🇸🇰 Počet držiteľov ADA rastie napriek bear marketu

Počet držiteľov ADA rastie napriek bear marketu

Total Value Locked (TVL) pravidelne vytvára novú ATH. To je pre DeFi určite dobré, ale nie je to jediný dôležitý ukazovateľ, ktorý by nás mal zaujímať. Dôležitejšia je aktivita v sieti a počet používateľov. Cardano rastie aj v týchto štatistikách. V tomto článku sa zameriame na počet účtov s nenulovým zostatkom.

TLDR

Hard forky Shelley a Alonzo boli pre Cardano významnými míľnikmi. Rast účtov sa na základe týchto udalostí za 2 roky zvýšil 12-násobne. Počet nových účtov naďalej rastie aj na súčasnom medveďom trhu. Cardano sa pomaly dostáva do podobnej situácie ako Ethereum v roku 2017, keď počet účtov vzrástol 4-násobne. Cardano má šancu dosiahnuť hranicu 10 miliónov účtov s nenulovými zostatkami v roku 2025. Ak sa tak stane, Cardano bude takmer nezastaviteľné.

Zo stoviek tisíc používateľov na milióny za 2 roky

Cesta k vysokému sieťovému efektu sa vždy začína malým počtom používateľov. Blockchainové protokoly sú veľmi podobné sociálnym sieťam. Ich používanie je úplne dobrovoľné a určujú ho najmä preferencie používateľov a už dosiahnutý sieťový efekt. Všetky novšie projekty majú miernu nevýhodu v tom, že dobiehajú tie existujúce. Odvetvie blockchainu je stále veľmi mladé a hlavné vlny prijatia ho ešte len čakajú. Stále je reálne dobehnúť existujúcich rivalov v počte používateľov. Všetky súčasné dominantné blockchainové projekty začali s doslova jednotkami používateľov. V priebehu niekoľkých rokov dosiahli milióny používateľov. Platí to pre Bitcoin, Ethereum, a ako čoskoro uvidíte, v súčasnosti aj pre Cardano.

V júli 2020 došlo k hard forku Shelley, ktorý otvoril staking pre držiteľov ADA. Hard fork Alonzo priniesol v septembri 2021 do Cardana inteligentné kontrakty. Išlo o dve kľúčové udalosti z hľadiska prijatia, ktoré naštartovali rast účtov.

Staking bol taký atraktívny, že v priebehu roka sa počet používateľov od júla 2020 do júna 2021 zvýšil približne 50-krát. Počet účtov s nenulovými zostatkami sa zvýšil zo 17 000 na 835 000.

Začiatkom roka 2022 sa začali spúšťať prvé DEX a ďalšie aplikácie na Cardano. Počas roku 2022 sa počet účtov zvýšil približne o 670 000. V priemere denne pribudlo približne 1 800 nových účtov. Minulý rok možno považovať za začiatok medvedieho trhu. Počas 3 mesiacov roku 2023 sa počet účtov zvýšil približne o 68 000. To je rádovo stovky nových účtov denne. V priemere denne pribudne približne 800 nových účtov.

V súčasnosti je na Cardano približne 2 240 000 účtov s nenulovým zostatkom. Ďalší vývoj je ťažké odhadnúť. Pretrvávajúci medvedí trh má negatívny vplyv na záujem o odvetvie blockchainu, a teda aj na počet používateľov. Na druhej strane, DeFi na Cardano je doslova v plienkach. To by mohlo mať pozitívny vplyv na ďalší rast sieťového efektu.

Je možné prekonať sieťový efekt súčasných projektov?

Považujete rast počtu účtov na Cardano za rýchly alebo pomalý? Je dobré dať si čísla do súvisu so staršími projektmi. To nám poskytne relevantnú odpoveď.

Bitcoin dosiahol hranicu 5 miliónov účtov v rokoch 2015 až 2016. Trvalo to viac ako 6 rokov. Bitcoin bol prvým blockchainom, ktorý razil cestu blockchainovému priemyslu. Rast ďalších projektov bude jednoduchší. Všimnite si, že počet účtov rastie výrazne rýchlejšie na býčom trhu. V roku 2017 sa počet bitcoinových účtov zvýšil z približne 10 miliónov na 25 miliónov. Na medveďom trhu sa počet účtov znížil o 5M a potom pomaly rástol. Do roku 2020 počet Bitcoinov opäť dosiahol 25M. Na býčom trhu v roku 2021 pribudlo ďalších 10M nových účtov. V súčasnosti má Bitcoin viac ako 44M účtov s nenulovými zostatkami.

