Перевод статьи About Tokens on Cardano | Cardanians
Cardano позволяет выпускать токены и писать децентрализованные приложения. В чем разница между монетами ADA и токенами? Какую рыночную стоимость могут иметь разные токены и почему? Что необходимо сделать, чтобы токены сохраняли ценность в долгосрочной перспективе? Каковы риски, связанные с владением токенами? Давайте рассмотрим это в этой статье.
TLDR:
- Монеты ADA выпускаются протоколом Cardano. Токены могут быть выпущены любым человеком в мире.
- Новые токены имеют низкий сетевой эффект, короткую историю, а цена может быть неопределенной.
- Цена и ценность - это две разные вещи. Мы можем быстро узнать рыночную цену. Ценность же может быть индивидуальной.
- Токены могут быть NFT, они могут быть связаны с цифровой или физической ценностью, или они могут иметь социальное значение.
- Токены - плохие деньги, если они волатильны. Если волатильные токены используются для оплаты за использование каких-то услуг, проект может стать непригодным для использования.
- Не всегда необходимо хранить токены в течение длительного времени. Иногда вам просто нужно купить их, когда вам нужно ими воспользоваться.
- Размещение токенов может не быть экономически целесообразным или прибыльным.
- Проектам нужны токены, потому что они обеспечивают независимость от окружающей среды. Экономика не может быть построена на одной криптовалюте.
- Рыночная цена всегда определяется в первую очередь спросом.
- Появление независимых от государства денег приведет к созданию новых организаций. Этим организациям могут потребоваться токены для осуществления управленческих функций.
Выпуск токенов
Первое поколение блокчейн проектов выдвинуло идею о том, что количество нативных монет в обращении будет контролироваться самим протоколом. Bitcoin полностью контролируется денежно-кредитной политикой проекта и с помощью монет BTC по сути контролирует свою собственную экономическую модель. Cardano работает очень похоже, но использует свои собственные нативные монеты и имеет другие правила распределения монет ADA в своей экосистеме. Кроме того, Cardano позволяет пользователям выпускать свои собственные токены в любое время и в любом количестве. Протокол Cardano обрабатывает токены аналогично монетам ADA. Пользователи могут владеть токенами без посредника, и сеть может передавать их децентрализованным способом. Однако в случае с токенами сеть Cardano не контролирует количество выпущенных токенов, их выпуск в обращение или их назначение. За все это несут ответственность авторы, выпустившие токены. В этой статье мы обсудим, какое значение или ценность могут иметь эти токены.
Ценность и цена
Экономисты изучают взаимосвязь между стоимостью и ценой с 19 века и в основном согласны с тем, что это две разные вещи. Цена - это реальность, определяемая рынком, поскольку она является результатом ценовых переговоров между покупателями и продавцами. На рыночную цену в основном влияют спрос и предложение, и обычно мы можем очень легко ее определить. В магазине, например, мы можем посмотреть на ценник. В случае с криптовалютами мы можем заглянуть на такой сервер, как coin-market-cap, чтобы узнать текущие цены и их динамику за более длительный период времени.
Люди покупают криптовалюты по многим причинам. Основными из них являются спекуляция, долгосрочные инвестиции, идеология и конкретные виды использования. Часто это сочетание нескольких причин вместе взятых. Мы можем узнать текущую цену в любой момент времени с относительной точностью.
Как правильно определить стоимость монет и токенов? Давайте сначала разберемся с нативными монетами. В общем, мы можем определить ценность как способность удовлетворять определенную потребность. Чем больше услуга востребована, тем выше она может стоить. Сети блокчейна обладают специфическими функциями или возможностями, которые люди могут использовать по сути как услугу. Какую потребность удовлетворяют криптовалюты?
- Нативные криптовалютные монеты обычно имеют ограниченное количество. Например, монет ADA будут существовать только 45 000 000 000. Дефицит и желание владеть чем-то, чего существует ограниченное количество, повышают цену.
- Сети обладают способностью передавать информацию и, таким образом, увеличивать число своих пользователей и, следовательно, сетевой эффект. Блокчейн сети передают монеты, а некоторые, например Cardano, также могут передавать токены. Сети могут передавать ценности децентрализованным способом.
- Cardano позволит людям выпускать свои собственные токены, поэтому мы можем говорить о возможности создания новой ценности.
