Cardano2023年第四季度数据

State of Cardano Q4 2023 | Cardano Explorer (cexplorer.io)

分析公司 Messari 发布了 2023 年第四季度卡尔达诺状况报告。 在报告中,您会看到该项目的相关统计数据,例如每日交易笔数、活跃地址数、TVL等。可以将第一季度的数据与第四季度的数据进行比较。 梅萨里在许多项目上发表了类似的报告。 我们获取了其他几个项目的报告,并将一些数据与卡尔达诺进行了比较。 这种背景很重要,因为当我们能够有更大的了解时,孤立地看待数据是没有意义的。

关于梅萨里报告
第三方分析各个项目的链上数据并发布公开报告,对加密行业来说是有利的。 每个人都可以看到该项目去年的进展情况。 我们喜欢这些报告简洁但包含大量有用的数据。

我们查看了以下项目的 2023 年第四季度报告:Cardano、以太坊、Cosmos、Polkadot、Avalanche、Algorand、Solana、Ripple 和比特币。

这些项目在许多方面都存在差异,因此并不总是有我们想要比较的数据。 比特币采用 PoW 共识,因此没有质押。 并非所有项目都有金库。

令人有些惊讶的是,Messari 在跨项目的跟踪数据方面并不一致。 报告中未提供的数据可在 Messari 平台上获取。 也许这是因为这些报告来自不同的作者。 不同的分析师似乎对这些项目有不同的看法。

对于某些项目,我们无法从报告中了解每日活跃地址数、TVL、中本聪系数、每日交易量等。 不幸的是,比较并不完整。

在某些情况下,我们可能无法在报告中找到数据。 也有可能某些数据在表中输入不正确。 这当然不是我们的意图。

遗憾的是作者没有配合项目的分析,数据也不太一致。 例如,对于比特币,您会找到有关结算价值的信息,但对于其他项目却找不到。 从我们的角度来看,这是所有项目的所有报告中都应该包含的基本数据。

例如,我们还缺乏 DeFi 生态系统的 DEX 交易量,这些生态系统几乎是除比特币之外的所有生态系统。 报告的作者有时会使用不同的术语,这使得项目的比较变得复杂。

查看比较所选项目的一些统计数据的表格。 所有数据均取自 Messari 报告。

卡尔达诺
让我们先快速浏览一下卡尔达诺。

2023 年第一季度,日交易量为 6.7 万笔,与第四季度持平。 第三季度,交易量下降至每天 6 万笔,因此第四季度我们看到季度增长。

Cardano 是报告区分常规交易和 dApp 交易的唯一案例(这由项目的架构和此信息的可用性决定)。 dApp 交易数量正在增加。 第一季度,卡尔达诺处理了 38K。 第四季度的交易量为 4.9 万笔。 这意味着每天增加 11,000 笔 dApp 交易。

卡尔达诺总共处理了 11.6 万笔交易。

第一季度日活跃地址数为 6 万,比第四季度增加约 2 万。 于是出现了下滑。

TVL 显着增长。 2023 年第一季度为 1.38 亿。 第四季度为 400M。 重要的是,TVL 的增加并不是因为 ADA 市值的增加,而是因为 DeFi 中锁定了新的 ADA 币。 第一季度的 ADA 为 366。 第四季度的 ADA 为 669。 在这种情况下,我们观察到逐渐持续增长。

国库余额也在增长。 这是合乎逻辑的。 每个时期,协议都会按照既定规则将 ADA 币插入金库。 目前,只有 Catalyst 项目从国库中提取 ADA。 第四季度国库中有 1.43B ADA(8.6 亿美元)。

第一季度,1,128 个矿池至少铸造了一个区块。 第四季度仅为 1.087。 这是一个小幅但稳定的下降。

参与度从第一季度的 69% 下降到第四季度的 65%。

中本系数减小。 第二季度为 38。 第四季度为 31。

您可以在报告中找到更多信息。 我们鼓励您检查一下。

卡尔达诺的重要指标正在不断增长。 从我们的角度来看,这些主要是交易数量(常规交易和 dapp 交易)和 TVL。 社区应该思考为什么每日活跃地址数量没有增长。 接下来我们要解决中本系数为什么下降的问题。

