Traducción al español de Cardano will allow us to be bankless por Rodrigo.
Publicado por Cardanians, el 27 de Octubre de 2020.
La narrativa de la criptomoneda puede resumirse en la siguiente afirmación: Desbancarizar al bancarizado y bancarizar al no bancarizado. Bueno, propongamos una mirada realista al tema.
El poder va de la mano con el control del dinero
Históricamente, los gobiernos tienen el mayor poder en sus países. Los países suelen tener bancos centrales y muchos bancos comerciales. Los bancos centrales son responsables de la política monetaria, mientras que los bancos comerciales sirven a las personas y a las empresas. Los gobiernos y los bancos deben ser, hasta cierto punto, independientes. Siempre hay personas en posiciones de liderazgo en las instituciones, y naturalmente se esfuerzan por tener poder. En los últimos decenios han ido apareciendo poco a poco nuevos actores influyentes. Debido a Internet y a muchos avances tecnológicos, las grandes empresas tecnológicas se convierten en entidades internacionales muy fuertes. Empresas como Google, Facebook, Twitter, Amazon, Alibaba, y muchas otras son internacionales, y tienen más información sobre las personas que los gobiernos. ¿Cómo sucedió? Bueno, el hecho de que Internet sea una red global permitió que empresas exitosas localmente se convirtieran bastante rápido en actores globales. Mientras que el poder de decisión de los gobiernos se limita en su mayoría a sus países, las grandes tecnológicas han comenzado a controlar literalmente el mundo entero. Como probablemente oíste, la información es el oro de la nueva era. Estas compañías saben bien cómo comercializar la información. Ahora, estamos en una situación en la que los medios de comunicación sociales son acusados de influir en la elección del presidente de los EE.UU., pueden legalmente censurar los tweets de los políticos, o incluso tratar de crear sus propias monedas globales. Facebook todavía trabaja en el proyecto Libra, y es posible que lo veamos de alguna forma. Podemos observar una tranquila lucha por el poder entre gobiernos, bancos y grandes empresas de IT.
El mensaje más importante del párrafo anterior es que el avance tecnológico puede disminuir el poder de los gobiernos, y dar ventajas a los propietarios de las tecnológicas. Las criptomonedas pueden ser percibidas como un invento tecnológico que se introdujo en la lucha por el poder. A diferencia de los gobiernos, los bancos y las grandes empresas de IT, las criptomonedas están descentralizadas por naturaleza. Declaramos al principio, que el poder va de la mano con el control del dinero. ¿Significa esto que cuando empecemos a usar el dinero descentralizado nadie tendrá poder? No. Algunas personas y entidades siempre lucharán por tomar el poder. Por lo tanto, cuando quieran tomar el poder, necesitarán controlar de alguna manera las criptos. Los bancos son definitivamente entidades que lucharán por controlar el dinero sin importar si es dinero fiduciario, moneda digital del Banco Central (CBDC), o criptomonedas.
¿Están los bancos comerciales realmente amenazados por las criptodivisas?
Echemos un vistazo a la situación actual. La criptodivisa más adoptada es Bitcoin. Los bancos comerciales decidieron revender Bitcoin a grandes inversores. Esto significa que han creado servicios de custodia de criptomonedas. Para los bancos, Bitcoin es sólo un nuevo negocio y también oportunidades de inversión. ¿Es bueno o malo? Las dos cosas. Es genial que las grandes compañías compren Bitcoin como una cobertura contra la impresión de dinero. La narrativa sobre un nuevo oro digital se convierte lentamente en la realidad, y se puede esperar que otros se unan al club. Hay un aspecto negativo de eso, sin embargo. Los jugadores ricos compran bitcoins para asegurarse de que seguirán siendo ricos. Un grupo muy pequeño de los primeros adoptantes que tienen bitcoins u otras criptodivisas ahora puede ser rico también. El aspecto negativo es que los bitcoins se volverán muy caros para la mayoría de la gente del planeta, si no lo son ya. Por lo tanto, la mayoría no tendrá básicamente ninguna razón para unirse al club. La gente generalmente no se preocupa por la provisión. No compran oro ya que muchos de ellos no entienden la mecánica detrás de la escasez y la demanda en tiempos turbulentos. Según algunas investigaciones, aproximadamente sólo el 15% de la población de los EE.UU. tiene oro. El oro no es una moneda, y ni siquiera se utiliza para respaldar monedas fiduciarias. En el caso de que Bitcoin se convierta en un nuevo oro digital aceptado públicamente, puede seguir siendo una salvaguarda digital para siempre sin la capacidad de convertirse en una moneda global estable. En realidad es difícil, si no