- Децентрализованные сети, как правило, являются машинами доверия, что означает, что они могут устанавливать доверие между участниками. Возможности этой функции со временем будут расширяться. Смарт контракты позволят сделать больше, чем просто безусловную передачу стоимости. Таким образом, доверительные машины позволят создавать более сложные механизмы и, следовательно, новые финансовые и социальные услуги.
- Децентрализация как концепция обладает потенциалом для решения некоторых конкретных проблем. Децентрализованная инфраструктура полезна для таких вещей, как сбор бюллетеней при голосовании, где акцент делается на обеспечении того, чтобы система не принадлежала одной конкретной партии или государству. Другая проблема заключается в том, что крупные ИТ-гиганты обладают огромной властью и могут стереть любого из своей сети. Если мир станет еще более цифровым, и мы будем не только развлекаться в Метавселенной, но и работать там, ИТ-гиганты не должны так сильно контролировать нас.
Очевидно, что ценность будет восприниматься каждым человеком по-разному и в основном субъективно. У каждого человека в мире, а также у компаний или стран разные потребности, предпочтения, представления о стоимости использования сети, идеологические взгляды и т.д. Объективно мы можем сравнивать отдельные проекты в соответствии с заранее определенными критериями, но мы можем только приблизиться к реальной стоимости. Мы можем сравнить количество пользователей, интерес средств массовой информации, размер сообщества, количество транзакций в сети, переданную ценность, принятие сети компаниями или странами, кривую роста новых пользователей и многие другие показатели. Ценность конкретной сети всегда будет переоцениваться некоторыми сторонниками и недооцениваться противниками.
Рыночная капитализация проектов и реальная стоимость должны коррелировать, но они могут и не коррелировать. Крипторынок может вести себя совершенно иррационально, и это логично. Технология блокчейна является революционной, что по сути означает, что почти никто не может правильно оценить потенциал. Ценовые пузыри и рыночная иррациональность - довольно распространенное явление.
Разница между нативными монетами и токенами
Токены будут иметь определенную рыночную стоимость только в том случае, если они вовлечены в функционирующую рыночную экономику. У людей должен быть стимул хранить и использовать токены. Сеть Cardano преуспела в этом, и именно поэтому монеты ADA имеют рыночную стоимость. Почему же именно?
Cardano существует с 2015 года, а монеты ADA появились на рынке в 2017 году. Проект существует уже давно, и люди могут видеть, что команда IOG все еще растет, и проект преуспевает как в технологическом плане, так и в плане принятия. Команда IOG с самого начала пыталась создать сильное сообщество, и это ей удается. Монеты ADA представляют собой веру в успех проекта, но они также являются возможностью владеть частью проекта и участвовать в его успехе. В частности, владея монетами ADA, владельцы смогут принимать решения о будущем развитии и получать вознаграждение за участие в децентрализации. Новые выпускаемые монеты ADA и собранные комиссии распределяются между всеми участниками, которые активно участвуют в работе сети. Таким образом, монеты ADA циркулируют и будут продолжать приобретать все большее значение, поскольку они станут основным платежным средством в сети Cardano. ADA будет служить базовым активом для стейблкоинов, они также могут быть заблокированы в различных приложениях DeFi, ADA используется в качестве оплаты за NFT и может использоваться для оплаты в физическом мире.
Важно отметить, что когда кто-то выпускает новые токены в сети Cardano, у этих токенов обычно нет ничего, что есть у монет ADA. Их ценность индивидуальна и должна быть тщательно изучена, прежде чем рассматривать возможность их покупки.
Цели выпущенных новых токенов могут существенно различаться и определяются эмитентами. Изначально о токенах знает лишь небольшое количество людей, поэтому сетевой эффект незначителен. Трудно оценить рыночную цену токенов, необходимо попытаться найти ценность в самом проекте или в том, что представляют собой токены, будь то в цифровом или физическом мире. Токены могут быть не представлены на бирже, и вполне возможно, что некоторые из них никогда не будут представлены. Однако это не означает, что они не могут иметь какой-то дополнительной ценности для пользователя.
