🇵🇹 Djed faz da ADA uma moeda de reserva

Djed faz da ADA uma moeda de reserva

Publicado em 2.2.2023

O princípio básico do projeto Djed é usar o valor de um ativo digital para criar outro. Djed usa o valor volátil da ADA para criar uma stablecoin com um valor atrelado ao USD. Isso torna a ADA a moeda de reserva. Isso se aplica apenas ao ecossistema Cardano. No entanto, o conceito de stablecoins algorítmicas é uma maneira pela qual podemos substituir as moedas fiduciárias. Antes do abandono do padrão-ouro, o dinheiro era lastreado em um metal físico precioso - o ouro. Uma autoridade central é necessária para que tal sistema funcione. O conceito de stablecoins algorítmicas é o padrão ouro para a era digital. Podemos usar criptomoedas deflacionárias como ADA ou BTC como garantia para stablecoins como DJED. Com base nos algoritmos blockchain Cardano e Plutus, essa moeda pode funcionar sem uma autoridade central.

TLDR

  • O principal problema com o dinheiro de hoje é a falta de apego a uma mercadoria ou bem escasso e a presença de uma autoridade central.
  • As stablecoins algorítmicas podem se tornar o novo padrão ouro.
  • O DJED é apoiado pelo valor ADA que tem uma quantidade limitada, então as stablecoins não podem ser impressas do nada.
  • Se a demanda por DJED for alta, uma quantidade crescente de moedas ADA será bloqueada na reserva Djed.
  • As stablecoins podem acabar com a era das reservas fracionárias.

Os problemas das moedas fiduciárias

Por razões práticas de facilidade de uso, as moedas de ouro substituíram as notas de papel. As notas foram mantidas no banco e lastreadas em ouro. As pessoas confiavam nas notas porque podiam entrar no banco que as emitia e trocá-las por ouro. Se 10.000 moedas de ouro fossem mantidas no banco em um determinado momento e 10.000 moedas de ouro em notas estivessem circulando entre as pessoas, todas as notas seriam lastreadas em ouro.

Quando a moeda estava atrelada ao ouro, o chamado padrão-ouro foi aplicado. As notas usadas em circulação representavam ouro e eram trocáveis por ouro. O dinheiro usado hoje não é lastreado em ouro. A quantidade de dinheiro em circulação não é influenciada pela quantidade de ouro, mas pela política monetária dos bancos centrais. Se as pessoas recebem crédito barato, muito dinheiro é colocado em circulação e os preços podem subir. O excesso de dinheiro em circulação pode se manifestar em bolhas de preços em ações, commodities e imóveis.

O principal problema com o dinheiro de hoje é a falta de apego a um recurso ou ativo escasso e a presença de uma autoridade central que decide a política monetária. Os bancos centrais podem imprimir dinheiro indefinidamente e não sao limitados por nada. Os membros do conselho de Administração empenham-se no cumprimento dos objetivos fixados e visam a estabilidade monetária. No entanto, isso nem sempre é bemsucedido. A inflação excessiva de longo prazo é um fenômeno indesejável.

Stablecoins algorítmicas são o novo padrão ouro

As stablecoins algorítmicas resolvem ambos os problemas que o dinheiro tem hoje. Algoritmos inteligentes podem substituir as autoridades centrais. Criptomoedas como ADA e BTC podem ser usadas como ativos de reserva com oferta limitada. Na era digital, não há necessidade de usar recursos físicos. Em vez disso, podemos confiar na escassez digital.

Cardano e outras plataformas de contratos inteligentes são redes descentralizadas que permitem a criação de algoritmos que, uma vez implantados, podem ser executados pela rede de forma descentralizada. Isso dissolverá o poder das autoridades centrais. Todas as regras podem ser escritas no código-fonte e tornam-se essencialmente imutáveis.

Os programadores podem assumir o cargo de banqueiros centrais. É possível construir alguma forma de governança descentralizada. É basicamente apenas um detalhe de implementação. Se algo precisasse ser decidido, todos os usuários de stablecoin poderiam votar, não apenas um grupo proeminente.

