:RU: Что такое справедливое вознаграждение для операторов пулов Cardano?

Перевод статьи https://cardanians.io/en/what-is-a-fair-reward-for-cardano-pool-operators-130

Мы уже увидели много как интересных, так одновременно и горячих споров о параметре K и его величине. Он оказывает влияние на многие вещи, включая вознаграждение операторов, и некоторые люди считают, что его следует увеличить. Давайте обсудим это.

image

Что такое параметр K?

Параметр K определяет желаемое количество пулов в экосистеме Cardano. Этот параметр не определяет максимальное количество пулов, которые могут быть зарегистрированы и которые могут создавать блоки. На момент написания статьи параметр K установлен на 150, в то время как существует более 1200 зарегистрированных пулов, которые гипотетически могут производить новые блоки. В действительности, приблизительно 400 пулам удается произвести по крайней мере один блок в каждую эпоху. Параметр K задает так называемую точку насыщения. Точка насыщения - это максимальное количество токенов ADA, которое может быть делегировано пулу, и в то же время вместе с количеством делегированных токенов приводящее к росту вознаграждения. Как только пул превышает определенный максимум, вознаграждение начинает уменьшаться. Таким образом, каждый оператор старается приблизиться к точке насыщения, чтобы максимизировать вознаграждение. Есть в основном два способа достичь этого. Во-первых, оператор может быть богат и использовать свои собственные токены ADA, чтобы его пул был независимым от делегированных токенов. Во-вторых, другие держатели ADA, называемые держателями токенов или делегатами, могут принять решение делегировать свои токены в пул. Обычно общая ставка (доля) пула (все токены ADA, делегированные в один пул) состоит из токенов, принадлежащих непосредственно оператору пула, плюс токены, которые были делегированы в пул другими людьми.

Параметр K является одним из многих других параметров, и цель этой статьи не состоит в том, чтобы объяснить их все. Следует сказать, что пул имеет право на вознаграждение только в том случае, если он производит хотя бы один блок в эпоху. Если это так, то вознаграждение изначально распределяется оператору пула, а затем и всем делегатам. Пул должен иметь определенный минимальный размер, чтобы иметь возможность производить блоки в каждую эпоху. В настоящее время вы можете найти множество пулов с небольшой общей ставкой, которые почти не имеют шансов получить право на производство блока. Таким образом, в действительности эти пулы имеют небольшой шанс быть вознагражденными протоколом Cardano.

Надо сказать, что механизм насыщения был разработан для того, чтобы не допустить централизации власти в руках нескольких крупных пулов. Делегаты экономически мотивированы делегировать токены другим доступным пулам, когда пул, которому они до настоящее время делегировали свои токены, достигает точки насыщения. И только от самих делегатов зависит, выбирают ли они какой-то другой пул у других операторов или новый пул у того же оператора. С точки зрения децентрализации было бы правильно поддерживать новых операторов с одним малым или средним пулом. В реалии невозможно предотвратить создание и поддержание одним оператором нескольких пулов. Один личность/организация может даже создать несколько пулов с разными именами и идентификаторами.

Насыщенность можно легко рассчитать по циркулирующему запасу токенов ADA и количеству пулов, поддерживаемых протоколом. Как мы уже говорили, параметр K имеет значение 150. Таким образом, если вы разделите итоговое количество токенов в обороте на параметр K, вы получите точку насыщения.

Насыщение = ~31 600 000 000 / 150 = ~210 600 000

Что такое справедливое вознаграждение для операторов пулов?