Токены имеют другие характеристики по сравнению с нативными монетами ADA, что может быть преимуществом. Монеты ADA имеют глобальное значение и могут пользоваться большим спросом. Этого не обязательно ожидать от токенов. Автор может выпускать токены с расчетом на то, что они будут иметь только некоторое локальное или краткосрочное значение, не связанное со спекуляцией ценами. Стейблкоины, например, тоже являются просто токенами, но поскольку их цена стабильна, люди с большей вероятностью будут использовать их в качестве средства обмена. Чтобы такой стейблкоин работал, он должен быть принят торговцами и должен предоставлять полные гарантии того, что цена будет действительно стабильной в долгосрочной перспективе. Группа людей или игровая команда могут решить выпустить свои собственные токены для собственного краткосрочного использования. Никто не ожидает, что эти токены будут востребованы крупными инвестиционными фондами в глобальном масштабе. Тем не менее они могут выполнить свое предназначение.
Эмитент токенов может организовать выпуск токенов таким образом, чтобы после их выпуска он не контролировал количество, существование и обращение токенов. Пользователи будут владеть токенами и решать, что с ними делать. До сих пор такой возможности не существовало, поскольку в современном мире клиент-сервер эмитент часто контролирует базу данных. Таким образом, стоимость всего выпущенного физически принадлежит эмитенту, несмотря на то, что владельцами являются пользователи. Если эмитент токенов также децентрализует (хотя бы частично) сервис, связанный с токенами, он может создать функционирующую экономику, над которой он больше не имеет прямого контроля.
Токены будут приходить и уходить на блокчейне Cardano. Не то чтобы токены были удалены из блокчейна. Скорее всего, они перестанут представлять интерес для пользователей и, следовательно, для бирж, если они представили данные токены. Монеты ADA существуют с самого начала и будут актуальны в течение всего срока службы сети Cardano. Поэтому это самая большая уверенность с точки зрения сохранения стоимости и возможного роста. Стоимость монет ADA будет расти с успехом сервисов и токенов DeFi, однако их срок службы будет короче, а сетевой эффект всегда будет меньше. Можно сказать, что успех сети Cardano будет суммой успехов и неудач отдельных сервисов и токенов. Одно топовое приложение на Cardano может увеличить цену не только токена, связанного с приложением, но и монет ADA. С другой стороны, если хакерам удастся взломать безопасность приложений, платформа в целом может потерять доверие.
Какими могут быть токены?
Токенами может быть буквально что угодно. Это зависит от воображения авторов и особенно пользователей, в чем они видят ценность. Давайте рассмотрим несколько вариантов использования токенов. Список не будет полным. Мы просто хотим обрисовать некоторые возможности.
Токены могут представлять цифровое искусство, как видно из тенденции NFT. С появлением Метавселенной мы можем представить мир, в котором такие компании, как Meta (Facebook) или Samsung, строят свой мир, в котором люди посещают галереи, кинотеатры или концерты, и все построено на NFT. Токены NFT будут представлять не только изображения, но и песни, видео, книги, игры и т.д. Токены в Метавселенной могут быть удостоверениями личности, билетами, торговыми правами на просмотр контента, одеждой (кожей) и практически любым предметом.
NFT - это самая большая тенденция блокчейна в настоящее время, и, что интересно, этого никто не ожидал. Многие люди думали, что DeFi будет самым важным сектором, но именно NFT заставила многие традиционные компании начать работать с технологией блокчейна. Это показывает, насколько трудно предсказать эволюцию прорывных технологий. Это не значит, что DeFi потерял актуальность. DeFi по-прежнему остается актуальным сектором, но на данный момент он находится в тени успеха NFT.
Токены могут быть связаны с физическими объектами. Это часто используется в финансах, где деньги, акции, облигации, собственность и т.д. могут быть токенизированы. Может существовать разрыв между тем, что записано в блокчейне, и тем, что происходит в физическом мире. Всегда полезно знать, каковы юридические возможности и риски с точки зрения владения токенами на блокчейне.
Токенизация должна предоставлять пользователям некоторые очевидные преимущества по сравнению с использованием базы данных. Преимуществом может быть возможность исключить посредников из некоторых процессов. Децентрализованная сеть работает 24/7 и не зависит от серверов. Например, можно было бы торговать акциями 24/7, включая выходные. Более того, без дорогостоящих и неэффективных посредников.