我们将在其他项目的背景下更多地处理其他数据。

与其他项目的比较
在每日交易数量中,Solana 以 4000 万笔交易领先(不知道是否包括失败的交易)。

位居第二的是 Avalanche,拥有 150 万笔交易(如果包含子网则为 250 万笔交易)。

第三名是 Ripple,交易量为 130 万笔。 第四名是以太坊,交易量达到 100 万。 这与 b 处理的交易数量非常相似阿尔戈兰德。

比特币每天处理大约 48 万笔交易。

值得注意的是,在交易方面,比特币并不是一个占主导地位的网络。 人们更喜欢费用较低、交易速度快(和最终确定性)的网络。

可以说SC平台越老,用得越多。 这主要是以太坊作为第一玩家的优势,也是 Algorand、Cosmos 和 Avalanche 的优势。 Cardano、Polkadot 和 Ripple(XRP Ledger)等较年轻的生态系统在用户和交易数量方面略显落后。

Cardano 每天处理大约 10 万笔交易,与 Cosmos 生态系统相同。 值得注意的是,Polkadot 处理的交易量是 Cardano 的 4 倍。

结果影响了卡尔达诺的设计,卡尔达诺可以在一笔交易中执行多个用户请求。 如果不进行更深入的分析,很难确定“TPS”乘以什么系数。 它可以是 2-10 之间的数字。

我们猜测 Cardano 每天处理的交易数量与 Polkadot、Cosmos 和比特币类似,但可能不会超过 Algorand 和 Avalanche。

对于 Cosmos,重要的是查看 IBC 传输数量(传入:381K,传出:864K)。

有趣的是,每日活跃地址数量与交易数量并不相关。 以太坊以 40 万活跃地址获胜。 位居第二的是比特币,拥有 93.7 万个地址,第三位的 Solana 拥有 19 万个地址。

在 Solana 上,每个活跃用户平均每天进行 210 笔交易。 现实吗? 相反,事实并非如此。 它表明 Messari 还包括那些失败的交易。 如果每个用户只进行一笔交易,Solana 上的交易数量不会是 40M,而只有 200K 左右,与其他新平台上的交易数量大致相同。 然而,这只是我们的猜测。

使用 Ripple 的用户相对较少,每天只有 3 万。 在大量交易的背景下,这是一个令人惊讶的结果。 然而,对于这个项目来说,用户可能是每天发送大量交易的机构。 平均每天有 43 笔交易。 这很现实。

Avalanche 也可以观察到交易数量和每日活跃地址数量之间的类似差异。

我们预计 Polkadot 和 Cosmos 的日常用户会更多。 Messari 团队可能无法正确计算跨应用程序链的活动地址数量。 另一方面,它并不明显少于卡尔达诺,第四季度每天约有 4.2 万人使用卡尔达诺。

就每日活跃地址而言,卡尔达诺落后于以太坊、比特币、Avalanche(如果我们计算子网)和 Solana。

不幸的是,Messari 团队无法测量 Cosmos、Polkadot 和 Ripple 上的 TVL。 这可能是由于该任务的复杂性。

获胜者是以太坊,TVL 约为 31B 美元。 Solana 位居第二,TVL 约为 1.4B 美元。 第三名是 Avalanche,奖金为 1B USD。

Cardano 的表现略好于 Algorand(400M)。

TVL 是一个非常危险的指标,因为它很大程度上受到代币市值的影响。 虽然以美元计算,Cardano 的 TVL 小于 Solana 和以太坊,但过去一年,原生代币的 TVL 有所增长。 对于以太坊和 Solana,原生代币的 TVL 一直在下降。 然而,在 2024 年第一季度,由于牛市,所有项目的美元和代币价值的 TVL 都在上升。

