Перевод статьи https://cexplorer.io/article/how-will-cardano-benefit-from-stablecoins
Запуск алгоритмического стейблкоина DJED запланирован на январь 2023 года. Стейблкоин USDA, обеспеченный долларом США, планируется запустить в 1 квартале 2023 года. Стейблкоины могут поддерживать стабильную покупательную способность в среднесрочной перспективе. Они позволяют создать стабильную экономическую среду и финансовые услуги, которые могут стать альтернативой традиционным банковским услугам. Неудивительно, что стейблкоины являются краеугольным камнем любой экосистемы DeFi. “Делойт” провел опрос в 2022 году, который показал, что почти 75% розничных продавцов планируют принимать платежи в криптовалютах или стейблкоинах в ближайшие два года. Большинство розничных продавцов, которые принимают криптовалюты, также планируют принимать стейблкоины. Предназначены ли стейблкоины только для пользователей DeFi, или они могут быть альтернативой для обычных пользователей, которые не заинтересованы в хранении волатильных криптовалют? Давайте поразмышляем об этом.
TLDR:
- В ближайшие несколько десятилетий люди не будут расплачиваться волатильными криптовалютами.
- Стейблкоины позволяют вам осуществлять покупку товаров мгновенно, не дожидаясь лучшего обменного курса.
- Стейблкоины окажут положительное влияние на количество новых пользователей и, следовательно, на количество транзакций.
- 1 доллар США на банковском счете отличается от 1 доллара США в стейблкоинах.
- Стейблкоин - это посредник между нынешним миром и новым.
Высокая волатильность - это убийца удобства использования
Люди верили, и многие до сих пор убеждены, что криптовалюты заменят фиатные валюты и будут широко использоваться для платежей. Одно можно сказать наверняка: если это когда-нибудь произойдет, на это уйдет несколько десятилетий. Среди поклонников криптовалют мы находим разные группы, которые ведут себя по-разному. Небольшая часть поклонников криптовалют на самом деле платит криптовалютами. Однако большинство держателей криптовалют просто держат их и продолжают использовать фиатные валюты для обычных финансовых транзакций. Такое поведение логично и ожидаемо.
Реальность такова, что на медвежьем рынке, когда стоимость криптовалют регулярно падает каждый месяц, тратить их вообще нет смысла. Представьте, что обычный пользователь взял 1000 долларов США и купил волатильную криптовалюту, чтобы использовать ее для регулярных платежей в течение следующих нескольких месяцев. Скорее всего, у него могло быть на расходы всего, скажем, 900 долларов. Он потерял бы 100 долларов из-за волатильности. С экономической точки зрения этот эксперимент не имеет смысла, и большинство людей не захотели бы его проводить. Решения, которые примет большинство людей на планете, будут приниматься по экономическим причинам. Только у маргинальной части населения будут другие причины, такие как уход от государства, желание остаться анонимным или любовь к альтернативам.
Вы могли бы возразить, что на бычьем рынке стоимость криптовалюты может вырасти, оставив пользователю, скажем, 1100 долларов на расходы. Он мог позволить себе потратить больше. Эксперимент был бы экономически выгоден для всех. Это может быть правдой, но деньги должны постоянно обладать одними и теми же свойствами. Более того, пользователь может захотеть поспекулировать на дальнейшем росте, поэтому он может захотеть отложить потребление на потом. Вероятно, вам захочется определить время выхода на рынок и попытаться продать по наивысшей стоимости.
Никто не может сказать вам, будет ли покупательная способность криптовалют выше или ниже через год. Мы говорим не о единицах процента, а о десятках процентов вверх или вниз. Если бы вы хотели провести эксперимент, описанный выше, вам пришлось бы рискнуть. Поверьте мне, большинство людей на планете не пойдут на такой риск без веской причины.
Какова была готовность тратить криптовалюты до сих пор? Число людей, владеющих криптовалютами, оценивается в 350 миллионов. Bitcoin обрабатывает примерно 250 000 транзакций в день. Это означает, что среднестатистический биткойнер совершает примерно 4 биткойн-транзакции в год. Эти транзакции, скорее всего, связаны с взаимодействием с биржей или открытием каналов LN.