O importante é que o funcionamento seja totalmente transparente. O número de moedas em reserva e o número de stablecoins em circulação seriam completamente transparentes e imutáveis.

Em um contexto mais amplo, criptomoedas e stablecoins algorítmicas podem ser vistas como um meio de permitir a transferência de confiança dos serviços financeiros tradicionais para soluções descentralizadas.

A transição de moedas fiduciárias ainda relativamente estáveis para criptomoedas voláteis pode levar muito tempo e pode ser impossível. Pode-se supor que a volatilidade das criptomoedas diminuirá. No entanto, pode ser relativamente alto para as pessoas se tornarem um meio de troca comumente usado. As pessoas esperam que o meio de troca tenha poder de compra estável no curto e médio prazo. As stablecoins algorítmicas podem ser usadas como meio de troca hoje.

Criptomoedas voláteis com oferta limitada e stablecoins algorítmicas formam uma simbiose perfeita para criar um meio de troca digital alternativo.

ADA como moeda de reserva

A ADA tem um valor de mercado. No contexto de uso, o ADA não é adequado como meio de troca devido à sua alta volatilidade. No entanto, o valor de mercado é uma utilidade que pode ser explorada.

Djed usa o valor de mercado da ADA para criar um valor diferente. O valor do DJED está atrelado ao USD e é lastreado pelo valor da ADA. Djed é uma stablecoin sobrecolateralizada. Isso significa que uma quantidade específica de moedas ADA é necessária para cunhar DJED. Simplificando, Djed é um estabilizador do valor volátil das moedas ADA.

Duas coisas são importantes. Primeiro, o ADA é uma criptomoeda descentralizada, assim como os algoritmos Djed. Assim, o sistema opera de forma totalmente autônoma sem intervenção de terceiros. Em segundo lugar, o DJED é apoiado por outro valor com uma quantidade limitada para que não possa ser impresso do nada. A quantidade de DJED em circulação será sempre limitada pelo número de ADAs colocados no sistema.

A quantidade de ADA é limitada a 45.000.000.000. Este montante é, portanto, essencialmente imutável pela própria natureza da descentralização. Em outras palavras, a política monetária de Cardano é imutável.

Se houver demanda por DJED, é imperativo que as pessoas coloquem ADAs no sistema. ADAs serão bloqueados na reserva Djed. Isso torna o ADA uma moeda de reserva para o DJED, que pode servir como meio de troca.

Isso é uma reminiscência do padrão-ouro. A diferença fundamental é que, devido à alta volatilidade, o backing 1:1 não é possível. É por isso que Djed é uma stablecoin com garantia excessiva. O algoritmo foi projetado para equilibrar os choques do mercado e manter o DJED em 1 USD, garantindo que seja suficientemente respaldado pelas moedas ADA.

Se a demanda por DJED for alta, uma quantidade crescente de moedas ADA será bloqueada na reserva Djed. Isso pode criar uma escassez no mercado que terá um efeito positivo no crescimento do valor de mercado da ADA. Quanto maior o valor de mercado da ADA, mais DJED pode ser cunhado.

O valor de mercado da ADA refletirá o sucesso do projeto Djed. Claro, Djed não é o único projeto no ecossistema Cardano, então isso se aplica universalmente. Qualquer aplicativo de sucesso que ganhe um grande número de usuários impactará todo o ecossistema em termos de capitalização de mercado.

Os detentores do SHEN e possivelmente do COTI serão os que mais se beneficiarão com o sucesso do Djed, já que todas as taxas cobradas pela cunhagem e gravação do DJED irão para eles.

O uso do DJED gerará tráfego na rede Cardano. Através de taxas, Cardano será um sistema economicamente sustentável. É importante observar que a segurança, sustentabilidade e confiabilidade do Djed são fornecidas pela Cardano.

