Перевод статьи https://cexplorer.io/article/djed-makes-ada-a-reserve-currency
Основной принцип проекта Djed заключается в использовании ценности одного цифрового актива для создания другого. Djed использует волатильную стоимость ADA для создания стейблкоина со стоимостью, привязанной к доллару США. Это делает ADA резервной валютой. Это относится только к экосистеме Cardano. Однако концепция алгоритмических стейблкоинов - это способ, с помощью которого мы можем заменить фиатные валюты. До того, как от золотого стандарта отказались, деньги были обеспечены драгоценным физическим металлом - золотом. Для того чтобы такая система работала, необходим центральный орган власти. Концепция алгоритмических стейблкоинов является золотым стандартом для цифровой эпохи. Мы можем использовать дефляционные криптовалюты, такие как ADA или BTC, в качестве обеспечения для стейблкоинов, таких как DJED. Основанная на блокчейне Cardano и алгоритмах Plutus, эта валюта может работать без центрального органа власти.
TLDR:
- Главная проблема с сегодняшними деньгами - это отсутствие привязанности к дефицитному товару или активу и наличие центральной власти.
- Алгоритмические стейблкоины могут стать новым золотым стандартом.
- DJED обеспечивается стоимостью ADA, количество которой ограничено, поэтому стейблкоины нельзя печатать из воздуха.
- Если спрос на DJED будет высоким, все большее количество монет ADA будет заблокировано в резерве Djed.
- Стейблкоины могут положить конец эре частичного резервирования.
Проблемы фиатных валют
Из практических соображений простоты использования золотые монеты были заменены бумажными банкнотами. Банкноты хранились в банке и были обеспечены золотом. Люди доверяли банкнотам, потому что они могли зайти в банк, выпустивший банкноту, и обменять ее на золото. Если в определенное время в банке хранилось 10 000 золотых монет и среди людей циркулировали банкноты на сумму 10 000 золотых монет, все банкноты были обеспечены золотом.
Когда валюта была привязана к золоту, применялся так называемый золотой стандарт. Банкноты, использовавшиеся в обращении, представляли собой золото и могли быть обменены на золото. Деньги, используемые сегодня, не обеспечены золотом. Таким образом, на количество денег в обращении влияет не количество золота, а денежно-кредитная политика центральных банков. Если людям дают дешевые кредиты, в оборот пускается много денег, и можно ожидать роста цен. Избыток денег в обращении может проявляться в виде ценовых пузырей в акциях, сырьевых товарах и недвижимости.
Основная проблема с сегодняшними деньгами заключается в отсутствии привязанности к дефицитному ресурсу или активу и наличии центрального органа, который определяет денежно-кредитную политику. Центральные банки могут печатать деньги бесконечно долго и ничем не ограничены. Члены Правления стремятся достичь поставленных целей и стремятся к денежной стабильности. Однако это не всегда удается. Долгосрочная чрезмерная инфляция является нежелательным явлением.
Алгоритмические стейблкоины - это новый золотой стандарт
Алгоритмические стейблкоины решают обе проблемы, с которыми сегодня сталкиваются деньги. Умные алгоритмы могут заменить центральные органы власти. Криптовалюты, такие как ADA и BTC, могут использоваться в качестве резервных активов с ограниченным предложением. В эпоху цифровых технологий нет необходимости использовать физические ресурсы. Вместо этого мы можем полагаться на цифровой дефицит.
Cardano и другие платформы смарт контрактов представляют собой децентрализованные сети, позволяющие создавать алгоритмы, которые после развертывания могут выполняться сетью децентрализованным образом. Это приведет к распаду власти центральных институций. Все правила могут быть записаны в исходный код и стать практически неизменяемыми.
Программисты могут занять пост руководителей центральных банков. Возможно построить какую-то форму децентрализованного управления. По сути, это просто деталь реализации. Если бы нужно было что-то решить, голосовать могли бы все владельцы стейблкоинов, а не только узкая группа.