Транзакции ончейн не будут использоваться для платежей. Те, кто хочет расплачиваться криптовалютами сегодня без ограничений, должны использовать платежные карты, выпущенные централизованными сервисами. Эти карты позволят оплачивать товары фиатной валютой, а пользователи будут списывать криптовалюты со своих счетов. Пользователи должны сами следить за обменным курсом и убедиться, что для них экономически выгодно использовать карту в определенный момент времени.
Какую проблему решают стейблкоины?
Как и монеты ADA, никто в мире не сможет отобрать у вас ваши стейблкоины, если они есть у вас в вашем собственном кошельке Cardano. Никто не может помешать вам подписать транзакцию и отправить стейблкоины на другой конец планеты за стандартную комиссию. Все стейблкоины будут доступны везде, где есть Интернет.
Стейблкоины обладают теми же свойствами, что и нативные монеты, с точки зрения технологии блокчейн. Если вы являетесь поклонником криптовалют в основном из соображений самообеспечения, стейблкоины ведут себя точно так же, как монеты ADA. Cardano использует так называемый леджер с несколькими активами. Это означает, что токены хранятся непосредственно в леджере.
Стейблкоины требуют доверия либо к алгоритму в случае DJED, либо к третьей стороне в случае USDA. В отличие от ADA, должны существовать дополнительные механизмы для обеспечения того, чтобы стейблкоины сохраняли свою ожидаемую стоимость. Самое большое преимущество стейблкоинов заключается в том, что они могут сохранять стабильную покупательную способность. Это решает одну из самых больших проблем криптовалют, которая заключается в высокой волатильности.
Вы могли бы возразить, что волатильность не является проблемой для криптовалют. Это зависит от контекста. С точки зрения реального использования финансовых услуг, высокая волатильность является серьезным препятствием. С точки зрения долгосрочных инвестиций это представляет меньшую проблему, поскольку рост или падение стоимости ожидается в течение определенного горизонта.
Для жителей Запада стейблкоины не предназначены для сохранения стоимости в долгосрочной перспективе. Для людей из стран, у которых есть проблемы с высокой волатильностью национальных фиатных валют, стейблкоины могут быть гораздо лучшим средством сбережения. Для денежных переводов стейблкоины всегда будут лучшим вариантом, чем криптовалюты.
Производитель способен выразить стоимость автомобиля. Если он хочет его продать, он должен сообщить о стоимости всем покупателям. Стоимость не может меняться каждую неделю или месяц. Стоимость должна быть стабильной, по крайней мере, скажем, в течение года. Представьте, как отреагировали бы люди, если бы стоимость автомобиля составляла 200 000 ADA в январе, 210 000 ADA в феврале и 190 000 ADA в марте. Все, кто купили автомобиль в январе и феврале, были бы расстроены тем, что заплатили больше, чем те, кто купили его в марте.
Вы не должны сразу жалеть о потраченных деньгах, если хотите купить какой-то товар. Стейблкоины обладают именно такой функцией.
Помните наш эксперимент, когда пользователь купил криптовалюту на 1000 долларов? Если бы он вместо этого купил стейблкоины, он не подвергся бы риску волатильности. С точки зрения покупательной способности западный пользователь не знал бы разницы между фиатной валютой и стейблкоином. Важно отметить, что пользователи могли бы захотеть провести такой эксперимент, если бы у них была какая-то другая причина для этого. Вполне реально ожидать, что стейблкоины будут использоваться чаще, чем криптовалюты, для повседневных платежей. Кроме того, стейблкоины позволят появиться альтернативным финансовым сервисам. Если вы знаете причины краха большинства крупных сервисов CeFi в последние годы, вам должно быть ясно, что потенциал огромен.
Какую выгоду экосистема Cardano получит от стейблкоинов?
Стейблкоины в первую очередь будут использоваться людьми, владеющими криптовалютами. Это логично, поскольку у этих людей есть опыт использования технологии блокчейн. Мы ожидаем, что люди будут чаще обменивать ADA на стейблкоины в зависимости от рыночных циклов. Это очень выгодно по той причине, что они не будут зависеть от централизованных бирж.
Стейблкоины являются неотъемлемой частью всех кредитных протоколов. Кредитование на более длительный период времени имеет смысл только в том случае, если стоимость актива не меняется. Мы ожидаем рост кредитных платформ, которые позволят строить кредитование только на стейблкоинах. Криптовалюты не будут использоваться для обеспечения кредита. Вместо этого они будут работать с реальными личностями людей. Конечно, можно будет брать кредиты под залог волатильной криптовалюты и рисковать маржин-коллами.