Myslíte si, že je možné prekonať sieťový efekt Bitcoinu? Áno, je to možné a Ethereu sa to podarilo v roku 2020.

Ethereum bolo spustené v polovici roka 2015. Ethereum dosiahlo hranicu 5M účtov v rokoch 2017 až 2018. Od spustenia to trvalo približne 3 roky. To je len polovica času, ktorý potreboval Bitcoin. V rokoch 2018 až 2021, t. j. počas medvedieho trhu až po vrchol býčieho trhu, počet účtov vzrástol približne o 40M a dosiahol hranicu 50M.

V roku 2020 Ethereum prekonalo Bitcoin v počte účtov. V druhom štvrťroku 2023 sa očakáva, že počet účtov na Ethereu dosiahne hranicu 100M. Ethereum v tejto štatistike dvakrát prekonáva Bitcoin. Všimnite si, že počet účtov v prípade Etherea neustále rastie a nedošlo k výraznému poklesu ako v prípade Bitcoinu v roku 2018.

Na medveďom trhu od začiatku roka 2022 až doteraz počet účtov v sieti Bitcoin vzrástol približne o 4 mil. V prípade Etherea je to za rovnaké obdobie približne 30M. Ethereum rastie z hľadiska počtu účtov 7,5× rýchlejšie ako Bitcoin. Denne sa v sieti Bitcoin vytvorí 8 800 nových účtov, zatiaľ čo v sieti Ethereum 66 000. To je rozdiel rádov.

Kedy môže Cardano dosiahnuť 10 miliónov účtov?

Ako sme už opísali, k výraznému nárastu používateľov dochádza počas býčích trhov. Pre Bitcoin a Ethereum je bežné, že počet účtov počas býčích trhov pomaly rástol, aby počas býčích trhov explodoval. Cardano je na dobrej ceste zopakovať podobný úspech, pretože tento predpoklad spĺňa.

Na začiatku býčieho roka 2017 bolo na Ethereu približne 1 mil. účtov. Na konci roka sa ich počet blížil k 5M. To je zhruba 4-násobný nárast počas býčieho trhu. V býčom roku 2021 bol rast už pomalší, zhruba 1,5- až 2-násobný.

Cardano sa teraz nachádza v podobnej fáze ako Ethereum v roku 2017. Ďalší býčí trh bude v roku 2025 (polovičný rast Bitcoinu bude v roku 2024). To je zhruba rok a trištvrte, počas ktorých počet používateľov Cardano ešte porastie. Ak sa súčasný trend rastu počtu účtov udrží, je veľmi pravdepodobné, že začiatkom roka 2025 bude počet účtov zhruba 3M. To je veľmi dobrá východisková pozícia a je podstatne lepšia, než v akej bolo Ethereum v roku 2017.

Na poslednom býčom trhu v roku 2021 vzrástol počet účtov takmer 9x a pripomeňme si, že to bol rok, keď na Cardano ešte nebolo DeFi.

Existuje mnoho faktorov, ktoré ovplyvňujú rast účtov, a cieľom tohto článku nie je vymenovať a analyzovať ich všetky. Pokúsime sa vymenovať aspoň niektoré z nich. Počet účtov môže mať tendenciu rásť rýchlejšie, ak je malý (Ethereum v roku 2017, Cardano v roku 2021), povedzme pod 10 miliónov. Akonáhle je počet účtov vyšší ako rádovo desiatky miliónov, rast bude pomalší (Ethereum v roku 2021).

V našej analýze používame len údaje na reťazci. Nezaoberáme sa druhými vrstvami a účtami na centralizovaných burzách. Môžeme predpokladať, že väčšina účtov využívajúcich druhú vrstvu Etherea má pravdepodobne aj účet na prvej vrstve. Účty na centralizovaných burzách môžu štatistiky veľmi skresliť.