imposible, tener un recurso escaso y una moneda en un solo activo. Echemos un vistazo al pasado. EE.UU. efectivamente abandonó el patrón oro en 1933, cuando golpeó la Gran Depresión. Frente al creciente desempleo y la espiral deflacionaria, el gobierno de EE.UU. demostró no ser capaz de estimular la economía. Para disuadir a la gente de cobrar los depósitos y agotar la oferta de oro, los EE.UU. y otros gobiernos tuvieron que mantener altas las tasas de interés, pero eso hizo que fuera demasiado caro para las personas y las empresas acceder a un préstamo. Así que en 1933, el Presidente Franklin D. Roosevelt cortó el lazo del dólar con el oro, permitiendo al gobierno inyectar dinero en la economía y bajar las tasas de interés. Los Estados Unidos siguieron el patrón oro hasta el 15 de agosto de 1971, cuando el presidente Richard Nixon anunció que el gobierno ya no convertiría los dólares en oro a un valor fijo. Por lo tanto, el patrón oro fue completamente abandonado. Algunos acontecimientos requieren soluciones radicales, y los Estados Unidos probablemente no disponían de una mejor oportunidad para resolverlo de manera diferente. La moneda necesita ser estable y es difícil predecir si la volatilidad de Bitcoin será tan estable como las monedas actuales. Somos bastante escépticos por varias razones. Es difícil predecir el futuro, pero una cosa es segura. Las criptodivisas traerán cambios en la sociedad y eso ya es visible. Los intentos por crear una moneda digital emitida por el Banco Central es sólo un primer paso en la búsqueda de soluciones a la situación actual. De todos modos, si crees en el colapso de las monedas fiduciarias, entonces tienes que darte cuenta de que las economías de muchos países también se colapsarán y todas las criptodivisas serán extremadamente volátiles durante mucho tiempo. Bitcoin, junto con las demás criptodivisas, no es capaz de resolver el colapso económico global que se produciría, digamos, dentro de 5 años. Es genial ver que la gente e incluso los grandes inversores perciben a Bitcoin como una cobertura para los malos tiempos. Por otro lado, vendrán buenos tiempos cuando sea inteligente vender oro o bitcoins e invertir dinero al inicio de un nuevo ciclo. Si miras en el pasado encontrarás que el oro es volátil y respeta los ciclos económicos. Es muy probable que Bitcoin se comporte de manera similar en el futuro.
Los bancos comerciales no están amenazados por la existencia de oro, por lo que podemos concluir que no están amenazados por Bitcoin tampoco. No va a cambiar hasta que la mayoría de la gente empiece a usar alternativas a las monedas fiduciarias. Tal alternativa debe ser estable. El negocio de los bancos comerciales se basa en la moneda que es usada por la mayoría. Un banco comercial puede ofrecerle muchos servicios, como abrir una cuenta estándar o de negocios, abrir una cuenta de ahorros, tomar diferentes tipos de préstamos (a corto, largo plazo o préstamos de negocios), puede asegurarte a sí mismo o a tu propiedad. La cripto debe ser capaz de irrumpir en estos servicios para competir con los bancos. La estabilidad de las monedas es simplemente el atributo más importante de las actuales monedas fiduciarias desde el punto de vista de las personas. Otros atributos importantes son el tiempo de liquidación y los honorarios de la transacción. La gente está acostumbrada a pagar con tarjetas de pago. Es rápido y barato. Además, el pago con tarjeta proporciona una mayor privacidad que Bitcoin. Los comerciantes no pueden ver cuánto tienen los beneficiarios en sus cuentas. Actualmente, algunas personas usan tarjetas de pago que les permiten pagar con criptos. En realidad, sin embargo, se utilizan monedas fiduciarias. Los proveedores de tarjetas sólo ofrecen una especie de servicio de custodia de las criptodivisas de los usuarios. Los usuarios básicamente pagan con monedas fiduciarias, y el proveedor les cobra después a través de lentas transacciones encriptadas. Esto, de nuevo, no amenaza a los bancos. Es probable que ofrezcan a los clientes tarjetas de pago encriptadas similares, si se generaliza. Así que es más bien una nueva oportunidad de negocio para ellos. La ventaja sería que fuera una buena protección contra la impresión de dinero. Por otro lado, la descentralización sufriría mucho en cuanto a la capacidad de resistencia a la censura y como dijimos, el mayor problema es la volatilidad. Las criptodivisas nunca tendrán éxito en la competencia con los bancos comerciales si no se proveen las mismas o mejores características que las monedas actuales. Sería bueno tener dinero que no sufra de inflación, pero es un requisito secundario para la mayoría de la gente. El uso en la vida cotidiana siempre estará en primer lugar.
