Ekosystém Cardano zúfalo potrebuje stablecoin s podporou USD
Keď sa pozriem na ekosystém Cardano a porovnám ho s inými platformami, musím byť s vývojom spokojný. Cardano je mladá platforma, takže potrebuje viac času, aby sa etablovala. Jedna vec je však na prvý pohľad znepokojujúca. V ekosystéme Cardano chýbajú štandardné stablecoiny USDT a USDC, ktoré sú kryté americkými dolármi. To môže brzdiť rast. Zúfalo potrebujeme stablecoin krytý USD.
Pozícia Cardana medzi staršími projektmi?
Pozrime sa najprv na štatistiky od spoločnosti Defillama. Informácie nemusia byť úplné a presné, ale aspoň sú z jedného zdroja.
Všimnite si, že počet nasadených aplikácií a TVL nie je rozhodujúcim faktorom pre počet používateľov. Na Ethereum môžete používať 838 aplikácií a TVL je 26,3 miliardy USD. Počet aktívnych používateľov je zhruba 320 tisíc. Na Cardano je podľa Defillama iba 21 aplikácií a TVL je nízky, iba 160M USD, avšak počet denných používateľov je zhruba 60K.
Ethereum má 40x viac aplikácií a 170x vyšší TVL, napriek tomu je počet používateľov len 5x vyšší ako Cardano. Vysoký TVL má jednoduché vysvetlenie. Ethereum má vyššiu trhovú kapitalizáciu a veľa OG, ktorí sú ochotní zamknúť ETH v DeFi. Je možné, že niektoré inštitúcie využívajú služby DeFi (nielen na Ethereum), aby dosiahli zisk. Je logické, že sa využívajú časom overené služby.
DeFi na Cardano ešte neprešiel býčím trhom. Napriek tomu sa Cardanu darí veľmi dobre v porovnaní s novšími projektmi Solana a Avalanche. Hoci má najmenší počet aplikácií a TVL, rozdiel v počte používateľov nie je ani dvojnásobný.
Z hľadiska počtu používateľov vedú, pre niekoho prekvapivo, projekty Tron a BSC s 1,9 milióna, resp. 1,6 milióna aktívnych používateľov. Je veľmi zaujímavé, že na platforme Tron je nasadených len 23 aplikácií. To je ďalší náznak toho, že počet aplikácií nie je rozhodujúci, pokiaľ ide o TVL alebo počet používateľov. Dôležité je, že na platforme je niekoľko spoľahlivých aplikácií. Dodajme, že mnohé aplikácie na Ethereu sú len kópiami svojich predchodcov. Platí to aj v rámci platforiem kompatibilných s EVM.
Na druhej strane, denný objem DEX na Trone je veľmi nízky, len 4,6 milióna USD, čo je v kontexte vysokého TVL veľký rozdiel. Ethereum má najvyšší objem DEX na úrovni 1,3 miliardy USD. Objem DEX v stovkách miliónov USD majú BSC, Arbitrum a Polygon.
Arbitrum má 53x vyšší objem DEX ako Cardano a Polygon má 18x vyšší objem DEX ako Cardano. Rozdiel v počte denných používateľov je však len 3x a 6x.
Samozrejme, je dôležité poznamenať, že nie všetci aktívni používatelia použili DEX.
Z nášho pohľadu ekosystému Cardano najviac chýbajú stablecoiny kryté USD. V ekosystéme Ethereum je v stablecoinoch takmer 70 miliárd USD, na Trone je to 43 miliárd USD a na BSC 5,3 miliardy USD. Avalanche a Solana majú v stablecoinoch približne 1,5B USD. V prípade Cardana je to len 14M.
V prípade mnohých platforiem je hodnota v stablecoinoch vyššia ako TVL. Jedinými výnimkami sú Arbitrum, Optimism a Cardano. Zatiaľ čo v prípade prvých dvoch nie je rozdiel ani dvojnásobný, v prípade Cardano je rozdiel takmer 12-násobný.