Операторы пулов получают вознаграждение каждую эпоху, то есть каждые 5 дней, если им удается создать по крайней мере один блок. Протокол строго определяет фиксированную часть вознаграждения, которая составляет минимум 340 токенов ADA. Операторы могут увеличить фиксированную часть, если пожелают. Кроме того, они могут указать маржу, которая составляет определенный % от вознаграждения пула после вычета фиксированной части. Давайте предположим, что пул получил от протокола 100 000 токенов ADA в качестве вознаграждения пула в данную эпоху. Оператор решил оставить 340 токенов в качестве фиксированного вознаграждения и установить маржу в размере 2%. Вознаграждение рассчитывается следующим образом:

Вознаграждение пула: 100 000 токенов
Остаток после вычета фиксированной части: 10 000–340=99 660
Маржа: 2% от 99 660 дает ~1 993
Вознаграждение оператора: 340 + 1 993=2 333
Вознаграждение делегатов: 100 000–2 333=97 667

Это был пул, близкий к точке насыщения. Если бы вознаграждение пула составляло всего 10 000 токенов ADA для небольшого пула, то вознаграждение было бы меньше.

Вознаграждение пула: 10 000 токенов
Остаток после вычета фиксированной части: 10 000–340=9 660
Маржа: 2% от 9 660 дает ~193
Вознаграждение оператора: 340 + 193=533
Вознаграждение делегатов: 10 000–533=9 467
Как вы можете видеть, для большего пула основным доходом является маржа в размере 2%, в то время как для малого пула это фиксированное вознаграждение в размере 340 токенов ADA. Обратите внимание, что когда вознаграждение пула составляет всего 1000 токенов, то 340 токенов - это ~1/3 от этого. Это означает, что для награждения делегатов остается только 2/3 токенов. Вы часто можете видеть, что операторы небольших пулов берут 20-30% от общего вознаграждения пула, даже если они установили низкую или даже нулевую маржу. Большие пулы, которые близки к точке насыщения, берут ~2-5% от общего вознаграждения пула, даже если они установили 2-3% маржи. Интересно то, что минимальное ежемесячное вознаграждение для пулов, регулярно производящих хотя бы один блок в эпоху, составляет 6 * 340 токенов. Это в сумме 2040 токенов в месяц. Это примерно $ 200 по текущей цене, но это может быть примерно и $2000, когда курс ADA доберется до $1. Обратите внимание, что фиксированную часть получает каждый оператор пула, даже если он установил маржу на уровне 0.

На момент написания статьи многие пулы, которые имеют общий стейк от 100 до 150 млн токенов ADA, установили маржу около 2%, и продолжают сохранять фиксированное вознаграждение в размере 340 токенов. Весьма вероятно, что они подстраивают размер маржи к настройкам большинства участников в определенном диапазоне. Пулы, близкие к насыщению, установили более высокую маржу, и среди них вы легко можете найти значения маржи 3-5%. Похоже, что операторы с более низкой долей пула пытаются уменьшить маржу, чтобы привлечь делегатов и приблизиться к насыщению. Очень часто можно встретить следующую закономерность - чем ниже ставка пула, тем ниже маржа этого пула.

Что такое справедливая награда? У нас для вас нет ни неожиданностей, ни точных цифр. Определить справедливое вознаграждение невозможно, так как условия и ожидания операторов пулов индивидуальны и зависят от многих факторов. Cardano - это глобальный протокол, и 1000 токенов ADA имеют разную ценность во всем мире. Давайте посмотрим на региональные различия в зарплатах. Например, средняя месячная зарплата в Европе может колебаться в диапазоне от ~1200 до ~6000 долларов. В основном она ниже ~1000 долларов в странах Южной Америки и в России. Она может быть ~200 долларов в некоторых странах Азии, включая Индию, и ~50 долларов в бедных странах Африки. Как вы можете видеть, разница в зарплатах между странами может быть примерно 100-кратной. На момент написания статьи 1000 токенов ADA могут быть примерно месячной зарплатой в некоторых странах Африки или ценой хорошего семейного обеда в США. Заработная плата в основном влияет на стоимость жизни и многие другие вещи, включая стоимость эксплуатации ноды. Давайте посмотрим на это с другой стороны. Некоторые люди хотят управлять пулом Cardano в качестве основной работы, и для них это полный рабочий день. Таким образом, они рассчитывают на среднюю зарплату в данном регионе. Другие хотят управлять пулом в качестве хобби, и они рассчитывают покрыть расходы и иметь немного дополнительных денег. Ожидания в отношении вознаграждения могут существенно отличаться для разных операторов, даже если они находятся в одном регионе. С точки зрения сети, оба оператора могут предоставлять услугу с одинаковым уровнем качества. Давайте добавим еще одну перспективу. Некоторым людям нужно получить вознаграждение, чтобы оплатить расходы и заработать немного дополнительных денег. При этом другие хотят сохранить ADA в качестве инвестиции и продать ее, когда цена будет в 10 раз выше. Таким образом, они готовы получать меньшее вознаграждение и ждать. ADA - это волатильный актив, и люди относятся к этому факту по-разному. Одни готовы рисковать и спекулировать, другие - нет.