¿Cómo se pueden sustituir los bancos comerciales de manera realista?
La realidad es que los bancos comerciales sólo pueden ser amenazados por las decisiones de las personas. La gente debe decidir cerrar sus cuentas y no utilizar los servicios bancarios. El cambio no se trata en realidad de los bancos, sino de las personas. Es necesario tener alternativas que puedan sustituir las monedas fiduciarias y los servicios bancarios. Además, deben existir ventajas significativas y palpables que persuadan a la gente a utilizarlas. La única forma posible es crear monedas estables, redes descentralizadas escalables, un servicio global para la gestión de la identidad y permitir que la gente formalice contratos.
Bitcoin puede entenderse como un banco central global, ya que la característica más fuerte es la política monetaria fija e inalterable. La red transaccional de Bitcoin no es capaz de competir con las soluciones de pago tradicionales, e incluso si fuera el caso, sería un competidor sólo para estas redes de pago pero no para los bancos. Afortunadamente, la posibilidad de crear un sistema monetario con características y atributos predefinidos no es un privilegio de Bitcoin. Cardano puede tenerlo, así como otros proyectos. No importa si tenemos monedas 21M de bitcoins o 45B de ADA. Tecnológicamente, son sólo números y ni siquiera sabemos si es inteligente haber limitado para siempre el máximo de monedas que se emitirán. Sería tema para otro artículo. Lo que realmente importa, es la construcción de alternativas que sean atractivas para los usuarios. Sólo una mayor adopción puede causar un cambio importante en la sociedad. Las criptodivisas en manos de minorías o grandes inversores son agradables pero con un bajo poder de transformación.
Para competir con los bancos tradicionales, necesitamos rodear los sistemas digitales de política monetaria con las habilidades de los sistemas de pago y los bancos comerciales. En otras palabras, necesitamos rodear a Bitcoin y/o Cardano con capacidades como sistemas de transacciones rápidas y baratas, la estabilidad de los medios de intercambio, sistemas de gestión de identidades, préstamos, seguros, ‘lectura’ del mundo real (oráculos), etc. Necesitamos innovaciones en todas estas áreas. El enfoque conservador de las innovaciones, como podemos ver en el caso del desarrollo de Bitcoin, es prematuro. Como dijimos, es un gran y único sistema monetario, pero desafortunadamente nada más. Sin una infraestructura descentralizada, puede ser fácilmente cercado por bancos tradicionales, y es lo que realmente vemos. La economía real necesita transacciones y servicios bancarios. Cardano está mejor posicionado que Bitcoin para proporcionar estas capacidades. El equipo detrás de Cardano es grande, experimentado y fuerte. Innovarán y construirán la infraestructura hasta que se cumpla el objetivo final. Es exactamente lo que necesitábamos. No estamos en el punto en el que podríamos decir que lo hemos hecho. Por contrario, siempre necesitaremos innovar y mantener un alto nivel de descentralización.
En pocas palabras, sólo la combinación de monedas estables y contratos inteligentes puede competir con los bancos comerciales tradicionales. Necesitaremos más servicios como Oráculos para interconectar los mundos digitales y físicos, y un sistema de gestión de identidades. Lo más importante es una moneda estable. Ya podemos observar que el USDT (Tether) es un proyecto muy exitoso. Necesitamos algo así, pero sin necesidad de colateralizarlo con dólares americanos físicos. Más bien necesitamos algo como una moneda digital algorítmica que esté colateralizada por otros activos digitales. Como ya hemos mencionado, Facebook trabaja en el proyecto Libra. Libra debería ser colateralizado por una cesta de monedas globales, y tal vez otros activos como acciones o bonos. Así, la estabilidad podría ser alcanzada incluso durante la impresión de dinero. Sería muy bueno crear una moneda digital estable que sea garantizada sólo por activos digitales como BTC o ADA. Tal vez se podrían utilizar otros activos tokenizados. Básicamente hay dos cuestiones relativas a las monedas estables. Qué activos usar como garantía, y qué usar para estabilizar la moneda. Las criptodivisas son activos totalmente digitalizados por lo que son grandes candidatos para la colateralización. Son volátiles y tienen el precio de las monedas fiduciarias. Por lo tanto, no pueden ser utilizados directamente 1:1. Es necesario implantar algún mecanismo de estabilización. ¿Debería ser una cesta de monedas globales estables como en el caso de Libra? ¿Debería ser más bien algún valor deducido de la capacidad de comprar la misma cantidad de bienes a lo largo del tiempo? ¿O puede ser una combinación de más insumos? Estas son preguntas difíciles y probablemente veremos muchos intentos en el futuro.