Токены часто выпускаются в сочетании с каким-либо новым сервисом на блокчейне, таким как децентрализованная биржа (DEX). В этом случае полезно знать, в чем именно заключается функция токенов. Если вы ожидаете рост цены, нужно выяснить, будет ли спрос на токены и какие преимущества связаны с токенами. Токены управления популярны, но они не обязательно стоят дорого. Не все заинтересованы в том, чтобы решать, в каком направлении должен двигаться данный DEX. Команда обычно знает лучше всех. В идеале токены сервиса каким-то образом связаны с его успехом. Работоспособная экономическая модель может быть аналогична той, что есть в сети Cardano. Успешный сервис должен приносить некоторую прибыль, и эта прибыль должна быть перераспределена между держателями токенов. Однако эта модель слишком похожа на акции, и регулирующим органам она может не понравиться, особенно в США. Подобно обычным начинающим компаниям, многие проекты терпят неудачу в конкурентной борьбе и умирают. В мире криптовалют это будет вдвойне верно.
Токенизация, наряду с децентрализацией в целом, позволяет создавать новые бизнес-модели. С помощью новых моделей прибыль может быть перераспределена другим и более справедливым способом, или могут быть предоставлены функции, которые не позволяет архитектура клиент-сервер. Много говорят о том, как токены могут помочь знаменитостям или, например, спортивным клубам установить новые связи со своими поклонниками и вовлечь их в процесс принятия решений. Децентрализованное управление, вероятно, будет горячей темой в ближайшие годы. Как и в случае с NFT, никто не знает, какие еще сюрпризы мы увидим.
Мало кто понимает, что самое ценное, что мы создаем в социальных сетях, - это охват СМИ, а для авторов самое важное - это связь с пользователями. Например, платформа Twitter должна гарантировать, что пользователи найдут именно того, кого они ищут, а не мошенническую учетную запись самозванца. Для автора, у которого много подписчиков, важны их подписчики. Как только Twitter решает удалить автора с платформы, автор теряет своих подписчиков. Можно ли децентрализовать связи между автором и его подписчиками? Автор мог бы легко сменить платформу и при этом сохранить своих подписчиков. Никто не мог бы лишить его доступа к средствам массовой информации. В идеале должен существовать механизм, запрещающий владельцу платформы удалять чью-либо учетную запись.
Единственные существующие способы ослабить влияние ИТ-гигантов - это очень строгое регулирование со стороны государств или изменение процессов принятия ими решений. Децентрализация, как правило, может ослабить власть отдельных лиц и предоставить полномочия по принятию решений большинству. С помощью токенов, вероятно, есть способ применить эту концепцию к процессам корпоративного управления. Это не означает, и мы не ожидаем, что крупные компании возьмут на себя обязательство сделать это в ближайшее время.
Токены позволяют людям создавать что-то совершенно новое и использовать преимущества децентрализации. Токены могут иметь большую связь с физическим миром. Например, они могут быть использованы Оракулами для установления фактов из физического мира. Цены на товары и услуги, обменные курсы, погода, результаты матчей и многое другое могут быть связаны с преимуществами децентрализации. Сервисы Oracles используют преимущества принципов децентрализации, включая экономические стимулы. В прошлом мы видели минимум проблем, связанных с Оракулами, что является положительным моментом. Более высокая степень децентрализации в рамках основных финансовых услуг повысит доверие пользователей и, что более важно, сделает эти услуги доступными во всем мире. Сегодняшний централизованный мир является эксклюзивным. Децентрализация автоматически становится инклюзивной.
Теперь у вас есть общее представление о том, какими могут быть токены. Давайте теперь рассмотрим некоторые риски, связанные с владением токенами.
Токены так же плохи, как и деньги
Некоторые проекты пытаются создать сервис или игру, которая должна использовать свои собственные токены в качестве денег. Однако волатильные монеты и токены не являются хорошим средством обмена. В крайних случаях такие токены могут быть препятствием для пользователей в их желании пользоваться сервисом или играть в игру.
Представьте себе биржу с собственным токеном SWP, где вы платите 1 SWP за своп. Сколько это в долларах США? На медвежьем рынке это может быть 0,1 доллара, а в конце бычьего пробега - 10 долларов. Так что пользоваться услугами биржи смогут только те пользователи, которым посчастливилось купить токены дешевле. Новички, вероятно, не захотят покупать токены SWP, чтобы заплатить 10 долларов за своп. Однако, с точки зрения токенов, цена по-прежнему будет стабильной, т.е. 1 SWP. Эта экономическая модель не может работать долго. Команде придется постоянно корректировать цену за своп таким образом, чтобы она снижала цену, скажем, до 0,1 SWP во время бычьего рынка.