Как вы можете видеть, нет простого ответа относительно справедливого вознаграждения. Вознаграждение должно покрывать затраты на эксплуатацию ноды и позволять оператору зарабатывать дополнительные деньги. Невозможно определить, сколько именно дополнительных денег считать справедливым вознаграждением. Мы считаем, что некоторые люди могут быть удовлетворены фиксированным вознаграждением, которое составляет 2040 токенов в месяц. Мы могли бы поговорить о качестве обслуживания. Некоторые операторы используют облако, некоторые специалисты в IT сфере могут построить надежное кластерное решение дома, при этом другие могут использовать надежный интернет, за который они уже заплатили в домашнем хозяйстве, и использовать сервер, который работает 24/7 в любом случае из-за предоставления других услуг. С точки зрения сети предпочтительным вариантом, скорее всего, является надежное решение, когда полная нода Cardano работает на серверах, принадлежащих операторам, у которых есть выделенное подключение к интернету и, в идеальном случае, есть резервное решение для отключения электроэнергии. Такое решение может быть довольно дорогим, и ежемесячные расходы вряд ли могут быть покрыты 2040 токенов ADA по текущей цене. Давайте посмотрим на потребности сети.

Что нужно сети?

Во-первых, мы всегда должны учитывать наилучшие интересы сети. Операторы пулов могут рассматриваться как сотрудники сети. Сеть диктует свои условия и хорошо знает, что ей нужно от сотрудников. Очень здорово, что есть огромный интерес к тому, чтобы быть сотрудником сети Cardano. С другой стороны, сеть не может нанимать их всех только потому, что они этого хотят. Сеть нуждается в надежных сотрудниках, которые будут работать с полными нодами в наилучшем качестве в долгосрочной перспективе. Сотрудники мотивированы экономически. Таким образом, сеть хотела бы видеть 150 насыщенных пулов, поскольку только насыщенные пулы обеспечивают максимально возможное вознаграждение, которое может быть в дальнейшем использовано для инвестиций в инфраструктуру. Не в лучших интересах сети иметь 10 000 сотрудников, которые не могут позволить себе инвестировать в инфраструктуру и, следовательно, в качество всей экосистемы. Увеличение параметра K имеет смысл в тот момент, когда будут существовать более насыщенные пулы.

Мы часто сталкиваемся с аргументом, что нам нужно стремиться к максимально возможному уровню децентрализации, поэтому нам нужно больше пулов в экосистеме. Это в целом верно, но, тем не менее, и в этой ситуации есть ограничения. Когда управление пулом становится прибыльной позицией, то можно ожидать, что операторы пулов будут действовать честно и у них не появится никакого интереса к мошенничеству. Таким образом, сеть скорее нуждается в меньшей группе хорошо оплачиваемых сотрудников, чем в армии бедных операторов. Это не значит, что бедные операторы не будут действовать честно, но если легко и дешево управлять пулом Cardano, то атаковать сеть может быть тоже довольно легко. Безопасность - это очень важный атрибут, который так же важен, как и децентрализация. Чтобы стать успешным оператором пула, нужно что-то вкладывать. Это может быть либо любое дополнительное усилие, которое привлечет делегатов, либо деньги. Опять же, когда операторы каким-то образом глубже вовлечены, они, вероятно, будут действовать честно и в наилучших интересах сети.