Una vez que tengamos una moneda digital estable el resto será mucho más fácil. Será relativamente fácil crear servicios bancarios modernos a través de los contratos inteligentes de Cardano. Los servicios bancarios tienen que ver básicamente con condiciones entre un banco y sus clientes, que se describen y firman en un contrato de papel. Reemplazar el contrato en papel por un contrato digital inteligente es una tarea relativamente fácil. Las industrias de préstamos y seguros pueden ser fácilmente irrumpidas. Cardano se conectará con Atala Prism, que es un sistema desarrollado por IOG para trabajar con la identidad digital. La gente podrá disponer de una identidad digital global descentralizada. Los Oráculos tratan de resolver las conexiones entre el mundo real y el mundo digital. La información sobre el mundo se encuentra hoy en día mayoritariamente en bases de datos, por lo que la conexión entre Cardano y las bases de datos, o la sustitución de las bases de datos tradicionales por soluciones blockchain privadas/públicas, es una tarea sencilla.
La digitalización del mundo es un proceso continuo. Algunas personas son escépticas con la idea de que sea posible conectar estos dos mundos. En nuestra opinión, necesitamos continuar con las innovaciones si queremos utilizar las monedas digitales. La única razón por la que el oro no es capaz de proporcionar el mismo servicio que pudo en el pasado es el hecho de que el mundo está más globalizado y digitalizado. El oro sigue siendo escaso y se puede comprar para protegerse de las turbulencias económicas. El oro no ha cambiado, y es el mismo desde hace miles de años. Lo que realmente ha cambiado son las necesidades de los humanos y la capacidad de crear escasez digital. La ventaja de las criptomonedas es el hecho de que son más adecuadas para su uso en el mundo digital. Esa es la única razón por la que el oro pueda ser posiblemente menos relevante en el futuro. La escasez digital puede ser fácilmente replicada. ¿Por qué la escasez digital de Bitcoin es más relevante que la de Cardano? Se trata de la adopción, y la adopción se trata del uso real dentro del mundo digital. Si Cardano es capaz de sustituir a los bancos comerciales, entonces la escasez de ADA será naturalmente relevante. ¿Podemos digitalizar un acuerdo en papel entre un banco y una población? Si es así, entonces mejoraremos las habilidades del mundo digital y al mismo tiempo, haremos que los acuerdos en papel sean obsoletos. En otras palabras, mejoraremos la digitalización.
Conclusión
La forma más rápida de irrumpir en el sistema bancario sería conectar el esfuerzo de todos los equipos en el espacio cripto. El objetivo es el mismo para todos los proyectos. Queremos descentralizar el sistema monetario, los servicios bancarios y también otros servicios digitales. Es una lástima que veamos tanta toxicidad y rivalidad entre los proyectos criptos. El esfuerzo conjunto tendría más sentido. Bitcoin como sistema monetario, con otras redes PoS como Cardano proporcionando funcionalidades y servicios necesarios que aumentarían la usabilidad, sería una gran victoria. De todas formas, Cardano puede proporcionar habilidades para la sustitución de los bancos centrales y comerciales. No significa que los bancos tradicionales vayan a desaparecer. La gente puede optar por lo que quiera, y todos sabemos que su opinión está moldeada por los gobiernos y los medios sociales. La existencia de una alternativa mejor no significa que la alternativa sea adoptada por la mayoría. Los bancos ya saben que el cambio se avecina y la moneda digital de un Banco Central puede ser percibida como la reacción de los bancos centrales a las criptodivisas. Significa que las criptodivisas habrán tenido éxito y su influencia sólo aumentará. Muchos proyectos cripto ya son demasiado grandes para fracasar. Ahora bien, no se trata de que un único ganador se lleve todo. Definitivamente habrá más ganadores, y podemos adivinar qué funcionalidades y servicios serán requeridos por la gente. Desde nuestro punto de vista, Cardano tiene los mejores prerrequisitos para permitir desbancarizarnos.