Pochopenie stakingu v Cardane
V roku 2022 oslávi Cardano 2 roky od spustenia Proof-of-Stake. Staking si získal pozornosť od samého začiatku. V čase písania tohto článku je zaregistrovaných viac ako 3 100 poolov a viac ako 1,1 milióna stakerov. Budeme diskutovať o význame stakingu z pohľadu používateľov. Chceme vám ponúknuť rôzne uhly pohľadu na staking a jeho širší význam pre spoločnosť.
TLDR
- HODL je v podstate pojem spojený s investičným poradenstvom. Nákup kryptomien je podobný nákupu akcií.
- Dôvody držby kryptomien sa takmer určite budú meniť. Ak sa bitcoiny stanú peniazmi, ľudia budú hľadať iné možnosti investovania a pasívneho príjmu.
- Bitcoiny negenerujú pasívny príjem, neexistuje žiadny peňažný tok. Cardano môže držiteľov ADA odmeňovať pravidelne každých 5 dní. Staking je silným ekonomickým stimulom na držanie mincí ADA.
- Zlaté prúty nie sú závislé od ťažobnej spoločnosti. Mince budú vždy závislé od fungujúcich blockchainových sietí. Držanie kryptomien je pomerne náročný proces, pretože si vyžaduje pozornosť a hlboké pochopenie technológií.
- Ťažba bitcoinov je exkluzívny biznis pre niekoľko podnikateľov. Stávkovanie je vysoko inkluzívne. Pre ľudí bude vždy jednoduchšie a menej riskantné kúpiť si mince ADA ako kupovať ASIC minery a platiť za energiu.
- Staking je mechanizmus, ktorý vracia moc do rúk ľudí a je v súlade so zásadami decentralizácie. Majitelia mincí ADA sú vlastníkmi spoločnosti Cardano.
- Služby DeFi rozširujú možnosti používania mincí ADA bez potreby dôverovať tretím stranám.
- Greed pomohol tímu IOG vytvoriť vhodný ekonomický model na zaistenie bezpečnosti a decentralizácie siete Cardano.
- Čím viac budú ľudia chamtiví, tým decentralizovanejšia bude sieť Cardano. Na základe decentralizácie a prostredníctvom inovácií môžeme vybudovať služby bez dôvery.
- Decentralizácia nie je len o konsenze siete, ale o možnosti vybudovať univerzálnu a slobodnú infraštruktúru.
- Staking nie je len o chamtivosti v zmysle túžby po odmene, ale aj o udržaní decentralizácie, a tým aj o udržaní rovnováhy systému.
Prečo ľudia HODLujú
Hlavným dôvodom, prečo ľudia kupujú kryptomeny, je ich rastúca hodnota. Neskôr sa niektorí z nich začnú zaujímať o ich filozofiu a poslanie. Niektorí ich začnú používať v reálnom živote. Kryptomeny sú v podobnej fáze, v akej bol internet v 90. rokoch. Trhy poháňa viera v technológie a špekulácie. Technológia blockchain bude pomaly dozrievať. Drvivá väčšina projektov upadne do zabudnutia. Prežije len malý počet blockchainových projektov.
HODL je stratégia, pri ktorej ľudia držia mince a čakajú na vyššiu hodnotu. HODL je v podstate termín spojený s investičným poradenstvom. Ľudia si musia kúpiť mince vybraného projektu, čo je podobné nákupu akcií. Potom po predchádzajúcich skúsenostiach očakávajú rozprávkový rast hodnoty. Opäť podobne ako pri akciách, ale oveľa rýchlejšie. Rast však v žiadnom prípade nie je zaručený.
Je dôležité si uvedomiť, že každý rast má svoj strop. Nič nebude rásť donekonečna. Ľudia by si mali uvedomiť, že sa pravdepodobne nedočkajú tisícnásobného zhodnotenia. Bitcoin to dosiahol, pretože jeho hodnota začínala doslova na nule. Možno sa to podarí inému projektu. Bitcoin má pomerne vysokú trhovú kapitalizáciu, takže ľudia môžu očakávať desaťnásobné zhodnotenie za pomerne dlhé obdobie. Netrúfame si odhadnúť, kam až môže kapitalizácia rôznych projektov narásť. Isté však je, že po prípadnom počiatočnom rýchlom raste dôjde k spomaleniu.
Keď sa rast Bitcoinu spomalí, bude sa skutočne správať ako zlato. Jeho hodnota sa za 10 rokov posunie o niekoľko percent. Ťažko povedať, či sa toho naša generácia dočká, ale stabilizácia hodnoty je jednou z možností, ktoré nám komunita predkladá. Stabilná hodnota umožní, aby sa mince kryptomien používali ako platidlo, pretože sa výrazne zníži riziko spojené s vysokou volatilitou. Buďte opatrní. Môže sa stať, že hodnota bitcoinov začne klesať, pretože sa stane populárnym niečo iné. To nikto nevie.
Je ťažké predpovedať, či sa súčasné kryptomeny budú používať na každodenné platenie v obchode. Dá sa očakávať, že dôvody držby kryptomien sa takmer určite zmenia. Momentálne ide najmä o špekulácie. Keď sa hodnota stabilizuje a špekulácie na vyššie zhodnotenie prestanú byť zaujímavé, zmení sa aj štruktúra ľudí, ktorí mince držia. Dôvody sú jednoduché. Ľudia budú chcieť naďalej špekulovať. Rovnaký dôvod, pre ktorý ľudia držia kryptomeny dnes, ich bude nútiť hľadať niečo nové. Dokonca ich to bude nútiť vymyslieť niečo nové. Tento cyklus je prirodzený a vyplýva z našej prirodzenej povahy inovovať a zlepšovať. Inovácie sa budú diať aj v oblasti digitálnych peňazí a nikto na svete vám nemôže povedať, ktorým smerom sa budú uberať.