Некоторую роль играют также цена и волатильность токенов ADA. Когда параметр K увеличивается, то точка насыщения будет уменьшаться, и таким образом операторы пулов будут получать меньше токенов в качестве вознаграждения. Они могут решить эту проблему, увеличив маржу, но это может выглядеть не очень хорошо с точки зрения делегатов. Мы не рассматриваем цену токенов ADA как серьезное препятствие для увеличения параметра K. На данный момент речь действительно идет больше о безопасности и качестве инфраструктуры.

Еще одним аспектом является количество делегатов в экосистеме. Cardano - молодой проект, и в настоящее время в нем участвуют более 66 000 делегатов. Существует много китов, и их решение относительно делегирования может оказать большое влияние на пулы. Наиболее оптимальный вариант для здоровья как пула, так и всей системы - это наличие большого количества делегатов и малого количества китов. В любом случае, держателям токенов может быть трудно выбрать пул, в который они могут делегировать свои токены. Всегда легче выбрать из меньшего количества пулов.

На наш взгляд, имеет смысл увеличивать параметр K с ростом числа делегатов, но более важными составляющими являются растущие темпы использования сети и большее количество насыщенных пулов. Если бы параметр K был резко увеличен до 1000, то многие пулы стали бы перенасыщенными. Мы не ожидаем, что параметр K будет увеличен со 150 до 1000 резко за один шаг, но попробуем это сделать. Новый уровень насыщения составит ~31,6 млн токенов ADA. Операторы с насыщенным пулом будут иметь в 6 раз меньшее вознаграждение, поэтому некоторые из них, вероятно, увеличат маржу в 6 раз, чтобы достичь того же вознаграждения. Это изменение было бы полезно для многих текущих небольших пулов, поскольку гораздо легче достичь уровня насыщения, если он меньше. Пулы со ставками, которые будут составлять около ~15 млн токенов, будут находиться где-то в середине насыщения, поэтому они также будут прибыльны в отношении количества токенов ADA.

Делегаты, вероятно, руководствуются некоторыми причинами при осуществлении делегирования своих токенов в пулы. Многие операторы пулов с перенасыщенными пулами, скорее всего, создадут новые пулы, и вполне вероятно, что значительная часть делегатов снова делегирует им токены. С другой стороны, некоторые делегаты могут не захотеть делегировать токены операторам, имеющим больше, чем один пул. Делегаты могут подумать, что это плохая идея в отношении децентрализации, и они предпочли бы делегировать свои токены новому пулу. Мы также увидим приток новых операторов, так что, вполне вероятно, может быть зарегистрировано 10 000 пулов, и большинство операторов пулов могут оказаться в такой же ситуации, как и некоторые нынешние операторы, которые борются за более высокую долю. Ситуация может просто повториться, только с другими числами. Но, может быть, мы ошибаемся. На данный момент мы не думаем, что сможем увидеть 10 000 независимых операторов пулов. Протокол Cardano нуждается в более высоком принятии и значимости, чтобы привлечь больше операторов пулов.

Важно отметить, что Cardano - является одним из лучших децентрализованных проектов во всем крипто валютном пространстве. Таким образом, на данный момент нет необходимости его улучшать. Пулы, близкие к насыщению, в настоящее время способны создавать более 100 блоков в эпоху. Пулы, которые находятся на 20% насыщенности, способны создавать примерно 10 блоков в эпоху. Существует более 300 пулов, которые регулярно создают блоки в экосистеме Cardano. Эти цифры велики, и при нынешнем уровне принятия мы считаем их достаточно хорошими. Если параметр К будет увеличен в обозримом будущем, то мы думаем, что будет достаточно установить его максимум на 200 или 250, а затем оставить на несколько месяцев, если не на год. Мы должны быть достаточно консервативны в изменении ключевых параметров протокола. Операторам пулов необходим определенный уровень стабильности и предсказуемости. Управление пулом должно выглядеть как и любой другой бизнес.