Stablecoiny sú nevyhnutnou súčasťou každého ekosystému DeFi. Cardano má algoritmický nadkolateralizovaný stablecoin DJED. Bohužiaľ, ľudia takýmto projektom nedôverujú, a to najmä kvôli krachu Terra Luna. DJED musí prejsť ešte niekoľkými záťažovými testami a získať si dôveru používateľov. To môže trvať niekoľko rokov. Ekosystém Cardano potrebuje stabilné mince, na ktoré sú ľudia zvyknutí a ktorým dôverujú, čo sú mince kryté USD.
Objem stablecoinov prevyšuje kryptomeny
Denný objem stablecoinov je obrovský. V prípade Tether USD (USDT) je denný objem 26 miliárd USD a v prípade USD Coin (USDC) 3,5 miliardy USD. Algoritmický stablecoin Dai má objem pod 200 miliónov USD. Dá sa povedať, že ľudia používajú zhruba 150x viac USDT ako DAI, súdiac podľa denného objemu, a dôverujú mu 18x viac podľa trhovej kapitalizácie.
Denný objem Bitcoinu je 13 miliárd USD a objem Etherea je 6 miliárd USD. V prípade ostatných projektov sa pohybuje v stovkách miliónov USD.
Stablecoiny sú mimoriadne dôležitou súčasťou blockchainového odvetvia a významne prispievajú k dennému objemu. Pre úspech DeFi je dôležitejšie, aby objem DEX rástol v porovnaní s objemom na centralizovaných burzách. Objem DEX na Ethererum je 1,3 miliardy USD, na iných platformách sa pohybujeme v nižších stovkách miliónov USD (BSC, Arbitrum, Polygon) alebo desiatkach miliónov USD (Cardano, Solana, Avalanche).
Približne 95 % používateľov drží kryptomeny na centralizovaných burzách, takže je logické, že obchodujú vo veľkých objemoch v porovnaní s objemom DEX. Dovolím si tvrdiť, že ľudia budú ochotnejší používať DEXy na Cardano len vtedy, ak bude k dispozícii stablecoin krytý USD. V čase písania tohto článku zostáva už len niekoľko dní, kým budú na Cardano k dispozícii tokenizované BTC. Viem si predstaviť, že niektorí ľudia opustia centralizované burzy, ak budú môcť obchodovať s pármi BTC/USD a ADA/USD na DEXoch Cardano.
Dodajme, že už teraz je možné získať expozíciu voči trhovej hodnote USD, BTC a ďalších aktív vďaka Indigu.
Poslanie spoločnosti Cardano sa nezaobíde bez stajní krytých fiat menami
Stablecoiny kryté fiatovými menami sú mimoriadne dôležité pre poslanie projektu Cardano stať sa finančným operačným systémom pre celý svet, ale najmä pre tých, ktorí to najviac potrebujú. Ľudia v rozvojových krajinách potrebujú stablecoiny. Trúfam si povedať, že dokonca viac ako kryptomeny.
Pozrime sa na celkový objem kryptoaktív podľa typu aktív v amerických dolároch od apríla 2019 do júna 2021. Údaje zozbierala spoločnosť Chainalysis. Objem v ETH tvorí 40 % a v prípade stablecoinov 24 %. V priebehu času získali väčší podiel v porovnaní s BTC s objemom 24 %. DeFi a ostatné kryptoaktíva predstavujú 12 %.
Hoci sú údaje staršie, trend je jasný. Význam stablecoinov pre posielanie hodnoty výrazne rastie a je možné, že prekonajú pozíciu BTC (ak sa tak už nestalo). Dominancia ETH môže byť prekvapujúca.
Vysoká volatilita kryptomien bráni ich priamemu každodennému používaniu v rozvojových krajinách. Stablecoiny môžu chrániť úspory ľudí a umožniť im platiť za tovar a služby bez rizika vysokej inflácie (v porovnaní s niektorými fiat menami) a vysokej volatility.
