя честно. Cardano не имеет слешинга, поэтому нет необходимости блокировать монеты ADA на определенный период времени. Делегаты не рискуют потерять свои собственные монеты. Единственное, что делегаты могут потерять, - это вознаграждение, если оператор пула потерпит неудачу в своей работе по созданию блоков. Вознаграждение является достаточным финансовым стимулом для делегатов, контролирующих операторов пулов, и в то же время для операторов пулов, которые хотят сохранить делегатов.
Слешинг требует блокировки монет ETH на определенные периоды. В отличие от сети Cardano, монеты не являются ликвидными во время делегирования. Слешинг может препятствовать делегированию. Для некоторых людей мысль о том, что они не могут продавать монеты ETH на медвежьем рынке или тратить их, когда им это необходимо, может раздражать.
Но слешинг особенно раздражает в сочетании с доверием к третьим лицам. Любой, кто доверяет ETH третьей стороне, сталкивается с риском слешинга, и у третьей стороны может не хватить средств для покрытия убытков. Если стоимость токенов ERC-20, привязанных к стоимости ETH, снизится, это затронет всех владельцев токенов.
Сеть Cardano не требует, чтобы делегаты доверяли третьим сторонам. Пользователи всегда имеют контроль над своими монетами ADA. Это связано с тем, что для участия в делегировании не требуется большого количества монет. Кроме того, нет необходимости блокировать монеты. Таким образом, стейкеры постоянно контролируют свои собственные полномочия по принятию решений и, следовательно, поддерживают высокую степень децентрализации сети Cardano.
Более 70% монет, находящихся в обращении, делегированы в сети Cardano. Это связано с тем, насколько легко и безрисково делегировать в сети. Люди могут хранить свои монеты ADA в кошельке HW Trezor или Ledger и одновременно делегировать их. Для Ethereum количество делегированных монет ETH примерно 11%. Можно предположить, что многие люди предпочитают хранить ETH в своих кошельках, а не делегировать их и рисковать потерей монет.
Чем больше монет делегировано, тем безопаснее это для сети. Не очень хорошая ситуация, если делегировано лишь меньшинство монет, находящихся в обращении, потому что существует риск того, что какая-то организация овладеет достаточным количеством монет, чтобы получить большую долю власти по принятию решений в сети.
Цифровой дефицит
Cardano ограничила количество монет на уровне 45 000 000 000 ADA. После перехода на PoS у Ethereum будет инфляционная модель, и каждый день будет выпускаться 1600 ETH. Однако это похоже на сумму, которая будет сожжена, поскольку ETH использует механизм сжигания комиссии. Трудно предсказать, будет ли общее количество монет ETH расти или уменьшаться. Это будет зависеть от использования сети. Если сеть используется часто, а комиссии высоки, количество монет со временем может уменьшиться. И наоборот, если комиссии будут низкими, инфляция будет выше. Вероятно, это вопрос личных предпочтений, является ли фиксированная или переменная денежно-кредитная политика более привлекательной для пользователей.
Что касается вознаграждений за делегирование, то процентная ставка для Cardano зависит от многих факторов и составляет примерно 5% (она может быть меньше или больше). Ethereum в настоящее время предлагает примерно 4,1%. Однако вознаграждение может достигать 10%.
Вознаграждение зависит от многих факторов. Это зависит от того, являетесь ли вы производителем блоков или делегатом. Это также зависит от того, делегируете ли вы напрямую и получаете ли вознаграждение непосредственно из протокола или через третью сторону. Если вы делегируете токены через посредников, они, вероятно, возьмут плату за свои услуги. С другой стороны, некоторые посредники предлагают большее вознаграждение, чем протокол, что обычно подозрительно и рисковано.
Вывод
Не ваши ключи, не ваши монеты. В случае делегирования это знаменитое правило может звучать, как не ваши ключи, не ваши награды. Если вы делегируете ваши монеты на централизованной бирже, вам не принадлежат ни монеты, ни вознаграждение, пока вы не загрузите все в свой собственный кошелек. В сети Cardano у вас есть только 2 варианта. Либо вы являетесь оператором пула, либо вы можете делегировать ADA выбранному вами пулу непосредственно из своего собственного кошелька. Делегировать на централизованной бирже совершенно необязательно, так как вы не получаете абсолютно ничего дополнительного, делая это, мало того, просто рискуете. В случае с Ethereum у вас есть несколько вариантов делегирования, и вам нужно хорошо взвесить все за и против. Доверие третьей стороне может быть необходимостью.
Для любой PoS сети участники должны учитывать не только свои собственные интересы, но и децентрализацию сети. Протокол должен быть разработан таким образом, чтобы согласовать интересы обеих сторон. В случае с Cardano это было сделано немного лучше, чем в случае с Ethereum, по крайней мере, с нашей точки зрения. Причина в том, что делегирование на Cardano более инклюзивно, и игрокам не нужно доверять третьим лицам. Делегирование практически безрисковое, а монеты ликвидны. Блокировка ETH и угроза слешинга могут отпугнуть некоторых людей.
Игроки, делегирующие монеты, также должны учитывать доходность вознаграждения, денежно-кредитную политику и другие факторы, такие как потенциал роста стоимости монет, принятие и многое другое. Удачи всем поклонникам PoS.
// От переводчика: для получения дополнительных переведенных на русский язык статей о Cardano посетите русскоязычный раздел на форуме Cardano. Видеоролики о Cardano на русском можно найти на YouTube канале нашего замечательного амбасадора Тимура Сахабутдинова, а также на канале Чарльз Хоскинсон на русском. Хотите поговорить или задать вопрос о Cardano по-русски? Приглашаем вас в наше уютное сообщество в Telegram. Оставайтесь на связи, все только начинается!