Вы сталкиваетесь с аналогичной проблемой при покупке NFT. Цена NFT часто выражается в нативных монетах сети блокчейна. Например, в ADA. Если вы купите NFT сегодня за 100 ADA, сколько вы на самом деле заплатите? Вы должны перевести цену в доллары США. Например, текущая цена NFT составляет 130 долларов. Но вы могли купить монеты ADA год назад на медвежьем рынке за 0,1 доллара, так что на самом деле вы платите всего 10 долларов за NFT. Через год цена ADA может составить 5 долларов. Будет ли NFT также стоить 500 долларов? Вероятно, нет, и это несмотря на то, что в блокчейне навсегда останется запись о том, что за NFT было выплачено 100 ADA.
Обратите внимание, что если цена монет со временем увеличивается, ранние пользователи криптовалюты ADA фактически покупают все дешевле, чем те, кто покупает ADA позже. Это явление может создать определенное ощущение несправедливости.
Платежи с помощью волатильных монет и токенов непрозрачны, и люди не могут прекратить конвертировать стоимость в фиатные валюты. Все усложняется, если вам приходится анализировать динамику цены в прошлом. Причина очевидна. Люди знают цену своему труду и знают, сколько у них в кошельках и каков их социальный статус. Люди знают стоимость всего, что они обычно покупают за фиатные валюты, и они знают, что такое разумная цена. В случае оплаты с помощью волатильного токена или монеты это работает плохо. Конвертация является неестественной и будет препятствовать использованию сервиса или покупке NFT. Стоит еще добавить, что платежи с помощью криптовалют за товары в физическом мире столкнутся с аналогичной проблемой.
Чтобы любой проект DeFi был экономически устойчивым в долгосрочной перспективе, в проекте должно быть тщательно продумано, как токены будут включены в экономическую модель. Плата за услуги может быть в стейблкоинах, а токены могут служить лишь инструментом для перераспределения прибыли между их держателями. В рациональном мире стоимость токенов тогда примерно соответствовала бы прибыли от сервиса и будущему потенциалу.
Вопрос в том, следует ли оплачивать услуги в криптовалюте. Как мы описали выше, это не имеет смысла, и в принципе не имеет значения, платите ли вы собственным токеном сервиса или криптовалютой. В любом случае пользователи и команда сталкиваются с риском волатильности. Долгосрочная экономически устойчивая модель не должна строиться на спекуляциях ценами. Стабильность цен - очень важный фактор для бизнеса. Акции также обычно не используются для платежей, так как вы держите их, если верите в рост, и продаете, когда дела компании идут плохо. Токены, которые копируют модель акций, имеют смысл. Такие токены, по сути, будут представлять успех данного проекта. Токены имеют преимущество перед традиционными акциями в том, что их легче задействовать в некотором управлении цепочкой. Более того, могут быть разработаны некоторые инновационные модели. Например, токены можно использовать в качестве залога или для размещения ставок.
Не всегда выгодно хранить токены в течение длительного времени
Если токены обладают уникальной способностью, это не значит, что вы должны держать их все время. Monero, например, известен тем, что делает транзакции анонимными. Это отличная функция, но если вам нужна эта услуга раз в год, вы можете купить Monero прямо перед тем, как заплатить за что-то, и потратить все их. Другими словами, вам все равно, какова текущая цена монет XMR. Если вам нужно произвести платеж в размере 1000 долларов, вы покупаете указанную сумму XMR и платите. Получатель монет XMR также может быть обеспокоен волатильностью, поэтому он немедленно продаст XMR. Важно отметить, что эта модель не обладает потенциалом для поддержания стоимости на прежнем уровне в долгосрочной перспективе.
Это может быть похоже на токены. Если токены обладают какой-то аналогичной особенностью, это не обязательно означает, что такой токен стоит хранить в течение длительного времени. Если токен не имеет рыночной стоимости, вам не нужно беспокоиться об этом. Однако, если это произойдет, убедитесь, что имеет смысл хранить токен даже с риском того, что он потеряет рыночную стоимость. Владение токенами по рыночной цене имеет смысл только в том случае, если они дают вам какое-то прямое преимущество, в котором вы нуждаетесь или хотите.