Prijmime myšlienku, že svet ovládnu kryptomeny a ich nemenná menová politika. Nemenná menová politika umožní vytvárať peniaze, ktoré nestratia hodnotu. Taká je teória. Ani ekonómovia nemajú úplne jasno v tom, že je možné vybudovať fungujúcu ekonomiku na peniazoch s obmedzeným počtom digitálnych mincí. Takáto ekonomika by nemusela prežiť vážne krízy a mohla by viesť k občianskym nepokojom. V USA sa upustilo od zlatého štandardu s cieľom stimulovať ekonomiku.
Ako výhoda sa javí, že funkcia uchovávateľa hodnoty a prostriedku výmeny je oddelená, pretože v prípade krízy si ľudia môžu kúpiť iné aktívum a naďalej používať peniaze. Ak by peniaze plnili funkciu uchovávateľa hodnoty a neexistovala by alternatíva, ľudia by neboli ochotní míňať a ekonomika by úplne uviazla. Súčasný finančný systém je vhodný na riešenie kríz, ale politici ho zneužívajú. Môže viesť k vysokej inflácii, ktorá má tendenciu znevýhodňovať väčšinu obyvateľstva. Určite je dobré hľadať riešenia tohto problému a koncept decentralizácie môže zohrať dôležitú úlohu. Sľubný je najmä vývoj algoritmických stabilných mincí.
Podľa nášho názoru, aj keď peňažné politiky založené na decentralizovaných technológiách nahradia súčasné peniaze, ľudia budú naďalej vyhľadávať investície a pasívne príjmy.
Bitcoin negeneruje pasívny príjem. Správa sa presne tak ako zlato. Zlato v súčasnosti celosvetovo vlastní len niečo vyše 10 % populácie. To nie je veľa a nájsť vysvetlenie nie je ťažké. Väčšina populácie zlato nepotrebuje. Peniaze väčšinou používajú ako úložisko hodnoty. Tí múdrejší investujú. Mnohí chudobní ľudia na našej planéte nemajú z čoho sporiť a žijú od výplaty k výplate.
Ak je inflácia nízka a rast miezd kopíruje jej trend, ľudia nemajú dôvod uvažovať o úložisku hodnoty. V postpandemických časoch je inflácia vysoká. Ľudia to vedia, ale napriek tomu sa do nákupu zlata nehrnú. Skôr sa obzerajú po zaujímavých investíciách vrátane kryptomien. A áno, môžu veriť, že kryptomeny sa môžu stať uchovávateľmi hodnoty.
Kryptomeny môžu generovať pasívny príjem. Cardano využíva konsenzus Proof-of-Stake (PoS), ktorý umožňuje ľuďom získať odmenu každých 5 dní. Táto odmena predstavuje približne 5 % ročne z celkového množstva držaných mincí ADA. To je rozhodne viac, ako vám ponúkajú banky na sporiacom účte. Hovoríme o počte mincí ADA, nie o ich trhovej hodnote. Trhovú hodnotu mincí ADA je ťažké predpovedať a pravdepodobne sa zhodneme na tom, že skôr porastie. Nie je to však zaručené.
Ľudia môžu držať mince ADA (alebo mince iného projektu PoS) a za odmenu získať nové mince. Ak odrátame prepočet hodnoty mincí na trhovú hodnotu vyjadrenú v dolároch, po roku držania 1 BTC mince máte stále len 1 BTC mincu. Ak budete jeden rok držať 50 000 mincí ADA, budete mať 50 000 + približne 2 700 nových mincí ADA.
Poďme teraz špekulovať. Ak by bola hodnota kryptomien stabilná po celý rok, na držbe Bitcoinu by ste nezarobili. Ak by hodnota ADA bola 2 doláre, ako odmenu by ste dostali 5 400 dolárov.
Pri investovaní hrá dôležitú úlohu čas. Zložené úročenie robí doslova zázraky. Cardano automaticky využíva odmeny, ktoré získate za delegovanie do fondu. Počas snímky medzi epochami sa používajú všetky mince ADA vo vašej peňaženke. V každej epoche sa teda automaticky deleguje čoraz väčší počet mincí ADA, ktoré sa používajú na výpočet odmien.
Ak sa vrátime k nášmu príkladu, ak držíte a vkladáte 50 000 mincí ADA počas 10 rokov, môžete získať v priemere 35 000 mincí ADA na odmenách. Ak je trhová hodnota ADA stále 2 USD, zarobíte 70 000 USD. Ak sa však hodnota zvýši na 10 USD, zarobíte 350 000 USD. Pri tejto hodnote mincí ADA by Cardano malo približne rovnakú trhovú kapitalizáciu ako má teraz Ethereum. To je určite realistický scenár. Opäť však platí, že nikto nemôže nič zaručiť. Trhovú kapitalizáciu kryptomien ovplyvní mnoho faktorov.
Kryptomeny by nemali byť len o špekuláciách a obchodovaní. Staking je niečo nové, čo vystupuje z tieňa kryptomien prvej generácie a ponúka nové možnosti. Z pohľadu používateľa je staking silnou ekonomickou motiváciou na držanie mincí ADA. Staking je však kľúčový aj pre protokol Cardano, pretože s distribúciou mincí ADA medzi používateľmi sa zvyšuje decentralizácia a bezpečnosť. Prostredníctvom stakingu sa zosúlaďujú záujmy protokolu a hodlerov.
Čo držitelia získajú držaním mincí
Ťažobná spoločnosť ťaží zlato a zlatník ho premieňa na zlaté prúty, ktoré si môžete kúpiť. Tento zlatý kov nie je závislý od ťažobnej spoločnosti. Tá môže skrachovať a zlaté prúty budú mať stále rovnakú hodnotu. Medzi zlatom a ťažbou zlata nie je žiadna súvislosť. Bohaté rodiny môžu vlastniť ten istý kus zlata stovky rokov a môžu si byť isté, že zlato zo sveta nezmizne kvôli problémom ťažobných spoločností.
