Pohľad do Cardano poolov
V priemere približne 4 000 ľudí deleguje 17K ADA do bežného poolu Cardano. Priemerný pledge, t. j. mince ADA vo vlastníctve prevádzkovateľa poolu, je zhruba 400K. Čísla sú len približné, pretože pochádzajú z malej vzorky údajov. Poďte sa bližšie pozrieť na pooly v ekosystéme Cardano.
Ako preskúmať pooly a na aké údaje sa pozrieť
V ekosystéme Cardano nájdete mnoho užitočných nástrojov na analýzu údajov na reťazci súvisiacich s poolmi. V tomto článku budeme používať údaje z nástroja Cexplorer.
V nástroji CExplorer nájdete zoznam všetkých registrovaných poolov a základné údaje. Medzi najdôležitejšie informácie patrí podiel (veľkosť), nasýtenie, pledge (prípadne pákový efekt pledge) a poplatky. Tieto parametre poolu určujú počet blokov, ktoré môže pool vyťažiť v každej epoche, čo priamo ovplyvňuje odmeny za stávkovanie prevádzkovateľa poolu aj stávkujúcich.
Pool s nízkym vkladom, povedzme 1,4 milióna ADA (nasýtenie je približne 2 %), má šancu vytvoriť aspoň jeden blok za epochu (5 dní). Keď je vklad poolu nižší ako 1M ADA, je veľmi malá šanca, že pool vyprodukuje aspoň jeden blok za epochu. Ak pool nevytvorí žiadny blok, nemá v danej epoche nárok na odmenu. Pooly s vkladom približne 8M ADA (nasýtenie je približne 11 %) môžu vyťažiť približne 7 blokov za epochu, čo je relatívne bezpečná hranica.
Nasýtené pooly s vkladom okolo 72M ADA môžu vyťažiť niečo okolo 68 blokov za epochu. Pozor na pooly, ktoré sú presýtené (saturácia je nad 100 %), pretože takéto pooly majú nižšie odmeny.
Všimnite si stĺpec Bloky, v ktorom nájdete počet blokov, ktoré už pool v danej epoche vyťažil, a odhad počtu blokov, ktoré má pool šancu vyťažiť v danej epoche.
V stĺpci Poplatky nájdete fixný poplatok (zvyčajne 340 ADA, čo je predvolené minimálne nastavenie) a maržu, ktorá je vyjadrená v %. Odmena pre prevádzkovateľa poolu sa skladá z dvoch častí a pozostáva z fixného poplatku a marže. Od celkovej odmeny za pool sa najprv odpočíta fixný poplatok a potom marža. Zvyšok sa proporcionálne rozdelí medzi stávkujúcich. Marža teda vyjadruje odmenu pre prevádzkovateľa poolu.
Uveďme si príklad. Ak je odmenou za pool 36000 mincí ADA, odpočíta sa najprv 340 mincí ADA. Zostáva 35660 ADA. Maržu môže prevádzkovateľ nastaviť na 2 %. V tomto prípade sa odpočíta ~713 ADA. Prevádzkovateľ dostane odmenu 1053 ADA (340 + 713 ADA), takže pre všetkých stakerov zostáva 34 947.
Prevádzkovatelia poolov nemôžu znížiť fixnú odmenu (môžu ju však zvýšiť). Svoje odmeny zvyčajne definujú prostredníctvom marže. Niektorí môžu maržu nastaviť na 0 a vystačiť si len s fixným poplatkom. Iní prevádzkovatelia nastavujú maržu v rozmedzí od 1 do 10 %. Samozrejme, je možné nastaviť maržu na 100 %. V takom prípade stakeri nedostanú nič a prevádzkovateľ poolu dostane celú odmenu.
Maržu nastavenú na 100 % možno nájsť v súkromných pooloch. Môže ísť o pool prevádzkovaný veľrybou, ktorá na seba deleguje mince ADA, alebo o pool prevádzkovaný burzami. Vysoké marže sa môžu používať napríklad pri rôznych formách ISPO. O tom si povieme viac neskôr.