Pre Cardano môže byť ťažšie dobehnúť Ethereum (a iné platformy), takže 10-násobný rast by bol veľkým prekvapením. Je ťažké predpovedať, či sa rast účtov Bitcoin a Ethereum spomalí na povedzme 1 alebo 2-násobok, alebo či bude 5-násobný (alebo vyšší). Skôr sa zdá, že tempo rastu účtov sa postupom času spomaľuje. Zdvojnásobenie rastu účtu v prípade Etherea by znamenalo, že by prekročil hranicu 200 miliónov. Bitcoin by pravdepodobne prekonal 80M a možno by atakoval hranicu 100M.

Rast počtu účtov v prípade platforiem inteligentných kontraktov je založený na užitočnosti. Ethereum je dnes plne využiteľné, zatiaľ čo Cardano sa len rozbieha. Hlavné aplikácie na Ethereum upevňujú svoju pozíciu na trhu, zatiaľ čo na Cardano sa zatiaľ neobjavili žiadni jasní víťazi.

Môže mať Cardano do konca roka 2025 10 miliónov účtov?

Domnievame sa, že Cardano môže mať do začiatku roka 2025 3 milióny účtov. Aby sa Cardano v roku 2025 dostalo na 10 miliónov účtov, musí narásť zhruba 3,3-krát. To je približne podobný rast, aký zaznamenalo Ethereum v roku 2017. Ak by bol rast len polovičný, teda zhruba 2-násobný, Cardano by sa dostalo na 6M účtov.

Počet účtov je pre Cardano 20-krát menší ako pre Bitcoin a 50-krát menší ako pre Ethereum. Uvidíme, ako sa tento pomer zmení v nasledujúcich rokoch.

Sme optimistickí, že hranica 10 miliónov bude prekonaná. Menšie platformy majú väčší priestor na rast. Služby DeFi na Cardano sú stále v začiatkoch. Hydra bude spustená pred ďalším býčím trhom. Okrem stablecoinu DJED bude spustený aj stablecoin USDA krytý USD a ďalšie. Cardano je jedným z piatich najlepších projektov pre NFT a vznikajú nové trhy. Decentralizovaná identita (DID) bude k dispozícii v peňaženke Lace a pravdepodobne aj inde. Ľudia ju budú môcť začať používať.

Spoliehať sa na cykly môže byť zložité a je možné, že všetko bude inak. Polovičná hodnota Bitcoinu môže mať zmenšujúci účinok a odvetvie blockchainu bude ovplyvnené ďalšími základnými faktormi, ako je regulácia, inflácia, prijatie ľuďmi z rozvojových krajín, používanie blockchainu inštitúciami atď. Rast počtu používateľov môže byť výrazne ovplyvnený pozitívne aj negatívne.

Do priebehu udalostí môže zasiahnuť neočakávaná udalosť (čierna labuť), ktorá môže zásadne zmeniť pozíciu jednotlivých projektov k lepšiemu alebo horšiemu. Môže to byť zásadné prijatie, nová technológia alebo integrácia s inou existujúcou technológiou (AI), fatálna chyba protokolu, fatálny hackerský útok alebo niečo iné.

Záver

Úspech všetkých blockchainových sietí má jednu spoločnú črtu. Počet účtov rástol takmer neustále bez ohľadu na náladu na trhu. V prípade Bitcoinu sme v roku 2018 mohli vidieť dramatický pokles, ktorý však bol v priebehu 2 rokov prekonaný a dôvodom poklesu bolo pravdepodobne prasknutie bubliny.

Cardano má veľkú šancu prekročiť hranicu nezastaviteľnosti. Bohužiaľ, nikto vám nepovie, aký počet účtov predstavuje túto hranicu. Nespochybniteľným ukazovateľom úspechu je neustály rast počtu účtov, ktorý môže byť na býčom trhu výrazný. Akonáhle Cardano prekročí hranicu 10 miliónov účtov, môže rásť v miliónoch používateľov ročne. Rok 2025 nám môže veľa napovedať o budúcnosti projektu. Zatiaľ sa všetko vyvíja veľmi dobre a dá sa povedať, že trajektória je veľmi podobná Bitcoinu a Ethereu.


Pôvodný článok: The number of ADA holders grow despite the bear market | Cardano Explorer (cexplorer.io)