V prípade blockchainu je existencia mincí priamo závislá od siete a jej schopnosti vytvárať nové bloky. Bez siete by mince neboli likvidné. Vlastník mincí je teda závislý najmä od ekonomického modelu, bezpečnosti a decentralizácie siete. Ak chcú majitelia kryptomien chrániť svoje bohatstvo, musia naďalej sledovať stav siete, rozumieť základným mechanizmom a v prípade nebezpečenstva mince včas predať. Možno povedať, že držba kryptomien je pomerne náročný proces, pretože si vyžaduje pozornosť a hlboké pochopenie technológií.
Satoshi si predstavoval, že sieť Bitcoin budú udržiavať v chode používatelia, ktorí budú hlasovať o vývoji protokolu prostredníctvom výkonu svojho procesora. Na začiatku to bolo možné a na ťažbu sa mohli používať aj notebooky. Ťažba bola vysoko inkluzívna, pretože každý, kto vlastnil počítač a mal pripojenie na internet, sa mohol ľahko pripojiť. Dnes sa ťažba stala centralizovaným podnikaním a pre jednotlivcov je ťažké sa pripojiť. Ťažobné stroje ASIC sú drahé a na niektorých miestach dokonca nedostupné. Navyše cena energie je v niektorých oblastiach taká vysoká, že ťažba je vysoko rizikovým podnikaním. Ťažbe dominujú veľké ťažobné spoločnosti, ktoré majú tisíce ASICov vo veľkých halách v blízkosti zdrojov lacnej energie a ideálne v chladnom podnebí. To možno považovať za obmedzenie možnosti bežných držiteľov bitcoinov podieľať sa na decentralizácii siete a nemožnosť hlasovať o vývoji protokolu.
Závislosť medzi držiteľmi mincí a sieťou je vysoká. Používatelia decentralizovaného systému by mali mať podľa definície rovnaké postavenie. V ideálnom prípade by mali mať všetci právo rozhodovať o budúcom vývoji siete. Účasť na ťažbe by preto mala zostať čo najprístupnejšia širokej verejnosti. V prípade Bitcoinu sa od tohto ideálu vzďaľujeme.
Staking je mechanizmus, ktorý vracia moc do rúk ľudí a je v súlade so zásadami decentralizácie. V ekosystéme Cardano môže každý držiteľ mince ADA rozhodnúť, ktorý pool bude zodpovedný za vytváranie blokov. Väčší držitelia alebo skupiny môžu prevádzkovať vlastný pool. Každá minca ADA predstavuje hlasovacie právo. V projekte Catalyst môžu ľudia hlasovať o tom, ktoré projekty by mali byť financované z projektovej pokladnice. V budúcnosti budú ľudia hlasovať aj o vývoji siete Cardano.
Čo je Cardano Staking
Hlavným cieľom konsenzu siete Proof-of-Stake (PoS) je umožniť decentralizovanej sieti dospieť k vzájomnej dohode medzi uzlami o jednej verzii pravdy. PoS nie je len o konsenze siete a existujú veľmi zaujímavé sociálne a finančné aspekty protokolu Cardano.
Na staking nepotrebujete kupovať drahý hardvér, nemusíte byť neustále pripojení na internet a dokonca nespotrebovávate takmer žiadnu elektrickú energiu. Každý nový držiteľ mince ADA automaticky zvyšuje decentralizáciu siete a tým aj jej bezpečnosť. Staking je potrebné vnímať v kontexte distribúcie energie, ktorá vám umožní lepšie chrániť vaše mince. Držitelia mincí ADA sú vlastníkmi infraštruktúry, ktorú používajú. To je veľmi silný koncept.
Predstavte si, že by ste mali podobné práva v spoločnosti Facebook/Meta a mohli by ste rozhodovať o tom, kam bude smerovať ďalší vývoj, ako sa bude deliť zisk, alebo by ste mali požiadavky na funkcionalitu. Vadí vám, že Facebook zneužíva vaše údaje? Pravdepodobne áno, ale nemôžete s tým nič urobiť, pretože v IT spoločnostiach vždy rozhoduje generálny riaditeľ. Sociálne siete používame dobrovoľne a nikto nás nenúti ich používať. Facebook má však taký veľký sieťový efekt, že prakticky neexistuje alternatíva. Jedným z možných riešení je rozdelenie moci medzi používateľov. Cardano je platforma, ktorá nemá generálneho riaditeľa a rozhodnutia budú robiť ľudia. Kým si jednotlivec nekúpi 51 % mincí ADA, nebude dominantný.
Ak sa majú zachovať všetky výhody decentralizácie vrátane odolnosti voči cenzúre, voľného používania bez povolenia a nemožnosti zabrániť míňaniu svojich mincí, je nevyhnutné, aby infraštruktúru vlastnili samotní používatelia. Keď bude sieť centralizovaná a bude v nej len niekoľko prevádzkovateľov poolov, môže byť pre vlády relatívne jednoduché prinútiť ich filtrovať transakcie, niektoré preferovať alebo niektoré adresy blokovať. Ak sa niečo také stane, nikdy si nemôžete byť istí, že sa vaša transakcia dostane do bloku. Môže sa stať, že mince nebudete môcť minúť.
Z hľadiska siete je výhodné, ak je udržiavaná v chode a rozhodujú o nej tí, ktorí sú k tomu najviac motivovaní. Ťažiari PoW sú žoldnieri, ktorí chcú zarobiť. Osud siete im môže byť do istej miery ľahostajný. V prípade hlasovania je v ich záujme prijať rozhodnutie, ktoré ich ekonomicky nepoškodí. Môže sa stať, že uprednostnia svoje záujmy pred záujmami držiteľov mincí. Staking je pekným riešením tejto situácie, pretože v sieti Cardano je každý držiteľ ADA akýmsi baníkom s hlasovacími právami. Medzi baníkmi a držiteľmi neexistuje žiadne oddelenie.