Пользователи не сталкиваются с волатильностью при использовании традиционных банковских услуг. То же самое будет справедливо и для блокчейн индустрии. Альтернативные сервисы на Cardano будут открыты для людей, которые сегодня избегают криптовалют именно из-за волатильности. Страх перед новыми технологиями и неясными правилами по-прежнему будет серьезным препятствием для массового принятия. Однако 2023 год может стать годом, когда многое прояснится и все куда-то сдвинется.
Важно отметить, что какими бы ни были правила на Западе, у людей в развивающихся странах совсем другие причины для использования стейблкоинов. В этих странах принятие стейблкоинов и DeFi может быть неожиданно быстрым. Тем более, если это поддерживается правительствами или не препятствует им.
У держателей стейблкоинов возникнет необходимость тратить их, и продавцам будет выгодно их принимать. В связи с этим есть 2 важных вопроса. Какие стейблкоины будут принимать торговцы и какие сети будут использоваться для этого? DJED и USDA станут новыми игроками в течение всего 2023 года. Трейдеры в первую очередь будут готовиться к уже установленным стейблкоинам USDT и USDC. Мы ожидаем, что использование стейблкоинов для платежей в магазинах станет обычным явлением самое раннее в 2025 году. Большая неизвестность заключается в том, какие сети будут использовать торговцы и каким образом. Я не могу себе представить, что каждый трейдер был бы технически способен поддерживать все существующие ноды всех основных сетей, плюс различные вторые слои.
Стейблкоины значительно повышают полезность сетей и окажут положительное влияние на количество новых пользователей и, следовательно, на количество транзакций в экосистеме Cardano. Общий TVL (количество заблокированных средств) также увеличится. Если люди начнут использовать DJED, часть монет ADA в некоторой пропорции к выпущенным стейблкоинам будет заблокирована алгоритмом Djed. Это могло бы положительно сказаться на росте стоимости монет ADA.
Кошелек Cardano станет входом в мир финансов и развлечений. Кошелек будет использоваться не только для оплаты товаров и услуг, но и позволит получить доступ к другим финансовым и социальным услугам в Интернете. Банковский счет в основном используется только для того, чтобы вы могли куда-то отправлять деньги. Платежные карты выполняют ту же цель. Однако обычный банковский счет не позволит вам обменять фиатную валюту на криптовалюту, купить акции или NFT или взять кредит. Кошелек Cardano позволяет все это. Блокчейн-кошелек позволяет вам контролировать не только финансовые потоки, но и работать с личными данными, вести свою финансовую историю, обменивать один актив на другой, подписаться на платный сервис и т.д.
Стейблкоины позволят легче слиться с текущим финансовым миром, но в то же время откроют новые возможности, которые придут из децентрализованного мира. Это то, чего никогда не сможет сделать банковский счет. Вещи имеют неотъемлемую ценность, которую люди воспринимают в своих местных фиатных валютах. Это не изменится, по крайней мере, в ближайшее десятилетие. Но что изменится, так это носитель этой ценности и сети, по которым эти ценности будут передаваться. 1 доллар США - это 1 доллар США, независимо от того, храните ли вы его в виде купюры, на банковском счете или в виде стейблкоина. Разница в том, что каждая форма позволяет вам делать. Только стейблкоин в кошельке Cardano даст вам преимущества, описанные выше.
Покупка криптовалюты за фиатные деньги в основном означает ввод платежного поручения для перевода денег на биржу. Там вы его и купите. Затем вы можете перевести криптовалюту на свой собственный кошелек. Если вы думаете об акциях вместо криптовалюты, это в основном то же самое, за исключением того, что вы, вероятно, оставите акции на платформе.
Через 5-10 лет все будет по-другому. С блокчейн кошелька вы просто вводите 1 заказ на покупку, и он будет выполнен мгновенно. Все время у вас будет все в вашем кошельке. Не имеет значения, покупаете ли вы криптовалюты или акции за стейблкоины.
Люди увидят очевидные преимущества в использовании стейблкоинов, и это, в свою очередь, повысит эффективность Cardano. Другими словами, если концепция децентрализации, наряду с токенизацией и Web3, утвердится, Cardano станет одной из платформ, на которой родится новая версия Интернета. Децентрализация - это не только волатильные стейблкоины. Она позволяет гораздо больше, и самые большие изменения еще впереди. Стейблкоины - это посредник между нынешним миром и новым.