Situáciu v subsaharskej Afrike dobre opisuje blog Chainalysis.
Na subsaharskú Afriku pripadá 100,6 miliardy dolárov v objeme prijatom v reťazci v období od júla 2021 do júna 2022, čo predstavuje 2 % globálnej aktivity a 16 % nárast oproti predchádzajúcemu roku. Čísla môžu klamať, pretože hlbšia analýza ukazuje, že Afrika obsahuje jedny z najrozvinutejších trhov s kryptomenami zo všetkých regiónov, s hlbokým prienikom a integráciou kryptomien do každodenných finančných aktivít mnohých používateľov. Vidieť to predovšetkým v Nigérii a Keni.
Adedeji Owonibi, zakladateľ nigérijského blockchainového poradenského a produktového štúdia Convexity, v rozhovore povedal:
V subsaharskej Afrike nemáme veľkých obchodníkov na inštitucionálnej úrovni. Ľudia, ktorí tu riadia trh, sú maloobchodníci. V Nigérii je kopec mladých vysoko vzdelaných absolventov s vysokou mierou nezamestnanosti a bez voľných pracovných miest - krypto pre nich predstavuje záchranu. Je to spôsob, ako uživiť svoju rodinu a vyriešiť svoje každodenné finančné potreby. "
Podľa Adedejiho potrebu kryptomien v krajine podnecuje aj volatilita nigérijskej nairy, keďže používatelia veria, že si môžu lepšie uchovať svoje úspory vďaka stablecoinom, ako je Tether.
Význam stablecoinov bude rásť, pretože riešia niekoľko reálnych problémov. Je to poistka proti vysokej volatilite kryptomien. Slúžia ako úložisko hodnoty a prostriedok výmeny pre ľudí v chudobných regiónoch. Stablecoiny môžu slúžiť aj inštitúciám na bankové prevody. Vždy je bezpečnejšie previesť stabilné aktívum ako volatilné, keďže hodnota volatilných kryptomien sa môže zmeniť doslova v priebehu niekoľkých minút. Bitcoin má priemerný čas blokovania 10 minút a čas vyrovnania približne jednu hodinu. Preto je bezpečnejšie používať platformy SC, ktoré majú čas bloku niekoľko sekúnd (Cardano 20, Ethereum 12 a Algorand dokonca len 3,3 s s okamžitou finalizáciou bloku).
Ak má Cardano uspieť v Afrike a ďalších rozvojových krajinách a ak sa majú všade na svete viac využívať služby DeFi, je nevyhnutné, aby v ekosystéme Cardano boli stablecoiny kryté fiat menami.
Záver
Spoločnosť Emurgo oznámila vydanie stablecoinu USDA krytého USD na 1. štvrťrok 2023. Projekt bol odložený. Najnovšie správy z oficiálneho účtu Anzen na Twitteri sú z mája. Zdá sa, že prebieha bezpečnostný audit, záťažové testovanie a ďalšie preskúmanie. Nebol uvedený žiadny dátum spustenia.
Ak sa viac ponoríte do trendov, zistíte, že Cardano sa darí veľmi dobre aj napriek prebiehajúcemu medvediemu trhu (alebo sa už skončil?). Očakával som, že TVL začne rásť na býčom trhu spolu s rastom TVL ostatných platforiem. Ako som uviedol v článku, úspech nie je o TVL, ale o počte používateľov. Ten tiež rastie. Ak chcú ľudia používať Cardano, t. j. služby DeFi alebo stablecoiny, musia mať ADA vo vlastnej peňaženke. Pre ľudí v rozvojových krajinách je to nevyhnutnosť používať vlastné blockchainové peňaženky, pretože potrebujú denne používať stablecoiny. Dúfajme, že sa čoskoro dočkáme USDA alebo iného stablecoinu s podporou USD.
pôvodný článok: The Cardano ecosystem desperately needs a USD-backed stablecoin | Cardano Explorer (cexplorer.io)