Ak majú mince kryptomien existovať desiatky, možno stovky rokov, musia existovať aj decentralizované siete. Na to, aby siete prežili, je absolútnou nevyhnutnosťou schopnosť vyvíjať sa a reagovať na zmeny vonkajšieho prostredia. Siete sú v podstate len softvér, ktorý musia tímy udržiavať. Možnosť ovplyvňovať vývoj a hlasovať o budúcnosti je spôsob, ako udržať vysokú úroveň decentralizácie a nedovoliť tímu mať príliš veľkú moc.
Bitcoiny sú ako zlato. Držíte len takú hodnotu, ktorú môžete minúť. Z hľadiska decentralizácie nemáte žiadne iné práva a ani sa na nej nepodieľate. Pre ľudí bude vždy jednoduchšie a menej riskantné kupovať mince ADA ako kupovať hardvér a platiť za energiu. Staking je teda inkluzívnejší ako ťažba. V prípade mincí ADA ste zároveň držiteľom ich hodnoty. Okrem toho však máte proporcionálnu kontrolu nad sieťou. Samotné mince ADA majú trhovú hodnotu rovnako ako BTC. Staking vám však umožňuje túto hodnotu zvyšovať. Používatelia sú protokolom Cardano odmeňovaní za delegovanie mincí ADA a nezáleží na tom, či sa zúčastňujú na hlasovaní alebo nie.
Dlhodobé držanie mincí znižuje ponuku a tým zvyšuje trhovú hodnotu. Samozrejme za predpokladu, že po minciach existuje dopyt. Cardano má podobnú menovú politiku ako Bitcoin. Počet mincí je obmedzený, väčšina mincí je v obehu a zvyšok sa bude postupne uvoľňovať do obehu. Cardano nemá nekonečnú infláciu mincí. Dopyt po minciach závisí od hodnoty a užitočnosti, ktorú používatelia získajú. Mince ADA poskytujú používateľom kontrolu. Cardano ako platforma ponúka veľa príležitostí pre vývojárov, ktorých služby môžu prilákať nových používateľov. V dôsledku toho môže sieťový efekt rýchlo rásť.
Rast sieťového efektu Bitcoinu je založený najmä na rozprávaní o úložisku hodnoty. V mnohých prípadoch sú však podobne vnímané aj iné kryptomeny. Je bežné, že naratívy sa menia. Dokonca aj mince ADA môžu byť vnímané ako uchovávateľ hodnoty, ak ich hodnota časom rastie a potom sa stabilizuje. Naratívy sa môžu v jednotlivých projektoch líšiť a je zrejmé, že platformy SC sledujú iné poslanie ako Bitcoin. História ukazuje, že krivka prijatia príslušných blockchainových sietí je veľmi podobná. Ethereum prinajmenšom dobehlo Bitcoin v miere prijatia, ak ho už neprekonalo. Zdá sa, že Cardano je na podobnej trajektórii. Ak sa komunita rozhodne presadzovať nejaký príbeh, je pravdepodobné, že ho bude presadzovať. Prijatie blockchainovej siete je poháňané komunitou zdola nahor.
Z pohľadu používateľa má staking oproti ťažbe dve hlavné výhody. Staking vám poskytuje pasívny príjem a umožňuje vám čiastočne vlastniť infraštruktúru, ktorú používate. Držitelia ADA kontrolujú nielen svoje bohatstvo, ale aj svoju slobodu prostredníctvom decentralizovanej digitálnej infraštruktúry. Staking napĺňa Satoshiho víziu tým, že umožňuje ľuďom držať decentralizáciu a moc vo svojich rukách.
Vysoká úroveň decentralizácie na úrovni siete aj na úrovni vývoja projektov je veľkou výzvou. Všetky systémy smerujú k centralizácii. Paretovo pravidlo 80/20 sa vzťahuje aj na kvalitu decentralizácie. Je možné, že 80 % siete bude riadiť 20 % účastníkov. Neexistuje iná cesta ako prijať realitu a pokúsiť sa opakovane prichádzať s nápadmi na riešenie tejto situácie.
Odkiaľ pochádzajú odmeny?
Ako je možné, že Cardano môže odmeňovať všetkých stakerov a Bitcoin odmeňuje len baníkov? Cardano, rovnako ako Bitcoin, bude uvoľňovať nové mince do obehu, kým nedosiahne definovaný limit. Náklady na bezpečnosť a decentralizáciu siete sa hradia z týchto novo uvoľnených mincí plus z vybraných poplatkov. Keďže počet novo uvoľnených mincí sa bude časom zmenšovať, očakáva sa, že budú nahradené výberom poplatkov od používateľov.
Verejné blockchainové siete sú v podstate ako spoločnosti. Majú rezervy (nové mince), príjmy (poplatky) a výdavky (odmeny, pokladnica atď.). Každá spoločnosť sa snaží udržať rovnakú kvalitu služieb a znížiť náklady. Znižovanie nákladov znamená vyššie zisky a možnosť viac odmeniť akcionárov. Blockchainové siete nie sú výnimkou z týchto všeobecných princípov.