Что такое справедливая маржа?

Давайте вернемся к вознаграждениям и обсудим размер маржи. Если вы помните, мы не смогли определить, что такое справедливое вознаграждение, поэтому мы вряд ли можем определить, что такое справедливая маржа. С другой стороны, есть определенные потребности сети, которые должны быть удовлетворены, и это может произойти только в том случае, если меньшее число операторов будут получать хорошее вознаграждение. Таким образом, имеет смысл попытаться рассчитать некоторое среднее вознаграждение, которое было бы справедливым во всем мире и гарантировало бы, что сеть хорошо защищена, децентрализована и масштабируема. Мы знаем, что существует определенная граница вознаграждения, которую можно субъективно считать справедливой, но объективно установить точное число трудно. Таким образом, поиск правильного числа является спорной темой. Операторы пулов в основном борются за вознаграждение, и существует больше заинтересованных людей, чем на самом деле нужно сети.

Операторы пулов должны привлекать делегатов. Делегаты могут выбрать несколько инструментов, которые помогут им найти подходящего кандидата для делегирования. Проблема на самом деле заключается в том, как придумать справедливый механизм ранжирования. Алгоритм ранжирования определяет, какие пулы будут находиться в верхней части списка, а какие будут считаться не очень привлекательными, соответственно, располагаться внизу. Как мы уже говорили, делегатам трудно выбрать один или несколько пулов из огромного списка кандидатов. Таким образом, пулы, находящиеся в верхней части списка, могут быть выбраны делегатами с большей вероятностью. Разработчики механизмов ранжирования оказывают значительное влияние на делегатов в отношении выбора пулов. Они в основном ищут правильную границу вознаграждения и думают о том, как сделать механизм ранжирования справедливым. Надо сказать, что всегда найдутся люди, которые будут счастливы, и другие, которые будут несчастливы. К сожалению, нет такого решения, которое сделало бы всех абсолютно счастливыми.

Надо сказать, что нет ничего лучше справедливой маржи. Маржа может субъективно восприниматься как справедливая, даже если она объективно низка с точки зрения других и не удовлетворяет потребностям сети. Даже если кто-то сделает максимально объективный расчет маржи вознаграждения, то все равно кто-то не согласится с результатом. Самое лучшее, что можно сделать, - это работать прозрачно, объяснить процедуру и быть открытым для обсуждения. Справедливо ли считать операторов пулов, у которых маржа установлена выше 1%, хорошими операторами, а остальных - плохими операторами? Разумеется, это субъективно несправедливо с точки зрения операторов, но, надеемся, в лучших интересах сети, если кто-то установил лимит.

Создание механизма ранжирования пулов - довольно сложная задача, поскольку необходимо учитывать многие аспекты и отдавать им приоритет. Назовем несколько из этих атрибутов. Помимо маржи есть залог операторов пулов, уровень насыщения, количество произведенных блоков, количество делегатов, количество пулов, которыми управляет один субъект, удача, возникающие изменения в настройке вознаграждения и многие другие. Даже если маржа не будет приниматься во внимание, нет простого решения о том, как справедливо отображать большее количество пулов. Авторы механизмов ранжирования могут иметь разные мнения и предпочтения. Для экосистемы полезно иметь больше инструментов, которые могут помочь найти подходящий пул.

Как достичь насыщения и получить вознаграждение?