Токены могут иметь стабильную цену. Например, если сервис будет продавать токены по фиксированной в фиате цене в качестве права на потребление контента, риск волатильности, связанный с долгосрочным удержанием, отсутствует. Вы можете продать токен на рынке немного ниже цены, если перестанете интересоваться сервисом. Если услуга со временем станет дороже из-за инфляции, вы можете купить дешевле сегодня и получить прибыль через несколько лет.
Токены, которые имеют очевидную ценность, могут быть интересными, но это может изменяться с течением времени. Если исполнитель продает авторские права на свою песню с помощью токена, вы можете сделать ставку на успех песни. Здесь стоимость токенов будет зависеть от того, насколько известен или популярен артист. В этом случае вам необходимо удостовериться в том, что вы покупаете токены у реального автора и что это не мошенничество с личными данными.
До тех пор, пока этот вид торговли музыкой не станет мейнстримом, вы тоже рискуете. Просто потому, что кто-то выпускает произведения искусства через NFT, еще не значит, что на NFT будет спрос. Не потому, что это неинтересная идея, а потому, что большинство потребителей музыки, возможно, даже не знают, что такое блокчейн, NFT, децентрализация и т.д. Большинство вариантов использования нуждаются в принятии. Такие компании, как Meta, Microsoft, Samsung, Ubisoft и т. д. могут привлечь массы людей к NFT. Но мы еще не достигли этой стадии, и для достижения этой цели может потребоваться несколько лет.
Делегирование может не всегда работать должным образом
Делегирование (стейкинг) - интересная концепция с точки зрения мотивации держать монеты или токены. Причина в том, что оно обеспечивает пассивный доход. Однако ставки не всегда являются экономически устойчивыми или прибыльными.
Если, например, только 10% монет находятся в обращении, а остальные выпускаются в качестве наград за делегирование, инфляция может быть почти бесконечной. Важно помнить, что сеть может создавать новые монеты бесплатно. Чтобы делегирование было экономически устойчивым и чтобы токены сохраняли ценность, проект должен иметь некоторый доход для использования в качестве вознаграждения. В идеале большая часть монет должна находиться в обращении, количество монет должно быть ограничено определенной суммой, а вознаграждение должно являться результатом прибыли проекта. Чтобы сервис приносил прибыль, его необходимо принять и использовать. Если люди не заинтересованы в проекте, он не может быть прибыльным, и поэтому вознаграждение не может быть выплачено.
Не путайте количество держателей токенов с количеством пользователей. Количество держателей токенов может быть большим, но проекту в основном нужно большое количество пользователей, которые будут платить за услугу. Работающая экономическая модель должна иметь доходы, с одной стороны, и расходы - с другой. Вознаграждение за делегирование является расходом с точки зрения сервиса. Делегирование привлекательно, но неустойчиво без получения дохода.
Делегирование обычно осуществляется с помощью токенов, которые имеют рыночную цену. Если их цена вырастет, размер вознаграждения также обязательно возрастет. Это может быть проблемой, если комиссии выплачиваются стейблкоинами, а сумма собранных комиссий не покрывает стоимость ожидаемых вознаграждений. В таких случаях делегирование может оказаться не идеальным решением для распределения прибыли от сервиса. Командам может быть непросто определить параметры для хорошего делегирования с экономической точки зрения.
Что делать, если нам не нужны токены?
Иногда высказываются утверждения, что токены вообще не нужны и что все децентрализованные сервисы могут быть построены только на Bitcoin, используя BTC в качестве валюты. Давайте посмотрим на это чисто с экономической точки зрения. Чего-то подобного невозможно достичь в принципе, в первую очередь из-за волатильности. Как мы описали выше, децентрализованный сервис не может фиксировать оплату комиссий в нестабильных активах. Всегда должен бы быть кто-то, кто бы изменил размер комиссии в зависимости от стоимости услуги по отношению к текущей рыночной цене Bitcoin.
Децентрализованные сервисы будут приняты только в том случае, если они будут доступны по цене и будут приносить стабильную прибыль для покрытия эксплуатационных расходов. На первом этапе необходимо покрыть расходы на базовую децентрализованную сеть (первый слой). Каждая транзакция в блоке или обработанном смарт контракте - это стоимость, которую должны оплатить пользователи. Поддержание работы конкретного сервиса может повлечь за собой дополнительные затраты, и только команда может определить, насколько велики будут эти затраты. Команда может захотеть получить вознаграждение за создание сервиса и его поддержку.