Принятие требует времени
Люди склонны переоценивать темпы принятия. Важно помнить, что DJED и USDA в первую очередь будут использоваться только поклонниками экосистемы Cardano. Биржа Binance будет заинтересована в продвижении своего собственного стейблкоина BUSD, поэтому не ожидайте, что она будет использовать конкурирующие альтернативы. Другие биржи могут использовать аналогичный подход.
Активность в сети Cardano растет буквально с каждым месяцем, и стейблкоины окажут очень положительное влияние на дальнейший рост. Однако серьезный сдвиг мы увидим только с появлением бычьего рынка, когда люди, как правило, будут более охотно тестировать альтернативы и пользоваться сервисами DeFi.
Мы писали, что ожидаем наибольшего использования людьми из развивающихся стран. Важно отметить, что стейблкоины из экосистемы Cardano будут конкурировать с уже существующими. Те, кто нуждался в стейблкоинах в последние годы, использовали USDT, USDC и DAI. Переход на другой стейблкоин - это, по сути, смена платформы.
К счастью, принятие криптовалют и стейблкоинов все еще находится в самом начале, так что все возможности открыты. Однако реальность такова, что во время медвежьего рынка мы не можем ожидать каких-либо серьезных изменений с точки зрения текущей доли рынка. Большинство людей ждут и ничего не делают.
Мы ожидаем более быстрого принятия в развивающихся странах, но даже в этом случае важно набраться терпения. Торговцам могут потребоваться годы, чтобы научиться использовать стейблкоины. Правительства и усилия Фонда Cardano вместе с IOG могут значительно ускорить принятие, и у нас определенно есть порядок лет, а не месяцев для этого.
Важно отметить, что большинство людей на планете по-прежнему очень скептически относятся к криптовалютам в целом. По вашему мнению, примерно 350 миллионов держателей криптовалют - это много или мало в контексте того, что почти каждый человек на планете слышал о них? Решайте сами. Но дело в том, что большинство из этих людей не хранят криптовалюты в своих собственных кошельках. Большая часть пользователей боится использовать блокчейн транзакции, потому что ошибки необратимы. Возможно, потребуются дальнейшие инновации и упрощения пользовательского интерфейса, прежде чем станет возможным более широкое принятие.
Хотя стейблкоины, поддерживаемые долларами США, сейчас более предпочтительны для пользователей, алгоритмические монеты могут преобладать в долгосрочной перспективе. Это связано с тем, что они более децентрализованы и обладают потенциалом заменить центральные банки. Появление CBDC может многое изменить с точки зрения восприятия стейблкоинов. Люди боятся CBDC из-за потери контроля над деньгами. Стейблкоины могут быть идеальным решением. Эта технология все еще может нас сильно удивить и быть очень полезной для нас.
Вывод
DJED и USDA станут огромным дополнением к экосистеме Cardano, и в результате DeFi значительно продвинется вперед. Однако стейблкоинам может потребоваться год, чтобы завоевать доверие пользователей. Для DJED это может занять больше времени из-за меньшего доверия к алгоритмическим стейблкоинам. Стейблкоины, обеспеченные долларами США, получили больше фанфар. Стейблкоины являются необходимым условием для роста кредитных платформ и других финансовых услуг. Сервисы CeFi рухнули, и очень маловероятно, что они завоюют доверие новых пользователей. Все люди ожидают появления децентрализованных альтернатив. Это большая возможность для Cardano.
Ожидается, что появится новая группа пользователей стейблкоинов, которые не будут заинтересованы в хранении криптовалют. Эта группа может быть больше, чем группа держателей криптовалют. Люди из бедных регионов не имеют финансовых средств для долгосрочных инвестиций, но им необходимо иметь работающую валюту. Для них стейблкоины могут быть очень полезны.
// От переводчика: для получения дополнительных переведенных на русский язык статей о Cardano посетите русскоязычный раздел на форуме Cardano. Видеоролики о Cardano на русском можно найти на YouTube канале нашего замечательного амбасадора Тимура Сахабутдинова, а также на канале Чарльз Хоскинсон на русском. Хотите поговорить или задать вопрос о Cardano по-русски? Приглашаем вас в наше уютное сообщество в Telegram. Оставайтесь на связи, все только начинается!