ūüáĶūüáĻ Djed faz da ADA uma moeda de reserva

Djed faz da ADA uma moeda de reserva

Publicado em 2.2.2023

O princípio básico do projeto Djed é usar o valor de um ativo digital para criar outro. Djed usa o valor volátil da ADA para criar uma stablecoin com um valor atrelado ao USD. Isso torna a ADA a moeda de reserva. Isso se aplica apenas ao ecossistema Cardano. No entanto, o conceito de stablecoins algorítmicas é uma maneira pela qual podemos substituir as moedas fiduciárias. Antes do abandono do padrão-ouro, o dinheiro era lastreado em um metal físico precioso - o ouro. Uma autoridade central é necessária para que tal sistema funcione. O conceito de stablecoins algorítmicas é o padrão ouro para a era digital. Podemos usar criptomoedas deflacionárias como ADA ou BTC como garantia para stablecoins como DJED. Com base nos algoritmos blockchain Cardano e Plutus, essa moeda pode funcionar sem uma autoridade central.

TLDR

  • O principal problema com o dinheiro de hoje √© a falta de apego a uma mercadoria ou bem escasso e a presen√ßa de uma autoridade central.
  • As stablecoins algor√≠tmicas podem se tornar o novo padr√£o ouro.
  • O DJED √© apoiado pelo valor ADA que tem uma quantidade limitada, ent√£o as stablecoins n√£o podem ser impressas do nada.
  • Se a demanda por DJED for alta, uma quantidade crescente de moedas ADA ser√° bloqueada na reserva Djed.
  • As stablecoins podem acabar com a era das reservas fracion√°rias.

Os problemas das moedas fiduci√°rias

Por raz√Ķes pr√°ticas de facilidade de uso, as moedas de ouro substitu√≠ram as notas de papel. As notas foram mantidas no banco e lastreadas em ouro. As pessoas confiavam nas notas porque podiam entrar no banco que as emitia e troc√°-las por ouro. Se 10.000 moedas de ouro fossem mantidas no banco em um determinado momento e 10.000 moedas de ouro em notas estivessem circulando entre as pessoas, todas as notas seriam lastreadas em ouro.

Quando a moeda estava atrelada ao ouro, o chamado padr√£o-ouro foi aplicado. As notas usadas em circula√ß√£o representavam ouro e eram troc√°veis por ouro. O dinheiro usado hoje n√£o √© lastreado em ouro. A quantidade de dinheiro em circula√ß√£o n√£o √© influenciada pela quantidade de ouro, mas pela pol√≠tica monet√°ria dos bancos centrais. Se as pessoas recebem cr√©dito barato, muito dinheiro √© colocado em circula√ß√£o e os pre√ßos podem subir. O excesso de dinheiro em circula√ß√£o pode se manifestar em bolhas de pre√ßos em a√ß√Ķes, commodities e im√≥veis.

O principal problema com o dinheiro de hoje √© a falta de apego a um recurso ou ativo escasso e a presen√ßa de uma autoridade central que decide a pol√≠tica monet√°ria. Os bancos centrais podem imprimir dinheiro indefinidamente e n√£o sao limitados por nada. Os membros do conselho de Administra√ß√£o empenham-se no cumprimento dos objetivos fixados e visam a estabilidade monet√°ria. No entanto, isso nem sempre √© bemsucedido. A infla√ß√£o excessiva de longo prazo √© um fen√īmeno indesej√°vel.

Stablecoins algorítmicas são o novo padrão ouro

As stablecoins algorítmicas resolvem ambos os problemas que o dinheiro tem hoje. Algoritmos inteligentes podem substituir as autoridades centrais. Criptomoedas como ADA e BTC podem ser usadas como ativos de reserva com oferta limitada. Na era digital, não há necessidade de usar recursos físicos. Em vez disso, podemos confiar na escassez digital.

Cardano e outras plataformas de contratos inteligentes são redes descentralizadas que permitem a criação de algoritmos que, uma vez implantados, podem ser executados pela rede de forma descentralizada. Isso dissolverá o poder das autoridades centrais. Todas as regras podem ser escritas no código-fonte e tornam-se essencialmente imutáveis.

Os programadores podem assumir o cargo de banqueiros centrais. √Č poss√≠vel construir alguma forma de governan√ßa descentralizada. √Č basicamente apenas um detalhe de implementa√ß√£o. Se algo precisasse ser decidido, todos os usu√°rios de stablecoin poderiam votar, n√£o apenas um grupo proeminente.