Токены хорошо подходят для управления в сети. Если бы, например, монеты ADA использовались для всего, крупные рыбы с ADA могли бы принимать решения практически по каждому проекту в экосистеме Cardano. У команд не было бы шанса создать свою собственную независимую структуру. С помощью токенов у команд есть возможность создать модель, обеспечивающую высокий уровень децентрализации. Например, они могут выдавать токены пользователям сервиса и связывать срок действия токенов с определенным адресом. Поэтому исключено, что токены будут покупаться оптом для контроля над сервисом. Такие токены могут не иметь рыночной цены, но они позволят пользователям принимать решения и определять будущее сервиса.
Токены позволяют проектам создавать свои собственные экономические модели и свои собственные правила. Если сервис имеет ограниченную пропускную способность, он может выпускать 1000 токенов и предоставлять 1000 единиц услуг держателю токена каждый день. Если есть спрос на услугу или продукт, люди могут торговать токенами на открытом рынке.
Не имеет особого смысла, чтобы текущая цена монет ADA или BTC влияла на экономическую модель каждого сервиса. Имеет смысл платить предсказуемую цену за сервис. Что касается спекуляций ценами на потенциал проектов, хорошо, что проекты могут создавать свои собственные токены и связывать их с потенциальным успехом.
Благодаря токенам у каждого проекта есть возможность создать свои собственные независимые средства измерения успеха. Таким образом, успех или неудача будут зависеть от самого проекта, а не от криптовалюты. Цена криптовалюты может вырасти как раз тогда, когда люди перестанут интересоваться проектом. Представьте себе, если бы не было акций, а успех компаний измерялся бы стоимостью или силой доллара США. В этом не было бы никакого смысла. Все компании работали бы хорошо или плохо совершенно одинаково. Провалившиеся проекты разделили бы успех процветающих компаний. На бычьем рынке все бы процветали, а на медвежьем рынке все бы рухнули. Токены позволили бы отделять отдельные проекты друг от друга.
С более широким принятием произойдет некоторое ослабление зависимости проектов от цены криптовалют (в основном Bitcoin). Вероятно, мы увидим это в первую очередь на уровне протоколов первого слоя. Позже на уровне проекта на платформах.
Если мы действительно хотим создать функционирующую децентрализованную экономику, нам нужно больше проектов, которые будут появляться и исчезать с течением времени. Проекты со своей собственной действующей экономической моделью вместе сформируют одну большую глобальную децентрализованную экономику. Если бы мы децентрализовали только валюту, все вокруг нее было бы централизовано. Это, безусловно, тоже возможно, но давайте не будем забывать, что 100% децентрализованный проект без взаимодействия с внешним миром не имеет шансов создать самое важное для функционирующей экономики, а именно стабильность цен.
Цена определяется спросом
Если у вас на примете есть токен, который торгуется на бирже и имеет рыночную цену, всегда подумайте, прежде чем купить его. Токены имеют стоимость только в том случае, если на них есть спрос. Как мы уже говорили во введении, вы можете быстро узнать цену, но для вас важна стоимость. Всегда спрашивайте себя, чего стоит этот токен для вас и чего он может стоить для других. Попробуйте выяснить, сколько людей владеют токенами и сколько их находится в обращении. Поинтересуйтесь тем, каким было первоначальное распределение и каковы были причины этого.
Если токены связаны с успехом сервиса, попробуйте выяснить все, что связано с сервисом. Если сервис уже запущен и работает, выясните, сколько людей им пользуется. В мире Интернета успех сервиса почти всегда основан на сетевом эффекте. Если число пользователей сети со временем будет расти, спрос на токены почти наверняка будет расти, и цена токенов, естественно, будет расти вместе с этим.
Не забывайте, что в цифровом мире легко создать дефицит (ограниченное количество токенов). Благодаря токенам практически любой житель планеты может сделать это за небольшую плату. Что сложно, так это создать некоторую востребованную ценность и связать эту ценность с токенами. Ценностью может быть что угодно в физическом или цифровом мире. Ценностью может быть услуга, контент, секреты, деньги, финансовые продукты, ваша личность или работа и т.д. Всегда убедитесь, что владение токеном действительно представляет реальную ценность и что вы можете продать токен. Если вы не можете продать токены по ожидаемой цене, то спрос на них низкий или ваша цена слишком высока.