在参与质押(即流通供应中质押代币的百分比)方面,Solana 处于领先地位。 70% 的 SOL 币被质押。 Cosmos 以 67% 排名第二,Cardano 以 65% 排名第三。 Algorand 和以太坊的持股比例非常低,不到 25%。

当谈到交易费用时,人们平均为以太坊(12 美元)和比特币(10 美元)支付的费用最高,这并不奇怪。 费用最低的是 Solana(0.0002 美元)和 Ripple(0.002 美元)。 卡尔达诺的价格为 0.15 美元。

Messari 报告中缺少每日交易量和 DEX 交易量的信息。 对于比特币来说,其价值为 10.5B 美元。 比较会很有趣,但不幸的是,我们没有足够的数据。

从其他来源,可以找到有关表中缺少的数据的最新信息。 但这可能会产生误导,因为加密货币市场正在急剧复苏。 将当前数据与 2023 年第四季度的数据进行比较没有意义。

在本文中,我们只想查看 Messari 报告中提供的数据。

补充笔记
在本文中,我们只研究了以太坊,而不是这个生态系统中的 L2。 许多 L2 都做得很好,但 Messari 没有发布有关它们的单独报告。

从一些统计数据来看,丰富的 L2 生态系统损害了以太坊。 例如,L2 的 TVL 从第一季度的 1.7B 美元增长到第四季度的 3.2B 美元。 就以太坊而言,我们看到 TVL 从 23B 美元下降到 22B 美元。 L2 生态系统正在耗尽以太坊网络的流动性和用户。 在麻木中也可以观察到类似的减少每日交易量(从 106 万到 102 万)或每日活跃地址(从 0.44 万到 0.40 万)。

通过以太坊,我们可以观察到唯一地址的增长放缓,这表明新加入的用户较少。 这可能是由于两个因素造成的。 L2 生态系统不断发展,替代 L1 的用户数量也在不断增加。

从一些统计数据来看,与卡尔达诺相比,某些生态系统的增长速度相对较快。 例如,在 Cosmos,我们可以观察到活跃地址数量从第一季度的 19K 增加到第二季度的 25K。 Polkadot 也出现了类似的增长,从第一季度的 6.5K 增长到第四季度的 10K。

尽管 Avalanche 在这方面非常擅长,但每日交易数量从 2022 年第四季度的 290 万笔下降到 2023 年第四季度的 250 万笔。然而,同期活跃地址数量从 5 万个增加到 7.1 万个(包括子网)。

对于 Algorand 来说有趣的是,质押 ALGO 的数量正在减少,从 2022 年第四季度的 3.7B 减少到 2023 年第四季度的 1.9B。稳定币的数量也在急剧下降。 2022 年 10 月,USDT 和 USDC 合计达到 3.5 亿美元。现在为 7500 万美元。

Solana 可能主要用于价值转移,因为 DeFi 生态系统正在失败。 TVL 从第一季度的 2.45 亿美元下降到第四季度的 1.48 亿美元。 这与卡尔达诺的趋势相反。

比特币是一个相对稳定的生态系统。 第一季度和第四季度的日结算量、活跃地址数和交易量大致相同。 在这方面,比特币停滞不前。 然而,Inscriptions 交易量从第一季度的 7,000 笔增长到第四季度的 193,000 笔。 这是惊人的增长。

结论
在关键统计数据上领先于卡尔达诺的项目更早交付了 DeFi 生态系统。 领先是可以理解的。

IOG 团队朝着合作伙伴链的方向发展,这可能是对 Avalanche 和 Polkadot 项目成功的反应。

值得注意的是,链上分析师可能不会检测或注意到虚假数据。 例如,这些可以是机器人从一个地址发送到另一个地址的交易。 由风险投资基金注入的 TVL 与有机增长的 TVL 具有不同的价值。