V průměru asi 4000 lidí deleguje 17K ADA do Cardano poolů. Průměrná pledge (zástava), tedy ADA coiny vlastněné provozovatelem poolu, je zhruba 400K. Čísla jsou pouze přibližná, protože pocházejí z malého vzorku dat. Přijďte se blíže podívat na pooly v ekosystému Cardano.
Jak prozkoumávat pooly a na jaké údaje se dívat
V ekosystému Cardano můžete najít mnoho užitečných nástrojů pro analýzu on-chain dat souvisejících s pooly. V tomto článku použijeme data z Cexploreru.
V CExploreru najdete seznam všech registrovaných poolů a základní údaje. Mezi nejdůležitější informace patří podíl (velikost), saturace, zástava (případně pákový efekt zástavy) a poplatky. Tyto parametry poolu určují počet bloků, které může pool razit v každé epoše, což přímo ovlivňuje odměny za staking jak provozovatele poolu, tak stakers.
Pool s nízkým podílem (stake), řekněme 1,4M ADA (saturace je zhruba 2 %), má šanci vytvořit alespoň jeden blok za epochu (5 dní). Když je podíl poolu menší než 1 milion ADA, je velmi malá šance, že pool v epoše vyprodukuje alespoň jeden blok. Pokud pool nevytváří žádné bloky, nemá nárok na odměnu v dané epoše. Pools se stake asi 8M ADA (saturace je zhruba 11%) mohou razit asi 7 bloků za epochu, což je relativně bezpečný limit.
Nasycené pooly s podílem kolem 72 milionů ADA mohou razit něco jako 68 bloků za epochu. Pozor na pooly, které jsou přesycené (saturace je nad 100 %), protože takové pooly mají nižší odměny.
Všimněte si sloupce Bloky, kde najdete počet bloků, které již pool v dané epoše vyrazil, a odhad počtu bloků, které má pool šanci v dané epoše vyrazit.
Ve sloupci Poplatky najdete fixní poplatek (obvykle 340 ADA, což je výchozí minimální nastavení) a marži, která je vyjádřena v %. Odměna pro provozovatele poolu se skládá ze dvou částí a skládá se z fixního poplatku a marže. Pevný poplatek je nejprve odečten z celkové odměny poolu a poté následuje marže. Zbytek je proporcionálně rozdělen mezi stakers. Marže tedy vyjadřuje odměnu pro provozovatele poolu.
Příklad. Pokud je pool odměněn 36 000 ADA coiny, nejprve se odečte 340 ADA. Zbývá 35660 ADA. Marže může být provozovatelem nastavena třeba na 2 %. V tom případě se odečte ~713 ADA. Operátor získá odměnu 1053 ADA (340 + 713 ADA), zbývá 34 947 pro všechny stakers.
Provozovatelé poolů nemohou fixní poplatek snížit (ale mohou jej zvýšit). Obvykle definují své odměny prostřednictvím marže. Někteří mohou nastavit marži na 0 a vystačí si s pevným poplatkem. Ostatní operátoři nastavují marži mezi 1 a 10 %. Samozřejmostí je možnost nastavit marži na 100 %. V tomto případě stakers nedostanou nic a celou odměnu získá provozovatel poolu.
Marži nastavenou na 100 % lze nalézt v soukromých poolech. Může to být fond, který provozuje velryba, která na sebe deleguje mince ADA, nebo fond provozovaný burzami. Využít vysoké marže se dá třeba pro různé formy ISPO. Více si o tom povíme později.
Pledge jsou ADA mince provozovatele poolu a představují jeho kůži ve hře. Čím vyšší zástava, tím lépe. Pro ekosystém Cardano je zdravé, že provozovatelé poolů mají své vlastní bohatství spojené s provozováním poolu. To ukazuje jejich odhodlání chovat se v nejlepším zájmu protokolu a stakerů, což vyžaduje kvalitní provozování byznysu. Navíc je to jakási prevence před útoky, protože pokud se nebudou chovat podle očekávání, riskují ztrátu vlastního bohatství.
Pool s nízkými zástavami představuje riziko pro síť, protože špatný provoz poolu nebo dokonce útoky ohrožují pouze ADA coiny patřící stakerům, nikoli coiny patřící provozovateli poolu. Delegujte pouze na pooly, které mají podle vašeho názoru dostatečné zástavy.
Běžným jevem je, že MPO mají větší zástavu pro první (hlavní) pool a menší pro ostatní pooly. Jsou však i tací, kteří mají pro všechny pooly stejnou zástavu.
Pokud v Cexplorer kliknete na pool, získáte velmi podrobné informace včetně historie.
Můžete vidět, že pool s tickerem CRDNS je 100% nasycen. Nemá smysl delegovat na něj další mince ADA. Živý stake je 71,97 milionů ADA coinů, zástava je 200 000 ADA a počet stakerů je 9454. Můžete také zjistit datum vytvoření poolu a počet bloků, které byly tímto poolem vyraženy za celou jeho existenci.
Níže naleznete záložky s podrobnějšími informacemi o Performance, Blocks, Rewards, Delegators atd. Můžete se například podívat na seznam stakerů. Můžete vidět, že stakeři nejčastěji delegovali 100 až 1000 ADA do poolu, nebo že jeden staker delegoval 9,6 milionů ADA.
Cexplorer vám pomůže jasně rozlišit mezi operátory jednoho poolu (SPO) a více poolů (MPO). V případě MPO je snadné najít všechny pooly operátora.