O importante √© que o funcionamento seja totalmente transparente. O n√ļmero de moedas em reserva e o n√ļmero de stablecoins em circula√ß√£o seriam completamente transparentes e imut√°veis.

Em um contexto mais amplo, criptomoedas e stablecoins algor√≠tmicas podem ser vistas como um meio de permitir a transfer√™ncia de confian√ßa dos servi√ßos financeiros tradicionais para solu√ß√Ķes descentralizadas.

A transição de moedas fiduciárias ainda relativamente estáveis para criptomoedas voláteis pode levar muito tempo e pode ser impossível. Pode-se supor que a volatilidade das criptomoedas diminuirá. No entanto, pode ser relativamente alto para as pessoas se tornarem um meio de troca comumente usado. As pessoas esperam que o meio de troca tenha poder de compra estável no curto e médio prazo. As stablecoins algorítmicas podem ser usadas como meio de troca hoje.

Criptomoedas voláteis com oferta limitada e stablecoins algorítmicas formam uma simbiose perfeita para criar um meio de troca digital alternativo.

ADA como moeda de reserva

A ADA tem um valor de mercado. No contexto de uso, o ADA não é adequado como meio de troca devido à sua alta volatilidade. No entanto, o valor de mercado é uma utilidade que pode ser explorada.

Djed usa o valor de mercado da ADA para criar um valor diferente. O valor do DJED está atrelado ao USD e é lastreado pelo valor da ADA. Djed é uma stablecoin sobrecolateralizada. Isso significa que uma quantidade específica de moedas ADA é necessária para cunhar DJED. Simplificando, Djed é um estabilizador do valor volátil das moedas ADA.

Duas coisas s√£o importantes. Primeiro, o ADA √© uma criptomoeda descentralizada, assim como os algoritmos Djed. Assim, o sistema opera de forma totalmente aut√īnoma sem interven√ß√£o de terceiros. Em segundo lugar, o DJED √© apoiado por outro valor com uma quantidade limitada para que n√£o possa ser impresso do nada. A quantidade de DJED em circula√ß√£o ser√° sempre limitada pelo n√ļmero de ADAs colocados no sistema.

A quantidade de ADA é limitada a 45.000.000.000. Este montante é, portanto, essencialmente imutável pela própria natureza da descentralização. Em outras palavras, a política monetária de Cardano é imutável.

Se houver demanda por DJED, é imperativo que as pessoas coloquem ADAs no sistema. ADAs serão bloqueados na reserva Djed. Isso torna o ADA uma moeda de reserva para o DJED, que pode servir como meio de troca.

Isso √© uma reminisc√™ncia do padr√£o-ouro. A diferen√ßa fundamental √© que, devido √† alta volatilidade, o backing 1:1 n√£o √© poss√≠vel. √Č por isso que Djed √© uma stablecoin com garantia excessiva. O algoritmo foi projetado para equilibrar os choques do mercado e manter o DJED em 1 USD, garantindo que seja suficientemente respaldado pelas moedas ADA.

Se a demanda por DJED for alta, uma quantidade crescente de moedas ADA ser√° bloqueada na reserva Djed. Isso pode criar uma escassez no mercado que ter√° um efeito positivo no crescimento do valor de mercado da ADA. Quanto maior o valor de mercado da ADA, mais DJED pode ser cunhado.

O valor de mercado da ADA refletir√° o sucesso do projeto Djed. Claro, Djed n√£o √© o √ļnico projeto no ecossistema Cardano, ent√£o isso se aplica universalmente. Qualquer aplicativo de sucesso que ganhe um grande n√ļmero de usu√°rios impactar√° todo o ecossistema em termos de capitaliza√ß√£o de mercado.

Os detentores do SHEN e possivelmente do COTI serão os que mais se beneficiarão com o sucesso do Djed, já que todas as taxas cobradas pela cunhagem e gravação do DJED irão para eles.

O uso do DJED gerar√° tr√°fego na rede Cardano. Atrav√©s de taxas, Cardano ser√° um sistema economicamente sustent√°vel. √Č importante observar que a seguran√ßa, sustentabilidade e confiabilidade do Djed s√£o fornecidas pela Cardano.

Fim das reservas fracio√°rias

Os banqueiros notaram que grande parte do dinheiro permanece permanentemente no banco. Não é comum que todos os detentores de dinheiro exijam a retirada de seu dinheiro do banco ao mesmo tempo.