Операторы похожи на других людей, и они хотят максимизировать свою прибыль. Конкуренция на самом деле - это составляющая здоровья системы. Операторы должны привнести некоторую ценность в экосистему, чтобы получить вознаграждение от протокола через делегатов. Недостаточно просто установить очень низкую или даже нулевую маржу и ждать, пока пул станет прибыльным. Это было бы так просто, и каждый мог бы это сделать. Но действительно ли это нужно сети? Нет, к тому же это может быть опасно. Представьте себе, что поддержание работы пула почти ничего не будет стоить, и он будет производить много блоков. Такой пул может быть использован не по назначению, а для осуществления атаки. Кроме того, другие операторы также должны были бы снизить свою маржу, и таким образом они не смогли бы платить за высококачественную инфраструктуру или выполнять какую-то полезную работу для сообщества. Это также было бы контрпродуктивно.
Когда в системе большая конкуренция, нужно быть креативным и привлекать людей. Операторы могут внедрить какие-то маркетинговые приемы, они могут начать создавать какой-то контент, образовательные материалы, создавать какой-то полезный инструмент или приложение, работать с местными сообществами или привлекать крупных институциональных инвесторов. Есть масса возможностей, и нужно что-то делать, чтобы преуспеть в конкурентной среде. Можно ожидать, что Cardano будет иметь гораздо большие шансы на успех в ближайшие несколько лет. Многие субъекты будут заинтересованы в управлении пулом, и экосистема станет еще более конкурентоспособной. Разумно успеть стать активным и заметным членом сообщества как можно скорее, чтобы получить некоторое преимущество. Cardano - молодой проект, и еще есть время войти в него и добиться успеха. Делегаты могут не всегда понимать механизмы ранжирования и все детали размещения ставок. Более того, это может быть единственный аспект, который влияет на делегатов при выборе пула. Он должен быть заметен в интернет просторах, местных сообществах и т.д. Это может очень помочь в достижении более высокой ставки.

На наш взгляд, неразумно настаивать на увеличении параметра K, чтобы помочь другим заинтересованным людям стать операторами пулов или увеличить свою прибыль. Тем не менее, операторы желают этого, и команда IOG, вероятно, рассмотрит это. Мы ожидаем, что повышение, вероятно, произойдет. Будем надеяться, что это будет сделано постепенно и разумно. Мы также ожидаем, что с увеличением параметра K будут настроены и другие параметры. Например, влияние залога на вознаграждение. Имейте в виду, что возможное изменение параметров может не помочь многим операторам быть прибыльными. На самом деле речь идет не только о текущей обстановке, но и о активности и созидательной работе операторов.

Вывод

Параметры протокола влияют на модель стимулирования и оказывают существенное влияние на качество всей экосистемы Cardano. Таким образом, изменения в настройках должны быть тщательно рассмотрены и в идеальном случае математически смоделированы, прежде чем их можно будет применить. Экосистема - это не только операторы, но и потребности протокола. Разумно думать о них и воспринимать проблему с более широкой точки зрения. Мы определенно увидим много споров вокруг этой темы, а также об алгоритмах ранжирования пулов. Это имеет позитивное влияние, так как показывает, что люди действительно интересуются этой темой и имеют разные мнения по этому поводу. Это сложная тема, и мы советуем вам набраться терпения и пожелать удачи всем операторам пулов.

Мы так и не ответили на вопрос: какова справедливая награда для операторов пула Cardano. Как вы могли убедиться, простого ответа нет, мы лишь можем просто приблизиться к какой-то идеальной точке.

// От переводчика: для получения дополнительных переведенных на русский язык статей о Cardano посетите русскоязычный раздел на форуме Cardano. Видеоролики о Cardano на русском можно найти на YouTube канале нашего замечательного амбасадора Тимура Сахабутдинова. Хотите поговорить или задать вопрос о Cardano по-русски? Приглашаем вас в наше уютное сообщество в Telegram . Оставайтесь на связи, все только начинается!