Existuje poměrně velké množství poolů, které mají nízký podíl (desítky až stovky tisíc ADA), nízkou zástavu (stovky až tisíce ADA) a marži nastavenou na 0. Provozovatelé těchto poolů pravděpodobně spoléhají na to že na ně někdo deleguje mince. To se pravděpodobně stane jen omylem. Tyto pooly netěží bloky, takže nedostávají odměnu. Nemá smysl delegovat malé množství ADA do těchto poolů.
Téměř 19 tisíc stakerů deleguje 83,3 milionů ADA do poolů, které jsou v důchodu (retired). Například téměř 2000 stakerů deleguje celkem 28,6 milionů ADA do fondu SOBIT. Retired pooly nemají šanci vytěžit blok a nemají nárok na odměnu.
Vhled do poolů
Pojďme se nyní podívat na pár statistik. Údaje v tabulce níže pocházejí z malého vzorku dat, jsou tedy pouze ilustrativní. Náhodně jsme vybrali pooly uvedené v tabulce, přičemž jsme zvolili převážně pooly se střední a vyšší nasyceností. Záměrně jsme do tabulky dali bazény BNP, TREZOR, ETO6 a RATS.
V průměru asi 4 000 lidí deleguje 17K ADA do běžného fondu. Průměrná zástava, tedy ADA coiny vlastněné provozovatelem poolu, je zhruba 400 tisíc. Pooly provozované velrybami a burzy nepovažujeme za běžné pooly, proto jsme je záměrně do výpočtu nezahrnuli. Naší myšlenkou bylo vybrat běžné pooly provozované SPO a MPO, do kterých stakeři běžně delegují.
Ideální by bylo zpracovat všechna on-chain data a mít přesnější statistiky. Bohužel zatím žádný takový nástroj neexistuje. Když jsme to řekli, můžeme pokračovat.
Existuje velké množství SPO a MPO, které provozují pooly, které jsou téměř nasycené, přičemž marže a počet stakerů se výrazně neliší. Jsou SPO, které mají marži nastavenou kolem 3-4 %. SPO s nižší marží mají větší šanci dosáhnout vyšší saturace, což platí i pro MPO.
Pool RATS, který provozuje Charles Hoskinson a mohl by sloužit jako model, má marži nastavenou na 10 % a příslib 1M ADA. RATS je nasycen pouze ze 7 %.
Nejnižší průměrná delegace pro běžné pooly je 3K ADA coinů, což je způsobeno vysokým počtem stakers, kterých je téměř 16K. Na druhou stranu, nejvyšší je 30,5K ADA coinů pro pool s přibližně 2250 stakers.
Je běžné, že nasycené pooly mají 2K nebo více stakerů (spíše více). Je však možné, že pooly nasycené méně než 60 % mají více než 4K stakerů.
Dá se říci, že u běžných poolů vysoká saturace koreluje s vyšší velikostí zástavy, což je pozitivní. Na druhou stranu nadprůměrná zástava není zárukou nasycení.
Nyní se podívejme na pooly, které nepovažujeme za běžné, tedy pooly provozované burzami, velrybami a dalšími komerčními subjekty.
BNP pooly provozuje burza Binance. Pooly TREZOR provozuje výrobce HW peněženek Trezor. Fond ETO6 provozuje burza eToro. Všechny tyto bazény se vyznačují nízkou zástavou. U BNP jsou to 2 ADA, u TREZOR a ETO6 dokonce 0 ADA.
Komerční subjekty nemají zájem mít ve hře vlastní kůži, protože provozováním poolů riskují pouze ADA coiny uživatelů. Zároveň mají některé výhody, které zneužívají. Burzy slouží těm uživatelům, kteří nechtějí mít coiny ve vlastních peněženkách. Společnost Trezor má vlastní pooly jako výchozí nastavení v uživatelském rozhraní peněženek Cardano. Všimněte si, že Trezor má marži 10 %.
To co dělá Trezor můžeme pozorovat i u jiných subjektů v ekosystému.
Pouze 2 stakeři delegují většinou do poolů Binance a celkový vklad je obvykle 32,1 milionů ADA coinů. Marže je stanovena na 6 %. Lidé z Binance si mohou myslet, že někdo zvenčí by mohl delegovat coiny do jejich poolů. Burza eToro má pouze jednoho stakera a marže je nastavena na 100 %. Všimněte si, jak burzy optimalizují náklady. Coiny ADA uživatelů jsou drženy na menším počtu adres a z nich jsou delegovány do jejich vlastních poolů. Burzy ušetří poplatky za zasílání staking certifikátů.
Závěr
Každému můžeme doporučit prozkoumat pooly prostřednictvím průzkumníků. Ujistěte se, že delegujete do poolu, který pravidelně razí bloky. Staking je prý pasivní příjem, ale není úplně zadarmo. Stakeři musí dávat pozor, aby delegovali na pool, který je nasycený a pravidelně razí bloky. Pokud pool příliš často vynechává bloky, byl by to důvod k delegování jinam. Je dobré si vybírat pooly těch provozovatelů, kteří pro komunitu něco dělají. Výběr je však čistě na držitelích ADA.
Provozování poolu je časově i finančně náročné a provozovatelé si odměny, které dostávají, rozhodně zaslouží. Pokud provozovatel poolu udělá pro komunitu něco navíc, mělo by to být finančně kompenzováno. Odměny pro operátory lze vnímat jako investici do infrastruktury či ekosystému a pro stakery je z dlouhodobého hlediska výhodné. Cardano uspěje pouze tehdy, bude-li spolehlivé. Výrobu bloků nezajišťuje IOG nebo Cardano Foundation, ale stovky nezávislých operátorů z celého světa.
Článek připravili Cardanians s podporou Cexplorer.
Přečtěte si celý článek: https://cexplorer.io/article/insight-into-cardano-pools