A parte do dinheiro que o banco estima que não será sacada pelos detentores no futuro previsível pode ser usada para fazer empréstimos. Ao fazer um empréstimo, o banco abre mão de um valor acordado ao mutuário por um período de tempo acordado, em troca do qual o mutuário é obrigado a reembolsar o dinheiro e os juros acordados em uma data acordada.

Consideremos um exemplo hipotético em que 10.000 moedas de ouro são depositadas em um banco e notas, no valor de 10.000 moedas de ouro, estão em circulação. Suponha que, com base em uma longa experiência, o banco saiba que 8.000 peças de ouro estão permanentemente disponíveis para o banco. Neste exemplo hipotético, o banco pode fazer empréstimos de até 8.000 peças de ouro. Se o fizer, passa a operar em um sistema de reservas fracionárias e todo o dinheiro que emite não é mais lastreado em ouro. Neste ponto, existem 18.000 notas em circulação, que são lastreadas apenas parcialmente. Em outras palavras, 18.000 notas são lastreadas por apenas 10.000 peças de ouro.

O banco enfrenta um risco. Se as pessoas decidissem trocar moedas de ouro por notas, o banco não teria o suficiente. Haverá uma chamada corrida ao banco. O banco teria que pegar moedas de ouro emprestadas em outro lugar e, se falhasse, iria à falência.

As stablecoins algor√≠tmicas podem acabar com a era das reservas fracion√°rias. Djed n√£o permitir√° que mais DJEDs sejam cunhados do que o algoritmo permite com base no n√ļmero de ADAs na reserva. Todo o sistema √© transparente e muito f√°cil de auditar. A an√°lise on-chain, que pode ser feita por qualquer pessoa no mundo a qualquer momento, revela quanto ADA esta em reserva e quantas moedas Djed est√£o em circula√ß√£o. DJED por desing n√£o permite tirar uma parte da ADA da reserva e emprest√°-la a algu√©m.

Os bancos lucram com o dinheiro que os usu√°rios lhes confiam para cust√≥dia. O risco √© suportado principalmente pelos usu√°rios. Se as pessoas se acostumarem a usar carteiras de autocust√≥dia, n√£o precisar√£o de nenhum banco. O Djed estaria na posi√ß√£o de uma esp√©cie de banco central global descentralizado. A palavra ‚Äúcentral‚ÄĚ √© realmente redundante aqui. Alguns servi√ßos financeiros poderiam ser totalmente substitu√≠dos por protocolos descentralizados.

Conclus√£o

Para que as stablecoins algor√≠tmicas tenham sucesso, as pessoas precisam come√ßar a us√°-las. Existem mais projetos semelhantes como este no mercado, e isso √© bom. A diversidade e a competi√ß√£o garantir√£o que apenas os melhores projetos sobrevivam. Pode haver mais stablecoins algor√≠tmicas em diferentes blockchains, mas o n√ļmero de BTC e outras moedas nativas sempre ser√° limitado. Das milhares de criptomoedas existentes, apenas um pequeno n√ļmero delas ganhar√° confian√ßa. Isso certamente incluir√° redes nas quais projetos √ļteis ser√£o criados. As stablecoins algor√≠tmicas honram todos os princ√≠pios de descentraliza√ß√£o e s√≥ podemos esperar que em breve substituam as stablecoins lastreadas em USD.

Djed ainda est√° em sua inf√Ęncia e literalmente est√° funcionando h√° alguns dias no momento em que escrevo. √Č dif√≠cil prever o sucesso desse projeto ainda. Independentemente do sucesso de um projeto em particular, a realidade √© que as stablecoins algor√≠tmicas resolvem o maior problema das criptomoedas hoje, que √© o risco associado √† alta volatilidade. A reserva de valor √© um recurso indiscutivelmente incompat√≠vel com um meio de troca. O mundo digital tem sido sobre programa√ß√£o desde o in√≠cio. O dinheiro do futuro ser√° descentralizado e program√°vel. A volatilidade da criptomoeda √© um problema que pode ser resolvido por meio da programa√ß√£o. Com as stablecoins algor√≠tmicas, n√£o teremos apenas uma nova forma de dinheiro, mas tamb√©m finan√ßas descentralizadas. E isso √© uma revolu√ß√£o no verdadeiro sentido da palavra.

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Autor

cardaniano

Fonte: https://cexplorer.io/article/djed-makes-ada-a-reserve-currency