Fim das reservas fracioárias

Os banqueiros notaram que grande parte do dinheiro permanece permanentemente no banco. Não é comum que todos os detentores de dinheiro exijam a retirada de seu dinheiro do banco ao mesmo tempo.

A parte do dinheiro que o banco estima que não será sacada pelos detentores no futuro previsível pode ser usada para fazer empréstimos. Ao fazer um empréstimo, o banco abre mão de um valor acordado ao mutuário por um período de tempo acordado, em troca do qual o mutuário é obrigado a reembolsar o dinheiro e os juros acordados em uma data acordada.

Consideremos um exemplo hipotético em que 10.000 moedas de ouro são depositadas em um banco e notas, no valor de 10.000 moedas de ouro, estão em circulação. Suponha que, com base em uma longa experiência, o banco saiba que 8.000 peças de ouro estão permanentemente disponíveis para o banco. Neste exemplo hipotético, o banco pode fazer empréstimos de até 8.000 peças de ouro. Se o fizer, passa a operar em um sistema de reservas fracionárias e todo o dinheiro que emite não é mais lastreado em ouro. Neste ponto, existem 18.000 notas em circulação, que são lastreadas apenas parcialmente. Em outras palavras, 18.000 notas são lastreadas por apenas 10.000 peças de ouro.

O banco enfrenta um risco. Se as pessoas decidissem trocar moedas de ouro por notas, o banco não teria o suficiente. Haverá uma chamada corrida ao banco. O banco teria que pegar moedas de ouro emprestadas em outro lugar e, se falhasse, iria à falência.

As stablecoins algorítmicas podem acabar com a era das reservas fracionárias. Djed não permitirá que mais DJEDs sejam cunhados do que o algoritmo permite com base no número de ADAs na reserva. Todo o sistema é transparente e muito fácil de auditar. A análise on-chain, que pode ser feita por qualquer pessoa no mundo a qualquer momento, revela quanto ADA esta em reserva e quantas moedas Djed estão em circulação. DJED por desing não permite tirar uma parte da ADA da reserva e emprestá-la a alguém.

Os bancos lucram com o dinheiro que os usuários lhes confiam para custódia. O risco é suportado principalmente pelos usuários. Se as pessoas se acostumarem a usar carteiras de autocustódia, não precisarão de nenhum banco. O Djed estaria na posição de uma espécie de banco central global descentralizado. A palavra “central” é realmente redundante aqui. Alguns serviços financeiros poderiam ser totalmente substituídos por protocolos descentralizados.

Conclusão

Para que as stablecoins algorítmicas tenham sucesso, as pessoas precisam começar a usá-las. Existem mais projetos semelhantes como este no mercado, e isso é bom. A diversidade e a competição garantirão que apenas os melhores projetos sobrevivam. Pode haver mais stablecoins algorítmicas em diferentes blockchains, mas o número de BTC e outras moedas nativas sempre será limitado. Das milhares de criptomoedas existentes, apenas um pequeno número delas ganhará confiança. Isso certamente incluirá redes nas quais projetos úteis serão criados. As stablecoins algorítmicas honram todos os princípios de descentralização e só podemos esperar que em breve substituam as stablecoins lastreadas em USD.

Djed ainda está em sua infância e literalmente está funcionando há alguns dias no momento em que escrevo. É difícil prever o sucesso desse projeto ainda. Independentemente do sucesso de um projeto em particular, a realidade é que as stablecoins algorítmicas resolvem o maior problema das criptomoedas hoje, que é o risco associado à alta volatilidade. A reserva de valor é um recurso indiscutivelmente incompatível com um meio de troca. O mundo digital tem sido sobre programação desde o início. O dinheiro do futuro será descentralizado e programável. A volatilidade da criptomoeda é um problema que pode ser resolvido por meio da programação. Com as stablecoins algorítmicas, não teremos apenas uma nova forma de dinheiro, mas também finanças descentralizadas. E isso é uma revolução no verdadeiro sentido da palavra.

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Autor

cardaniano

Fonte: https://cexplorer.io/article/djed-makes-ada-a-reserve-currency