Zabezpečenie bezpečnosti sietí PoW je veľmi nákladné, pretože na dosiahnutie konsenzu sa musí spotrebovať určité množstvo energie. Veľká časť odmeny za vyťažený blok sa používa na pokrytie nákladov. Menšia časť sa používa ako odmena pre ťažiarov. Bitcoin nemá mechanizmus podobný stávkovaniu, ktorý by prerozdeľoval odmenu medzi držiteľov mincí. Nemalo by to ani zmysel, pretože držbou bitcoinov sa držitelia priamo nepodieľajú na bezpečnosti ani decentralizácii. Aj keby bitcoin mal mechanizmus na rozdeľovanie odmeny, odmena by nebola vysoká, pretože v prvom rade treba pokryť náklady na prevádzku siete. Všimnite si, že používatelia sa pasívne podieľajú na bezpečnosti tým, že držia mince, čo zvyšuje ich trhovú hodnotu.
Prevádzka siete Cardano je približne 50 000-krát efektívnejšia ako prevádzka siete Bitcoin. Celý koncept decentralizácie je postavený na iných princípoch ako Bitcoin. Cardano odmeňuje každého, kto sa podieľa na decentralizácii a bezpečnosti. Na účasť stačí, ak používatelia delegujú mince do poolu a prípadne zmenia rozhodnutie, ak zvolený pool nevytvára bloky v očakávanej kvalite alebo podvádza. Vďaka nižším prevádzkovým nákladom sa môžu nové mince a vybrané poplatky prerozdeliť medzi viac ľudí.
Je dôležité poznamenať, že siete s obmedzeným počtom mincí budú závisieť predovšetkým od poplatkov vybraných za niekoľko rokov. Novovydané mince (odmeny za epochy/odmeny za bloky) budú hrať v celkovej odmene čoraz menšiu úlohu. Siete teda musia poskytovať užitočné služby na prvých úrovniach, inak nebudú mať dostatok prostriedkov na pokrytie nákladov na prevádzku.
Ťažiari bitcoinov sú v podstate zamestnancami siete a dostávajú odmeny od prevádzkovateľov poolov, keď zostavujú bloky a používajú svoje adresy na odmeny. Prevádzkovatelia poolov si berú podiel z odmien za bloky a zvyšok sa rozdeľuje baníkom. V sieti Cardano sú prevádzkovatelia poolov tiež zamestnancami. Okrem toho si odmeny zaslúžia aj všetci držitelia ADA, ktorí mince delegujú na pooly. Sieť Cardano najprv odmeňuje prevádzkovateľov poolov a potom odmeňuje všetkých delegátov. Celý proces rozdeľovania odmien riadi protokol Cardano.
Odmena pre delegátov ADA je dôležitá, pretože podporuje držbu mincí. Mince musia mať trhovú hodnotu, pretože to poskytuje bezpečnosť (ochranu pred 51% útokom). Ľudia sú motivovaní držať vzácne mince, ak im to prináša pasívny príjem. Ako už bolo spomenuté, držanie mincí ADA zvyšuje trhovú hodnotu (je to v podstate princíp, ktorý platí pre všetky mince). Odmeny teda nie sú zadarmo, ako si ľudia niekedy myslia. Odmeny sú za prácu vykonanú pre protokol. Samotné držanie mincí je v sieťach PoS dôležitou činnosťou.
Niektorí ľudia by mohli namietať, že PoS nie je bezpečný a že jediný bezpečný konsenzus je PoW. V čase písania tohto článku funguje PoS už približne rok a pol a nedošlo k žiadnemu hacknutiu. Oba mechanizmy sú založené na kryptografii. Teraz to veľmi zjednoduším. PoW je postavený na riešení kryptografického problému, ktorý je energeticky náročný. PoS je postavená na distribúcii kľúčov, ktoré autorizujú vytvorenie bloku. Ďalej je založený na šikovnom mechanizme, ktorý ukazuje na uzol v danom slote, ktorý získa právo vytvoriť nový blok. Kryptografia je v oboch prípadoch bezpečná a matematicky overená. Vektory útoku sú odlišné. Systém PoS spoločnosti Cardano prechádza dôležitou skúškou času. Čím dlhšie funguje, tým viac mu ľudia môžu dôverovať. Zatiaľ je to dobré.
Bezpečnosť Cardano rastie s počtom držiteľov kľúčov. To je však v súlade s požiadavkou na vysoký stupeň decentralizácie a distribúcie mincí ADA. Inými slovami, čím vyššia je adopcia, tým decentralizovanejšie a bezpečnejšie bude Cardano.
Na zabezpečenie vysokej bezpečnosti siete Cardano je žiaduce, aby existoval vysoký počet bazénov prevádzkovaných nezávislými subjektmi. To sa doteraz darilo pomerne úspešne. Časom sa ekonomické požiadavky na prevádzku bazénov znížia, čo môže zvýšiť počet držiteľov kľúčov. Delegáti by mali vyberať pooly rozumne, aby podporili decentralizáciu. Rozhodne by nemali ponechávať mince na centralizovaných burzách, pretože tým škodia decentralizácii a vzdávajú sa svojich hlasovacích práv. Zmyslom decentralizácie je vyhnúť sa dôverovaniu tretím stranám, takže s rastom povedomia a DEXov bude rásť aj decentralizácia.
Túžba ľudí špekulovať, ľahko získať odmenu, vytvárať pasívny príjem a rozhodovať o svojej slobode, skúšať nové veci alebo držať vzácne zdroje, to všetko pomáha sieťam Cardano stať sa decentralizovanejšími a bezpečnejšími.
Čo robiť s mincami
Stávkovanie na Cardano má vynikajúce vlastnosti. Mince ADA nie sú počas stakingu uzamknuté na určitý čas. Používatelia môžu mince kedykoľvek použiť na platenie alebo ich použiť v službách DeFi. Ďalšou výhodou je, že majitelia nemôžu prísť o ADA z dôvodu nesprávneho konania zo strany prevádzkovateľov poolov. Cardano nemá slashing, t. j. pokutu za podvod alebo nekvalitnú produkciu blokov. Majitelia ADA majú úplnú slobodu, pokiaľ ide o používanie mincí, aj keď sú mince stakované.
