Перевод статьи https://cexplorer.io/article/the-cardano-ecosystem-desperately-needs-a-usd-backed-stablecoin
Когда я смотрю на экосистему Cardano и сравниваю ее с другими платформами, я должен быть доволен развитием. Cardano - молодая платформа, поэтому ей н ужно больше времени, чтобы зарекомендовать себя. Но на первый взгляд вызывает беспокойство одна вещь. В экосистеме Cardano отсутствуют стандартные стейблкоины USDT и USDC, обеспеченные долларами США. Это может препятствовать росту. Нам остро необходим стейблкоин, обеспеченный долларами США.
Позиция Cardano среди более старых проектов?
Давайте сначала взглянем на статистику Defillama. Информация может быть неполной и неточной, но, по крайней мере, она получена из одного источника.
Обратите внимание, что количество развернутых приложений и TVL не является определяющим фактором для количества пользователей. На Ethereum вы можете использовать 838 приложений, а TVL составляет 26,3 млрд долларов США. Число активных пользователей составляет примерно 320 тысяч. На Cardano, по данным Defillama, всего 21 приложение, и TVL невелик - всего 160 миллионов долларов, однако число ежедневных пользователей составляет примерно 60 тысяч.
У Ethereum в 40 раз больше приложений и в 170 раз выше TVL, но количество пользователей всего в 5 раз больше, чем у Cardano. Высокий уровень TVL имеет простое объяснение. Ethereum имеет более высокую рыночную капитализацию и много “пионеров”, которые готовы заблокировать ETH в DeFi. Вполне возможно, что некоторые учреждения используют сервисы DeFi (не только на Ethereum) для получения прибыли. Логично, что используются проверенные временем сервисы.
DeFi на Cardano еще не прошел через бычий рынок. Тем не менее, у Cardano дела идут очень хорошо по сравнению с новыми проектами Solana и Avalanche. Несмотря на то, что у него наименьшее количество приложений и TVL, разница в количестве пользователей даже не двойная.
Что касается количества пользователей, то проекты Tron и BSC лидируют, к удивлению некоторых, с 1,9 млн активных пользователей и 1,6 млн пользователей соответственно. Очень интересно, что на платформе Tron развернуто всего 23 приложения. Это еще один признак того, что количество приложений не имеет решающего значения, когда речь заходит о TVL или количестве пользователей. Важно то, что на платформе есть несколько надежных приложений. Давайте добавим, что многие приложения на Ethereum являются простыми копиями своих предшественников. Это также верно для платформ, совместимых с EVM.
С другой стороны, ежедневный объем DEX на Tron очень низок, всего 4,6 млн долларов США, что является большой разницей в контексте высокого TVL. Ethereum имеет самый высокий объем DEX - 1,3 млрд долларов США. Объем DEX в сотнях миллионов долларов приходится на BSC, Arbitrum и Polygon.
Arbitrum имеет в 53 раза больший объем DEX, чем Cardano, а Polygon имеет в 18 раз больший объем DEX, чем Cardano. Однако разница в количестве ежедневных пользователей составляет всего 3 и 6 раз соответственно.
Конечно, важно отметить, что не все активные пользователи пользовались DEX.
С нашей точки зрения, экосистеме Cardano больше всего не хватает стейблкоинов, обеспеченных долларами США. В экосистеме Ethereum находятся стейблкоины, стоимостью почти 70 млрд долларов, в Tron - 43 млрд долларов, а в BSC - 5,3 млрд. У Avalanche и Solana примерно 1,5 миллиарда долларов в стейблкоинах. В случае с Cardano это всего лишь 14 миллионов долларов.
Для многих платформ стоимость стейблкоинов выше, чем показатель TVL. Единственными исключениями являются Arbitrum, Optimism и Cardano. В то время как в случае с первыми двумя разница даже не двойная, в случае с Cardano разница составляет почти 12 раз.
Стейблкоины являются неотъемлемой частью любой экосистемы DeFi. У Cardano есть алгоритмически сверхобеспеченный стейблкоин DJED. К сожалению, люди не доверяют подобным проектам, и это в основном из-за краха Terra Luna. DJED необходимо пройти еще несколько стресс-тестов и завоевать доверие пользователей. Это может занять несколько лет. Экосистеме Cardano нужны стейблкоины, к которым люди привыкли и которым доверяют, которые обеспечены долларами США.
Объем стейблкоинов превосходит криптовалюты
Ежедневный объем стейблкоинов огромен. Для Tether USD (USDT) ежедневный объем составляет 26 млрд долларов США, а для USD Coin (USDC) - 3,5 млрд долларов США. Алгоритмический стейблкоин Dai имеет объем менее 200 млн долларов США. Можно с уверенностью сказать, что люди используют примерно в 150 раз больше USDT, чем DAI, судя по ежедневному объему, и доверяют ему в 18 раз больше, основываясь на рыночной капитализации.
Ежедневный объем Bitcoin составляет 13 млрд долларов США, а объем Ethereum - 6 млрд долларов США. Для других проектов этот показатель исчисляется сотнями миллионов долларов США.
Стейблкоины являются чрезвычайно важной частью блокчейн индустрии и вносят значительный вклад в ежедневный объем. Для успеха DeFi более важно, чтобы объем DEX рос по сравнению с объемом на централизованных биржах. Объем DEX на Ethereum составляет 1,3 миллиарда долларов, на других платформах он составляет сотни миллионов долларов (BSC, Arbitrum, Polygon) или десятки миллионов долларов (Cardano, Solana, Avalanche).