Zálohy sú mince ADA prevádzkovateľa poolu a predstavujú jeho kožu v hre. Čím vyšší je pledge, tým lepšie. Pre ekosystém Cardano je zdravé, aby prevádzkovatelia poolov mali vlastné bohatstvo spojené s prevádzkou poolu. Svedčí to o ich záväzku správať sa v najlepšom záujme protokolu a stakerov. Je potrebné podnikať kvalitným spôsobom. Okrem toho je to určitá prevencia pred útokmi, pretože ak sa nebudú správať podľa očakávaní, riskujú stratu vlastného bohatstva.
Pooly s nízkymi zálohami predstavujú pre sieť riziko, pretože zlé fungovanie poolu alebo dokonca útoky ohrozujú len mince ADA patriace stakerom, nie mince patriace prevádzkovateľovi poolu. Delegujte len do poolov, ktoré majú podľa vás dostatočný počet záloh.
Častým javom je, že MPO majú väčšie zálohy pre prvý (hlavný) pool a menšie pre ostatné pooly. Sú však aj takí, ktorí majú rovnaký záloh pre všetky pooly.
Ak v programe Cexplorer kliknete na pool, zobrazia sa veľmi podrobné informácie vrátane histórie.
Môžete vidieť, že pool s tickerom CRDNS je nasýtený na 100 %. Nemá zmysel do neho delegovať ďalšie mince ADA. Živý vklad je 71,97 milióna mincí ADA, prísľub je 200 tisíc mincí ADA a počet stakerov je 9454. Nájdete tu aj dátum vytvorenia poolu a počet blokov, ktoré tento pool za celú svoju existenciu vyrazil.
Nižšie nájdete záložky s podrobnejšími informáciami o výkone, blokoch, odmenách, delegátoroch atď. Môžete sa napríklad pozrieť na zoznam stakerov. Môžete vidieť, že najčastejšie stakeri delegovali do poolu 100 až 1000 ADA alebo že jeden staker delegoval do poolu 9,6 milióna ADA.
Aplikácia Cexplorer vám pomôže jasne rozlíšiť prevádzkovateľov s jedným poolom (SPO) a prevádzkovateľov s viacerými poolmi (MPO). V prípade MPO je jednoduché nájsť všetky pooly prevádzkovateľa.
Existuje pomerne veľký počet poolov, ktoré majú nízku stávku (desiatky až stovky tisíc ADA), nízky záloh (stovky až tisíce ADA) a maržu nastavenú na 0. Prevádzkovatelia týchto poolov sa pravdepodobne spoliehajú na to, že im niekto deleguje mince. To sa pravdepodobne stane len omylom. Tieto pooly neťažia bloky, takže nedostávajú odmenu. Nemá zmysel delegovať na tieto pooly malé množstvo ADA.
Takmer 19K stakerov deleguje 83,3M ADA na pooly, ktoré sú na dôchodku. Napríklad takmer 2000 stakerov deleguje do poolu SOBIT spolu 28,6M ADA. Pooly Retired pools už nemajú šancu vyraziť blok a nedostávajú odmeny.
Pohľad do poolov
Pozrime sa teraz na niektoré štatistiky. Údaje v nasledujúcej tabuľke pochádzajú z malej vzorky údajov, takže sú len ilustratívne. Náhodne sme vybrali pooly uvedené v tabuľke, pričom sme vybrali prevažne stredne a vyššie nasýtené pooly. Pooly BNP, TREZOR, ETO6 a RATS sme do tabuľky zaradili zámerne.
V priemere približne 4 000 ľudí deleguje do bežného poolu 17 tisíc ADA. Priemerný pledge, t. j. mince ADA vo vlastníctve prevádzkovateľa poolu, je približne 400K. Za regulárne pooly nepovažujeme pooly prevádzkované veľrybármi a burzami, preto sme ich do výpočtu zámerne nezahrnuli. Našou myšlienkou bolo vybrať regulárne pooly prevádzkované SPO a MPO, na ktoré stakeri bežne delegujú.
Ideálne by bolo spracovať všetky údaje o reťazcoch a mať presnejšie štatistiky. Žiaľ, takýto nástroj zatiaľ neexistuje. Po tomto konštatovaní môžeme pokračovať.