Na čo slúžia kryptomenové mince? Ľudia ich väčšinou používajú na dlhodobé držanie. Najmä v prípade bitcoinov je to v súčasnosti hlavné využitie. Ľudia môžu kryptomeny používať na platenie za tovar a služby. Mnohé spoločnosti ponúkajú kryptografické kreditné karty. Platby sú rýchle a jednoduché, ale za cenu toho, že musíte dôverovať tretím stranám. Ak chcete, môžete dnes platiť takmer akoukoľvek kryptomenou, pokiaľ ju tretia strana podporuje.
Staking rozširuje používanie mincí ADA, ktoré poskytujú pravidelný pasívny príjem. Tým sa to však nekončí. Cardano je platforma, takže na nej môžete vydávať tokeny a využívať služby DeFi. Tieto služby sa v podstate snažia kopírovať možnosti tradičného finančného sveta. Tým sa rozširujú možnosti používania mincí ADA.
Ak chcete profitovať z držby mincí a tokenov, môžete sa stať poskytovateľom likvidity a poskytovať ich burzám AMM (burzy, ktoré používajú model automatizovaného tvorcu trhu). Burzy AMM potrebujú likviditu na uspokojenie potrieb obchodníkov. Obchodníci platia za splnené výmeny. Časť poplatkov sa používa ako odmena pre poskytovateľov likvidity. Niektoré DEX môžu ponúkať vyššie odmeny ako protokol Cardano.
Vyššie zisky však nie sú zadarmo. V prípade stávkovania dôverujete len decentralizovanej sieti a kódu od tímu IOG. Ak mince uzamknete v službe DeFi, musíte dôverovať inteligentnému kontraktu napísanému daným vývojovým tímom. Musíte veriť, že v kóde kontraktu nie je chyba a že o svoje mince neprídete. Bezpečnostný audit je nevyhnutnosťou. Niektoré služby DeFi môžu využívať vaše mince na svoju funkcionalitu a zároveň môžu byť mince stakované. Neprídete o odmeny za stakovanie a celková odmena môže byť výrazne vyššia ako 5 % ročne.
Na Cardano vzniknú ďalšie finančné služby súvisiace s pôžičkami, poistením, investovaním, sporením a ďalšími podnikmi. Mince možno použiť ako zábezpeku na vytvorenie stabilných mincí. Využitie mincí teda bude rásť a s ním budú rásť aj možnosti zisku.
Vo všetkých službách DeFi sa najviac používajú natívne mince platforiem. V prípade Cardano to budú mince ADA. Tieto mince sa totiž používajú na platenie poplatkov za používanie siete. Za NFT alebo iné tokeny sa platí mincami ADA. Mince ADA sú prostriedkom na decentralizáciu siete a protokol v nich vypláca odmeny. Je nepravdepodobné, že mince ADA budú v ekosystéme Cardano nahradené napríklad bitcoinmi.
Realita je taká, že ak chcete používať bitcoiny v službe DeFi, musíte ich tokenizovať (zabaliť bitcoin) a potom používať na platforme. Protokol Bitcoin neponúka na svojej prvej vrstve žiadny iný spôsob používania bitcoinov ako ich posielanie z adresy na adresu.
Majú prvé vrstvy budúcnosť?
Mince je možné zveriť tretím stranám, ktoré ponúkajú finančné služby súvisiace s odmenami. Prostredníctvom takýchto tretích strán môžete požičať mince ADA alebo BTC a získať odmenu. Otázkou však je, či to má zmysel. Prvé vrstvy budú vždy najbezpečnejšie a decentralizované siete. Na druhej strane je jasné, že ešte dlho nebudú mať kapacitu slúžiť celému svetu. Nemyslíme si, že rezignácia na decentralizáciu a zverenie kryptomien centralizovaným tretím stranám je ideálnym riešením. Tímy všetkých veľkých projektov pracujú na druhých vrstvách, ktoré si zachovávajú prvky decentralizácie a lepšie sa škálujú za cenu menšej bezpečnosti. To je určite správny smer.
Dá sa predpokladať, že v nasledujúcom desaťročí bude väčšina mincí vedená v rôznych druhých vrstvách, ktoré budú mať vlastné ekonomické modely. Prevádzkovatelia týchto uzlov druhej vrstvy budú ekonomicky profitovať. Ak vložíte BTC do siete Lightning Network (LN), môžete vykonať takmer nekonečné množstvo transakcií a platíte poplatky tým, ktorí prevádzkujú uzly LN. Sieť Bitcoin má poplatky len za otváranie a zatváranie kanálov.
Predstavte si, že by ste vytvorili sieť, v ktorej by ste mohli mince držať rok bez toho, aby ste museli používať prvú vrstvu. Sieť Cardano bude môcť pracovať s tokenizovanými bitcoinmi, takže je to tiež takáto vrstva. Všetky prvé vrstvy by mohli potenciálne ekonomicky utrpieť. Ako sme už vysvetlili, prvé vrstvy budú v nasledujúcich rokoch čoraz viac závislé od poplatkov. Snaha o väčšie pohodlie používateľov a nižšie poplatky však hrá proti prvým vrstvám. Ľudia chcú platiť minimálne poplatky za služby podobné webu. Chcú rýchle a “bezplatné” služby bez čakania na vyrovnanie v blockchaine. Taká je realita.
Všimnite si, že mince a tokeny sú vytvorené na prvých vrstvách a nevyhnutne ich potrebujú ako správca poslednej inštancie. Tendencia je však taká, že mince sa budú používať vo vyšších vrstvách. Druhé vrstvy potrebujú prvé vrstvy, aby mohli naďalej existovať, ale sebecké ekonomické záujmy prevádzkovateľov uzlov môžu túto potrebu ignorovať. Hoci sme ešte len na začiatku a situácia nie je vážna, je na tímoch, aby ju riešili. Zrejmým riešením je prepojenie ekonomických záujmov prvej a druhej vrstvy. Okrem toho je potrebné zvýšiť efektívnosť prvých vrstiev (znížiť náklady na dlhodobú udržateľnosť pri zachovaní rovnakej kvality kľúčových funkcií) a rozšíriť funkcionalitu.