Примерно 95% пользователей держат криптовалюты на централизованных биржах, поэтому логично, что они торгуют в больших объемах по сравнению с объемом DEX. Я осмелюсь сказать, что люди будут охотнее использовать DEX на Cardano только в том случае, если будет доступен стейблкоин, обеспеченный долларами США. На момент написания статьи осталось всего несколько дней до того, как токенизированный BTC станет доступен на Cardano. Я могу себе представить, что некоторые люди уйдут с централизованных бирж, если они смогут торговать парами BTC / USD и ADA / USD на Cardano DEX.
Давайте добавим, что благодаря Indigo уже можно получить доступ к рынкам USD, BTC и других активов.
Миссия Cardano не может обойтись без стейблкоинов, обеспеченных фиатными валютами
Стейблкоины, обеспеченные фиатными валютами, чрезвычайно важны для миссии проекта Cardano - стать финансовой операционной системой для всего мира, но особенно для тех, кто больше всего в этом нуждается. Людям в развивающихся странах нужны стейблкоины. Осмелюсь сказать, даже больше, чем криптовалюты.
Давайте взглянем на общий объем криптоактивов по типам активов в долларах США с апреля 2019 по июнь 2021 года. Данные были собраны Chainalysis. Объем в ETH составляет 40% и 24% для стейблкоинов. Со временем они составили большую долю по сравнению с BTC с объемом в 24%. DeFi и другие криптоактивы составляют 12%.
Несмотря на то, что данные более старые, тенденция очевидна. Важность стейблкоинов для передачи стоимости значительно растет, и вполне возможно, что они превзойдут позиции BTC (если это еще не произошло). Доминирование ETH может быть удивительным.
Высокая волатильность криптовалют препятствует их прямому ежедневному использованию в развивающихся странах. Стейблкоины могут защитить сбережения людей и позволить им оплачивать товары и услуги без риска высокой инфляции (по сравнению с некоторыми фиатными валютами) и высокой волатильности.
Ситуация в странах Африки к югу от Сахары хорошо описана в блоге Chainalysis.
На долю стран Африки к югу от Сахары приходится 100,6 миллиарда долларов ончейн объема, полученного в период с июля 2021 по июнь 2022 года, что составляет 2% от общемировой активности и на 16% больше предыдущего года. Цифры могут быть обманчивыми, поскольку более глубокий анализ показывает, что в Африке находятся одни из наиболее развитых рынков криптовалют по сравнению с другими регионами, с глубоким проникновением и интеграцией криптовалюты в повседневную финансовую деятельность многих пользователей. Это можно увидеть в первую очередь в Нигерии и Кении.
Адедеджи Овониби (Adedeji Owonibi), основатель нигерийской блокчейн консалтинговой компании и студии продуктов Convexity, рассказал интервьюеру:
“У нас нет крупных трейдеров институционального уровня в странах Африки к югу от Сахары. Люди, управляющие здешним рынком, - это розничные торговцы. В Нигерии масса высокообразованных молодых выпускников с высоким уровнем безработицы и отсутствием доступных рабочих мест — криптография для них - спасение. Это способ прокормить их семью и удовлетворить их ежедневные финансовые потребности”.
По словам Адедеджи, волатильность нигерийской найры также обусловливает потребность в криптовалюте в стране, поскольку пользователи считают, что они могут лучшим образом сохранить свои сбережения с помощью стейблкоинов, таких как Tether.
Важность стейблкоинов будет расти по мере того, как они будут решать несколько реальных проблем. Это средство защиты от высокой волатильности криптовалют. Они служат средством сбережения стоимости и средством обмена для людей в бедных регионах. Стейблкоины также могут использоваться учреждениями для банковских переводов. Всегда безопаснее передавать стабильный актив, чем волатильный, поскольку стоимость волатильных криптовалют может измениться буквально за считанные минуты. Среднее время создания блока Bitcoin составляет 10 минут, а время расчетов - примерно один час. Поэтому безопаснее использовать платформы SC, время создания блоков которых составляет несколько секунд (Cardano 20, Ethereum 12 и Algorand даже всего 3,3 секунды с мгновенной финализацией блоков).
Если Cardano хочет добиться успеха в Африке и других развивающихся странах и чтобы использование сервисов DeFi во всем мире было шире, крайне важно, чтобы в экосистеме Cardano были стейблкоины, обеспеченные фиатными валютами.
Вывод
Emurgo объявила о выпуске стейблкоина USDA, обеспеченного долларами США, на 1 квартал 2023 года. Реализация проекта была отложена. Последние новости из официального аккаунта Anzen в Twitter относятся к маю. Аудит безопасности, стресс-тестирование и дополнительная проверка, по-видимому, продолжаются. Дата запуска не была указана.
Если вы подробнее изучите тенденции, то обнаружите, что у Cardano дела идут очень неплохо, несмотря на продолжающийся медвежий рынок (или он закончился?). Я ожидал, что TVL начнет расти на бычьем рынке вместе с ростом TVL на других платформах. Как я уже говорил в статье, успех зависит не от TVL, а от количества пользователей. Оно также растет. Если люди хотят использовать Cardano, то есть сервисы DeFi или стейблкоины, им необходимо иметь ADA в своем собственном кошельке. Для людей в развивающихся странах использование своих собственных блокчейн кошельков - это необходимость, поскольку им необходимо ежедневно использовать стейблкоины. Надеюсь, скоро мы увидим USDA или другой стейблкоин, обеспеченный долларами США.
// От переводчика: для получения дополнительных переведенных на русский язык статей о Cardano посетите русскоязычный раздел на форуме Cardano. Видеоролики о Cardano на русском можно найти на YouTube канале нашего замечательного амбасадора Тимура Сахабутдинова, а также на канале Чарльз Хоскинсон на русском. Хотите поговорить или задать вопрос о Cardano по-русски? Приглашаем вас в наше уютное сообщество в Telegram. Оставайтесь на связи, все только начинается!