Социальный аспект токенов
С нашей точки зрения, люди сильно недооценивают социальное измерение криптовалют. О Bitcoin говорят как о первых деньгах, независимых от государства. Однако государство и деньги близки друг к другу. Деньги являются одним из важнейших компонентов государств, наряду, например, с национальными границами, культурой и историей. Если мы создаем новые независимые деньги, мы обязательно создаем новую группу людей. Эта группа не имеет государственных границ, но имеет некоторую общую историю и даже культуру. Если мы допустить перестройку государства, мы обязательно должны спросить, что придет на смену государственной системе. Криптовалюты не создадут толпу независимых людей. Появятся новые группы, связанные определенной криптовалютой, а затем историей и культурой.
Криптовалюты, а также токены могут быть полезны при создании новых групп и управлении ими. Например, существуют NFT, которые дают вам право находиться в эксклюзивной группе людей. Вы можете сказать, что люди покупают членство через NFT. Группам рано или поздно придется принимать решения и голосовать сообща. Эта группа существует только в виртуальном мире, и отдельные члены физически расположены буквально по всему миру, поэтому они будут взаимодействовать в основном в цифровом формате. Это одна из причин, по которой Twitter так популярен для общения между поклонниками отдельных криптовалютных проектов. Мы ожидаем, что платформы могут в конечном итоге создать свое собственное пространство для встреч, а токены могут использоваться для какой-либо формы управления. Метавселенная имеет смысл в этом контексте, поскольку члены групп могут виртуально встречаться там друг с другом.
Очень трудно предсказать будущее. Однако, если новые группы будут сформированы за счет существующих, токены сыграют в этом определенную роль. Единственная причина может заключаться в том, что вы можете самостоятельно владеть токенами, и владельцы Метавселенной не станут новыми правителями. Социальные сети могут отнять у вас самое ценное, что у вас есть, - ваше внимание и время. Тем не менее, вы чувствуете себя хорошо и понимаете, что проводите время на Facebook добровольно. Если вы являетесь частью криптосообщества или играете в игру, вы хотите познакомиться в виртуальном мире. Это будет очень похоже на использование Facebook и Twitter. Вы определенно не хотите, чтобы какой-нибудь администратор Метавселенной удалил вашу учетную запись, потому что это фактически отрезает вас от мира, в котором вы хотели быть.
Вывод
Если смотреть с более широкой точки зрения, мы все еще находимся на ранних стадиях принятия технологии блокчейн. Большинство людей на планете знают, что такое Bitcoin, но лишь крошечная часть населения на самом деле хранит его в своих кошельках. Не ожидайте, что децентрализованные сервисы и их токены будут пользоваться большим спросом. Люди в основном даже не знают, где и как покупать токены. Принятие блокчейн сетей существующими компаниями может сильно помочь этому пространству. Cardano, безусловно, является одним из проектов, который может преуспеть и фактически уже преуспел. Компания Dish из списка Fortune 500 уже использует Cardano. Еще больше крупных компаний должно прийти, чтобы реализовать свои идеи в публичных блокчейн сетях. Рост притока пользователей поможет всему сектору.
Индустрия NFT привлекла интерес крупных компаний к технологии блокчейн. Похоже, что компании заинтересованы не в платежах с помощью волатильных монет, а в других вариантах использования. Мы ожидаем, что интерес к NFT сохранится, а также другие виды использования токенов будут найдены в рамках существующих предприятий. Преимущество заключается в том, что прогрессивные стартапы могут конкурировать с крупными компаниями. Время токенизации придет, но на это потребуется время.
Мы надеемся, что помогли вам сориентироваться в мире токенов. Было создано много токенов, и будет создано еще больше. Намерения эмитентов токенов не всегда честны. Любую технологию можно использовать для личного обогащения, и примерно так же было на заре Интернета. Так что будьте очень осторожны.
// От переводчика: для получения дополнительных переведенных на русский язык статей о Cardano посетите русскоязычный раздел на форуме Cardano. Видеоролики о Cardano на русском можно найти на YouTube канале нашего замечательного амбасадора Тимура Сахабутдинова, а также на канале Чарльз Хоскинсон на русском. Хотите поговорить или задать вопрос о Cardano по-русски? Приглашаем вас в наше уютное сообщество в Telegram . Оставайтесь на связи, все только начинается!