Aby prvé vrstvy zostali relevantné, musia sa na nich diať dôležité veci, za ktoré budú ľudia ochotní platiť. Cardano je postavené tak, aby si prvá vrstva zachovala dôležitú funkciu v rámci celého budúceho ekosystému. Vydávanie tokenov, vykonávanie skriptov Plutus, možnosť vydávať certifikáty, schopnosť fungovať ako decentralizovaná infraštruktúra verejných kľúčov, interoperabilita, schopnosť byť spoľahlivou základňou pre vedľajšie reťazce, to všetko sú dôležité funkcie pre dlhodobú ekonomickú udržateľnosť.
Je veľkou neznámou, či si prvé vrstvy vystačia so systémom založeným len na transakciách, ktorý sa globálne neškáluje, je pomalý a transakcie môžu byť drahé. Verejné blockchainové siete sú nové a nemáme s nimi žiadne historické skúsenosti. Preto je ťažké predpovedať budúcnosť. Nevieme, či sa siete môžu spoliehať na sieťový efekt založený na viere alebo na skutočnú užitočnosť založenú na internetovej komunikácii medzi účastníkmi. Pravdepodobne pôjde o kombináciu oboch. Pri našich úvahách sa môžeme opierať o základné ekonomické princípy. Len užitočnosť zabezpečuje ziskovosť. Len ziskovosť môže zabezpečiť dlhodobú ekonomickú udržateľnosť.
Tak ako môže skrachovať nerentabilná spoločnosť, môže skrachovať aj decentralizovaná sieť, ak stratí svoju bezpečnosť alebo decentralizáciu. Stratou týchto kľúčových parametrov sieť stratí používateľov a tým aj príjmy.
Prvé vrstvy budú vždy najviac decentralizované a bezpečné. Je na používateľoch, aby sa rozhodli, či chcú decentralizáciu a sú ochotní za ňu platiť. Ľudia nemajú záujem prevádzkovať plné uzly a dá sa predpokladať, že to nikdy nebude viac ako 1 % populácie. Práve tu musíme inovovať. Ľudia potrebujú ľahkých klientov s bezpečnosťou plných uzlov. Ľudia budú mať svoje peňaženky v prenosných počítačoch a v mobilných telefónoch. Budúcnosť decentralizovaných služieb pravdepodobne nebude založená na stiahnutí celého blockchainu, ale na modernej kryptografii, ktorá zabezpečí interakciu P2P.
Game-changers sú služby bez dôvery, nie centralizované služby držiace mince decentralizovaných prvých vrstiev. Čím bližšie sa dostaneme k decentralizácii a čím vyššia bude jej miera prijatia, tým lepšie. Ak vsádzate mince ADA z vlastnej peňaženky, priamo podporujete decentralizáciu. Staking možno vnímať ako príležitosť vyjadriť svoj postoj k centralizovaným orgánom a hlasovať za zmenu paradigmy. Mince ADA sú kľúčom k slobode. Len ľudia môžu rozhodnúť o budúcnosti prvých vrstiev.
Decentralizácia, dôvera a chamtivosť
Úspech všetkých kryptomien bude založený predovšetkým na chamtivosti. Chamtivosť bola hlavnou hnacou silou rastu hodnoty bitcoinov. Túžba ľudí vlastniť mince z akéhokoľvek dôvodu je dôležitou zložkou prijatia. Chamtivosť pomohla tímu IOG navrhnúť vhodný ekonomický a bezpečnostný model siete Cardano. Je rozumné založiť decentralizáciu a bezpečnosť na adopcii, presnejšie na distribúcii mincí ADA, pretože chamtivosť je významným uľahčovateľom. Tieto kľúčové vlastnosti budú rásť spolu s adopciou. Všimnite si, že v sieťach PoW má chamtivosť vplyv len na bezpečnosť, pretože trhová hodnota mincí môže rásť, ale distribúcia mincí nehrá pri decentralizácii žiadnu úlohu.
Decentralizácia je silný koncept, ktorý má spoločnosti čo ponúknuť a nemusí nevyhnutne priamo súvisieť s chamtivosťou. Právo na väčšie súkromie, prístup k finančným službám, finančná a sociálna identita, transparentnosť, spravodlivé zaobchádzanie, nízke poplatky, nemennosť pravidiel hry atď. nemajú nič spoločné s chamtivosťou. Sú to legitímne požiadavky platné kdekoľvek na svete a so špekuláciou na rastúcu hodnotu mincí nijako nesúvisia. Ľudia majú tieto požiadavky pri vzájomnej interakcii, a to aj pri interakcii s úradmi alebo podnikmi. Bohužiaľ, tieto požiadavky nie sú stopercentne vynútiteľné, overiteľné ani dosiahnuteľné. Ľudia môžu veľmi ľahko zneužiť svoje mocenské postavenie. Odvetvie blockchainu je o schopnosti zabezpečiť a zlepšiť tieto kľúčové požiadavky. Aby sme to dosiahli, musíme v skutočnosti rozšíriť možnosti decentralizácie. Je potrebné zlepšiť komunikáciu P2P, aby sa viac spoliehala na technológiu a menej na ľudí.