Важно то, что функционирование было бы полностью прозрачным. Количество монет в резерве и количество стейблкоинов в обращении было бы полностью прозрачным и неизменным.
В более широком контексте криптовалюты и алгоритмические стейблкоины можно рассматривать как средство, обеспечивающее передачу доверия от традиционных финансовых сервисов к децентрализованным решениям.
Переход от все еще относительно стабильных фиатных валют к волатильным криптовалютам может занять очень много времени и может оказаться невозможным. Можно предположить, что волатильность криптовалют будет снижаться. Тем не менее, для людей она может оказаться относительно высокой для того, чтобы они стали широко пользоваться криптовалютой как средством обмена. Люди ожидают, что средство обмена будет обладать стабильной покупательной способностью в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Алгоритмические стейблкоины сегодня можно использовать в качестве средства обмена.
Волатильные криптовалюты с ограниченным предложением и алгоритмические стейблкоины образуют идеальный симбиоз для создания альтернативного цифрового средства обмена.
ADA в качестве резервной валюты
ADA имеет рыночную стоимость. В контексте использования ADA не подходит в качестве средства обмена из-за ее высокой волатильности. Однако рыночная стоимость - это полезность, которую можно использовать.
Djed использует рыночную стоимость ADA для создания другой стоимости. Стоимость DJED привязана к доллару США и подкреплена стоимостью ADA. Djed - это стейблкоин с избыточным обеспечением. Это означает, что для выпуска DJED требуется определенное количество монет ADA. Проще говоря, Djed - это стабилизатор волатильной стоимости монет ADA.
Важны две момента. Во-первых, ADA - это децентрализованная криптовалюта, такая же, как алгоритмы Djed. Таким образом, система работает полностью автономно, без вмешательства третьей стороны. Во-вторых, DJED обеспечен другой ценностью в ограниченном количестве, поэтому его нельзя распечатать из воздуха. Количество DJED в обращении всегда будет ограничено количеством ADA, которые вводятся в систему.
Сумма ADA ограничена 45 000 000 000. Таким образом, эта сумма по существу неизменна в силу самой природы децентрализации. Другими словами, денежно-кредитная политика Cardano неизменна.
Если есть спрос на DJED, крайне важно, чтобы люди внесли ADA в систему. ADA будут заблокированы в резерве Djed. Это делает ADA резервной валютой для DJED, которая может служить средством обмена.
Это напоминает золотой стандарт. Принципиальное отличие заключается в том, что из-за высокой волатильности поддержка 1:1 невозможна. Вот почему Djed - это стейблкоин с избыточным обеспечением. Алгоритм разработан для того, чтобы сбалансировать рыночные потрясения и поддерживать DJED на уровне 1 доллара США, гарантируя при этом, что он в достаточной степени обеспечен монетами ADA.
Если спрос на DJED будет высоким, все большее количество монет ADA будет заблокировано в резерве Djed. Это может создать дефицит на рынке, что положительно скажется на росте рыночной стоимости ADA. Чем выше рыночная стоимость ADA, тем больше DJED может быть выпущено.
Рыночная стоимость ADA будет отражать успех проекта Djed. Конечно, Djed - не единственный проект в экосистеме Cardano, так что это применимо вцелом. Любое успешное приложение, которое наберет большое количество пользователей, повлияет на всю экосистему с точки зрения рыночной капитализации.
Владельцы SHEN и, возможно, COTI будут теми, кто больше всего выиграет от успеха Djed, поскольку все комиссии, собранные за выпуск и сжигание DJED, пойдут им.
Использование DJED будет генерировать трафик в сети Cardano. Благодаря комиссиям Cardano станет экономически устойчивой системой. Важно отметить, что безопасность, устойчивость и надежность Djed обеспечивается компанией Cardano.
Конец частичному резервированию
Банкиры заметили, что большая часть денег постоянно остается в банке. Обычно не все держатели денег требуют вывода своих денег из банка одновременно.