Existuje veľký počet SPO a MPO, ktorí prevádzkujú pooly, ktoré sú takmer nasýtené, pričom marža a počet stakerov sa výrazne nelíšia. Existujú SPO, ktorí majú maržu nastavenú na približne 3 - 4 %. SPO s nižšou maržou majú väčšiu šancu dosiahnuť vyššiu saturáciu, čo platí aj pre MPO.
Pool RATS, ktorý prevádzkuje Charles Hoskinson a ktorý by mohol slúžiť ako vzor, má maržu nastavenú na 10 % a prísľub 1 mil. RATS je nasýtený len na 7 %.
Najnižšia priemerná delegácia pre bežné pooly je 3K ADA mincí, čo je spôsobené vysokým počtom stakerov, a to takmer 16K. Na druhej strane najvyššia priemerná delegácia je 30,5K mincí ADA pre pool s približne 2250 stakermi. Pre nasýtené pooly je bežné, že majú 2K a viac stakerov (skôr viac). Je však možné, že pooly nasýtené na menej ako 60 % majú viac ako 4K stakerov.
Dá sa povedať, že pri bežných pooloch vysoká saturácia koreluje s vyššou veľkosťou stakerov, čo je pozitívne. Na druhej strane, nadpriemerná výška záloh nie je zárukou nasýtenia.
Teraz sa pozrime na pooly, ktoré nepovažujeme za regulárne, t. j. pooly prevádzkované burzami, veľtrhmi a inými komerčnými subjektmi.
BNP pooly prevádzkuje burza Binance. TREZOR pooly prevádzkuje výrobca HW peňaženiek Trezor. ETO6 pool prevádzkuje burza eToro. Všetky tieto pooly sa vyznačujú nízkymi zálohami. V prípade BNP sú to 2 ADA, v prípade TREZOR a ETO6 dokonca 0 ADA.
Komerčné subjekty nemajú záujem mať vlastnú kožu v hre, pretože prevádzkovaním poolov riskujú len mince ADA používateľov. Zároveň majú určité výhody, ktoré zneužívajú. Burzy slúžia tým používateľom, ktorí nechcú mať mince vo vlastných peňaženkách. Spoločnosť Trezor má vlastné pooly ako predvolené nastavenie v používateľskom rozhraní peňaženiek Cardano. Všimnite si, že Trezor má maržu 10 %.
To, čo robí spoločnosť Trezor, možno pozorovať aj u iných subjektov v ekosystéme.
Iba 2 stakery delegujú väčšinou na pooly Binance a celkový vklad je zvyčajne 32,1 milióna mincí ADA. Marža je nastavená na 6 %. Ľudia z Binance si môžu myslieť, že niekto zvonku by mohol delegovať mince do ich poolov. Burza eToro má len jedného stakera a marža je nastavená na 100 %. Všimnite si, ako burzy optimalizujú náklady. Mince ADA používateľov sa nachádzajú na menšom počte adries a delegujú sa z nich do vlastných poolov. Burzy ušetria poplatky za zasielanie stakingových certifikátov.
Záver
Každému môžeme odporučiť preskúmať pooly prostredníctvom dostupných prieskumníkov. Uistite sa, že delegujete do poolu, ktorý pravidelne razí bloky. Hovorí sa, že staking je pasívny príjem, ale nie je úplne zadarmo. Stakeri si musia dávať pozor, aby delegovali do poolu, ktorý je nasýtený a pravidelne razí bloky. Ak pool vynecháva bloky príliš často, bude to dôvod na delegovanie inde. Je dobré vyberať si pooly tých prevádzkovateľov, ktorí pre komunitu niečo robia. Výber je však čisto na držiteľoch ADA.
Prevádzkovanie poolu je časovo a finančne náročné a prevádzkovatelia si odmenu, ktorú dostávajú, určite zaslúžia. Ak prevádzkovateľ poolu robí pre komunitu niečo navyše, mal by byť finančne odmenený. Odmeny pre prevádzkovateľov možno vnímať ako investíciu do infraštruktúry alebo ekosystému a z dlhodobého hľadiska je to pre stajne výhodné. Cardano bude úspešné len vtedy, ak bude spoľahlivé. Produkciu blokov nezabezpečuje IOG ani nadácia Cardano, ale stovky nezávislých operátorov z celého sveta.
Pôvodný článok: Insight into Cardano pools | Cardano Explorer (cexplorer.io)