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在這個「DeFi 基礎」部落格系列中，我們將了解 DeFi（去中心化金融）生態系統的基本工具和部分。 在本部落格中，我們討論流動性挖掘的概念。
在 2020 年和 2021 年最初的 DeFi 熱潮期間，流動性挖礦是另一項在尋求 DeFi 產品的用戶和尋求建立新 DeFi 產品的開發人員中越來越受歡迎的服務。
讓我們回顧一下流動性挖礦的基礎知識、它的潛在好處和潛在風險。
什麼是流動性挖礦？
流動性挖礦是一種 DeFi 機制，用戶將其持有的加密代幣提供給 DEX（去中心化交易所）並獲得 LP 代幣（流動性池代幣）作為回報。 作為交換的一部分，LP 代幣用於根據池中累積的費用計算獎勵，該費用在所有 LP 代幣持有者之間分配。
一段時間後，用戶可以將 LP 代幣兌換為流動性池內的資產。 完成此操作後，池中累積的費用也會被贖回，這些費用是基於提供的流動性金額與池內總量的比例。 此外，產生的費用取決於人們使用池交換代幣的頻率，流行的代幣對會為流動性提供者產生更多的費用。
想要藉入資金的用戶可以存取這些 DeFi 平台和流動性池並支付利息。
提供流動性和礦池受歡迎程度之間需要權衡。 擁有大量流動性提供者和流行代幣對的礦池提供少量費用。 另一方面，規模較小、代幣相對未知且流動性提供者較少的礦池會給予較高的獎勵費用。 後者取決於正在使用的池，如果沒有人使用池，則不會產生費用。
這意味著流動性提供者必須不斷權衡資金池的規模和受歡迎程度及其可能提供的獎勵。
如果用戶不為不同的池和代幣對添加流動性，DEX 就無法運作。 這就是為什麼 DEX 願意與流動性提供者分享費用獎勵，並吸引更多資金進入池子。
單一流動性提供者擁有的池份額用於計算獎勵。 因此，要了解收入，使用者必須將單一池所擁有的百分比乘以一段時間內產生的費用金額。 這給出了提供流動性時收益的估計。
這只是一個估計，因為礦池將來可能會變得更加活躍。 如果一對代幣的交易量很大，那麼產生的費用也會增加。 流動性挖礦有一個時間因素，因為當用戶向尚未流行但有可能很快就會流行的礦池提供代幣時，可以獲得更多費用。
兩極之間的平衡行為決定了流動性提供者的成功。 不斷檢查池的性能並蒐索其他池的性能非常重要。 相應地分配資產將最大化回報。
透過 DeFi 流動性挖礦獲得被動收入
要開始流動性挖礦，首先要在去中心化區塊鏈（例如卡爾達諾）上確定信譽良好的 DEX。
- 透過找到正確的 URL 前往流行且信譽良好的 DEX。
- 將您的加密錢包連接到平台。
- 選擇增加流動性。
- 選擇token。
- 按正確的比例添加token。
首先，最好在主要 DEX 的熱門資金池中添加少量流動性。 這將使用戶習慣系統併計算利潤。 追蹤一段時間內累積的費用並與開始時的估算進行比較。 該練習將改進未來的估計並幫助您識別潛在的新池。
潛在風險
存在的一種風險是無常損失，即存入的代幣與存入時相比價值下降。
其他風險包括：
Rugpull
Rugpull 是一種欺詐行為，當流動性池創建者和 DeFi 開發者決定突然關閉池並收回流動性時就會發生。
該專案的開發人員將在 DEX 中創建一個池，並添加另一對，通常是 ADA 等網路的主要加密貨幣，或 iUSD 等穩定幣。 他們用一堆虛假帳戶誇大交易，這會耗盡池中項目的代幣，並增加其他代幣的數量。
在某個時候，他們決定消除所有流動性並平倉所有頭寸。 這會降低項目的價值，但由於所有原始帳戶現在持有的交易對代幣多於項目的代幣，因此他們平均賺更多的錢。
在某些情況下，DEX 可能會成為騙局的同謀，這就是為什麼使用具有既定交易歷史的 DEX 很重要。
DEX 漏洞
另一個風險是 DEX 漏洞。 流動性提供者在提供流動性時鎖定池中的代幣。 這意味著它們受到礦池智能合約的控制。 如果智能合約被駭客攻擊，攻擊者可以索取其中鎖定的所有資產。
這種情況在其他網路上已經發生過很多次了。 卡爾達諾的獨特之處在於它在整個歷史中從未遭受過智能合約的惡意破壞。 卡爾達諾發生這種情況的風險低於其他區塊鏈，但仍需要牢記。
流動性挖礦可以成為獲得被動收入的重要工具。 流動性提供者必須選擇適當的組合，既有費用低但速度穩定的大型池，也有競爭對手少但用戶少的小型池。
成功的關鍵是不斷追蹤費用獎勵，並在成功的礦池和表現不佳的礦池之間轉移流動性。
重要的是要始終記住，DeFi 確實存在許多風險，因為它是去中心化的，並且在發生駭客攻擊或安全漏洞時沒有法律機制來覆蓋或保護用戶資金。 使用者應對其行為承擔全部責任。