Та часть денег, которая, по оценкам банка, не будет забрана держателями в обозримом будущем, может быть использована для выдачи кредитов. Предоставляя кредит, банк предоставляет заемщику согласованную сумму на согласованный период времени, в обмен на что заемщик обязан вернуть деньги и согласованные проценты в согласованный срок.
Давайте рассмотрим гипотетический пример, когда 10 000 золотых монет хранятся в банке и в обращении находятся банкноты на сумму 10 000 золотых монет. Предположим, что, основываясь на многолетнем опыте, банк знает, что 8000 золотых монет доступны банку постоянно. В этом гипотетическом примере банк может позволить себе выдавать кредиты на сумму до 8000 золотых монет. Если он делает это, он начинает работать в системе частичного резервирования, и все деньги, которые он выпускает, больше не обеспечиваются золотом. На данный момент в обращении находится 18 000 банкнот, которые обеспечены лишь частично. Другими словами, 18 000 банкнот подкреплены всего 10 000 золотых монет.
Банк сталкивается с риском. Если бы люди решили вернуть свои золотые монеты в обмен на банкноты, банку не хватило бы монет. В этом случае будет так называемая банковская паника. Банку пришлось бы занимать золотые монеты в другом месте, и если бы он потерпел неудачу, то обанкротился бы.
Алгоритмические стейблкоины могут положить конец эре частичного резервирования. Djed не позволит выпустить больше DJED, чем позволяет алгоритм, основанный на количестве ADA в резерве. Вся система прозрачна и очень проста в аудите. Анализ ончейн, который может быть выполнен любым человеком в мире в любое время, показывает, сколько ADA находится в резерве и сколько монет DJED находится в обращении. Djed по своему дизайну не позволяет брать часть ADA из резерва и одалживать ее кому-либо.
Банки получают прибыль от денег, которые пользователи доверяют им на хранение. Риск в основном несут пользователи. Если люди привыкнут использовать кошельки для самостоятельного хранения, им не понадобятся никакие банки. Djed был бы в положении своего рода децентрализованного глобального центрального банка. Слово “центральный” здесь на самом деле излишне. Некоторые финансовые услуги могут быть полностью заменены децентрализованными протоколами.
Вывод
Чтобы алгоритмические стейблкоины добились успеха, люди должны начать их использовать. На рынке есть еще много подобных проектов, и это хорошо. Разнообразие и конкуренция гарантируют, что выживут только лучшие проекты. В разных блокчейнах может быть больше алгоритмических стейблкоинов, но количество BTC и других нативных монет всегда будет ограничено. Из тысяч существующих криптовалют лишь небольшое число из них завоюет доверие. Они, безусловно, будут включать сети, в которых будут создаваться полезные проекты. Алгоритмические стейблкоины соблюдают все принципы децентрализации, и мы можем только надеяться, что они вскоре заменят стейблкоины, поддерживаемые долларами США.
Djed все еще находится в зачаточном состоянии и на момент написания этой статьи функционировал буквально несколько дней. Пока трудно предсказать, насколько успешным будет этот проект. Независимо от успеха одного конкретного проекта, реальность такова, что алгоритмические стейблкоины решают самую большую проблему криптовалют сегодня, а именно риск, связанный с высокой волатильностью. Средство сбережения - это функция, которая, возможно, несовместима со средством обмена. Цифровой мир с самого начала был ориентирован на программируемость. Деньги будущего будут децентрализованными и программируемыми. Волатильность криптовалюты - это проблема, которую можно решить с помощью программируемости. С алгоритмическими стейблкоинами у нас будет не только новая форма денег, но и децентрализованные финансы. И это революция в самом прямом смысле этого слова.
// От переводчика: для получения дополнительных переведенных на русский язык статей о Cardano посетите русскоязычный раздел на форуме Cardano. Видеоролики о Cardano на русском можно найти на YouTube канале нашего замечательного амбасадора Тимура Сахабутдинова, а также на канале Чарльз Хоскинсон на русском. Хотите поговорить или задать вопрос о Cardano по-русски? Приглашаем вас в наше уютное сообщество в Telegram. Оставайтесь на связи, все только начинается!