Decentralizácia rieši veľmi základnú vlastnosť spoločnosti a tou je dôvera. Ľudia strácajú dôveru v inštitúcie, vlády, banky a vedenie veľkých IT gigantov. K strate dôvery vedie zneužívanie moci a neschopnosť presadzovať uvedené požiadavky. Ľudia prirodzene hľadajú riešenia problémov a keďže žijeme v digitálnom veku, hľadáme riešenia na úrovni sieťových protokolov. Decentralizáciu možno chápať ako schopnosť definovať nové pravidlá, ktoré nikto nedokáže zmeniť a na ktoré budú siete automaticky a úplne spravodlivo dohliadať. Ľudia ako vlastníci sietí nedovolia jednotlivcom meniť pravidlá. Dôležitá je aj transparentnosť a možnosť auditu účtovnej knihy. Aj keď niekto získa v systéme väčšinu a pokúsi sa zmeniť pravidlá alebo zneužiť svoje silné postavenie, všetko sa okamžite odhalí.
Ak by niekto chcel narušiť dôveru, musel by vynaložiť obrovské množstvo peňazí na nákup veľkého počtu mincí, aby ovládol väčšinu decentralizovanej siete. Ľudská chamtivosť a túžba po pasívnom príjme zo stávkovania však útočníkovi nedávajú veľké šance. Navyše je otázkou, či sa túžba po ovládnutí siete oplatí, keď sa podvody dajú rýchlo odhaliť pomocou analýzy na reťazci.
Všimnite si, že staking nie je len o chamtivosti v zmysle túžby po odmene, ale aj o udržaní decentralizácie, a tým aj o udržaní rovnováhy systému.
V každom ekosystéme sa nájdu veľryby a ľudia bažiaci po moci. Čím je sieť ekonomicky alebo spoločensky dôležitejšia, tým väčšia je túžba mať ju pod kontrolou. Existencia alternatív a možnosť ľudí prejsť na inú sieť bude súčasťou ochrany pred zneužívaním moci. Používatelia siete musia mať možnosť overiť si, že ju majú pod kontrolou, aby jej mohli dôverovať. Na tento účel sa budú používať údaje v sieti.
Ak sa zabezpečí decentralizácia, technologický pokrok prinesie nové možnosti využitia. Tieto možnosti môžu zabezpečiť vyššie uvedené a pre ľudí dôležité požiadavky. Napríklad právo na finančnú identitu a dostupnosť finančných služieb. Cardano je globálna sieť a je dostupná vo všetkých rozvojových krajinách za predpokladu, že je k dispozícii internet. Západniari môžu byť chamtiví a túžia vsádzať veľké sumy mincí ADA. Ľudia v rozvojových krajinách túžia po využívaní finančnej infraštruktúry, ktorú miestne orgány nemôžu zneužiť alebo im v jej využívaní zabrániť.
Stávkovanie možno do určitej miery považovať za humanitárne gesto voči rozvojovým krajinám. Samozrejme, aj ľudia v rozvojových krajinách môžu vsádzať mince ADA, ak si to môžu ekonomicky dovoliť, ale primárne ide o existenciu finančnej infraštruktúry. Pre ľudí zo Západu je dôležitá napríklad transparentnosť podnikových procesov alebo alternatívne finančné služby s nižšími poplatkami či férovejšími podmienkami.
Môže sa zdať trochu zvláštne, že musíme byť chamtiví, aby sme zlepšili spomínané požiadavky, ale možno to vnímať ako akt prevzatia moci späť do vlastných rúk. Čím viac ľudí bude chamtivých, tým viac sa Cardano stane decentralizovaným. Decentralizovaná sieť je o rozptýlení moci a ekonomickej náročnosti získania kontroly. Preto musíme budovať blockchainové siete zdola nahor a umožniť každému jednotlivcovi na planéte vlastniť aspoň malý podiel. Staking nie je len o konsenze siete a výrobe blokov. V širšom zmysle ide o budovanie infraštruktúry, ktorá môže byť oveľa univerzálnejšia. Stačí si kúpiť niekoľko mincí ADA a môžete získať tento podiel na rozhodovaní.
Keď bude Cardano dostatočne decentralizované a prijaté, je len otázkou času, kedy bude mať väčší finančný a spoločenský vplyv. Vo všeobecnosti platí, že každá sieť musí mať silnú základňu v ľuďoch, teda v komunite, pretože len tak môže narušiť súčasné mocenské štruktúry.
Záver
Je vhodné vidieť staking vo všetkých jeho farbách a odtieňoch. Za odmeňovaním delegátov prostredníctvom stakingu stojí premyslený dizajn protokolu Cardano. Je prirodzené, že väčšina ľudí chamtivo túži po odmenách, ale je dobré vedieť, že to súvisí s decentralizáciou a možnosťou používateľov vlastniť kľúčovú infraštruktúru. Ak chceme zmeniť našu spoločnosť a viac využívať decentralizované technológie pre naše blaho a väčšiu slobodu, potrebujeme v prvom rade vhodnú decentralizovanú platformu. Na jej základe môžeme rozšíriť možnosti decentralizácie a vybudovať nové služby P2P.
Staking na Cardano bol zámerne navrhnutý tak, aby bol inkluzívny. Každý musí mať možnosť získať odmenu a možnosť podieľať sa na hlasovaní o svojej budúcnosti. Súčasné finančné služby sú exkluzívne, nedostupné alebo nezrozumiteľné pre širokú verejnosť. Stávkovanie je dostupné všade na svete a nie je potrebné od nikoho žiadať povolenie.
Keď sme sa vydali na cestu decentralizácie, nemá zmysel robiť kompromisy a zverovať kryptomeny centralizovaným tretím stranám. Finančné a sociálne služby budúcnosti musia byť decentralizované. Je ľahké stratiť smer v záujme lepšej používateľskej skúsenosti, ale história ukazuje, že je dôležité trvať na princípoch a vrátiť sa na správnu cestu.
(Napísal @Cardanians.io) - preklad @Martin.M
Pôvodný článok: Understanding Cardano staking