Перевод статьи https://cexplorer.io/article/cbdc-vs-stablecoins-on-cardano
Цифровая валюта Центрального банка (CBDC) - это цифровая форма фиатных денег, выпущенных центральным банком. Мы считаем, что вы все слышали об этом явлении. Многие центральные банки по всему миру находятся на стадии исследований, разработки или завершили свои первые пилотные программы. CBDC даже уже используются в трех странах, и их число почти наверняка вырастет в ближайшие годы. Некоторые эксперты предупреждают, что CBDC создает риски, связанные с потерей конфиденциальности, или даже может быть инструментом для правительств по контролю за жителями. Почему люди должны принять CBDC в первую очередь? Не лучше ли нам было бы использовать стейблкоины на Cardano? Чтобы узнать ответы, нам нужно взглянуть на то, почему центральные банки работают над CBDC. Давайте сравним CBDC со стейблкоинами на Cardano. Могут ли эти две технологии сосуществовать?
TLDR
- CBDC могут быть токенизированы аналогично стейблкоинам, обеспеченным долларами США.
- Нет необходимости рассматривать CBDC и блокчейн как два конкурирующих решения, их нужно рассматривать как взаимодополняющие сети.
- CBDC эффективно подавляет право на неприкосновенность частной жизни, а также право владения активами. Транзакции через экосистему Cardano могут быть приватными, и вы можете владеть активами.
- Центральные банки могут сохранять полный контроль над денежно-кредитной политикой, предоставляя людям свободу выбора, какие конкретные сети использовать.
- Токенизация CBDC позволяет разграничить полномочия центрального банка и права на неприкосновенность частной жизни и самостоятельное хранение.
- Центральные банки могли бы выпускать по крайней мере часть CBDC на платформах SC, чтобы облегчить людям доступ к ним.
Почему центральные банки вводят CBDC?
В разных частях мира внедрение CBDC может иметь несколько разные причины. Реализация будет варьироваться в зависимости от требований центрального банка. Давайте рассмотрим основные причины замены фиатных валют новой цифровой формой денег.
- Повышение эффективности: CBDC могут повысить эффективность платежной системы, сокращая транзакционные издержки и время обработки, а также улучшая доступность финансовых услуг. Транзакции могут быть осуществлены быстрее и с меньшими затратами, чем при использовании традиционных способов оплаты.
- Снижение зависимости от наличных: CBDC потенциально могут снизить зависимость от наличных, облегчая отслеживание транзакций и борьбу с незаконной деятельностью, такой как отмывание денег и уклонение от уплаты налогов.
- Конкуренция с криптовалютами: CBDC могли бы обеспечить безопасную и стабильную альтернативу криптовалютам, которые подвержены высокой волатильности и неопределенности в сфере регулирования.
- Финансовая доступность: CBDC могли бы улучшить финансовую доступность, предоставив доступ к банковским услугам людям, которые не имеют банковских счетов или ограничены в доступе к банковским услугам, поскольку они могли бы использовать свои смартфоны для хранения данных и совершения операций с CBDC.
- Денежно-кредитная политика: CBDC могли бы предоставить центральным банкам более прямой контроль над денежной массой, что позволило бы им более эффективно проводить денежно-кредитную политику.
- Антикризисное управление: Во времена кризиса CBDC могли бы обеспечить более эффективный и безопасный способ распределения экстренных средств, снижая риск мошенничества и гарантируя, что средства дойдут до тех, кто в них больше всего нуждается.
Давайте теперь рассмотрим все причины пункт за пунктом и сравним их со стейблкоинами на Cardano.
Повышение эффективности
Я помню времена, когда банковский перевод обычно занимал день или больше, а комиссии были относительно высокими. Это значительно улучшилось. Действующие коммерческие банки в стране, где я живу, позволяют вам отправлять мгновенные транзакции с нулевыми комиссиями. Транзакции, отправляемые за границу, по-прежнему очень медленные, дорогостоящие и могут завершиться неудачей.
Для локальных транзакций использование любого децентрализованного блокчейна, включая Cardano, всегда будет дороже и медленнее, чем CBDC. С другой стороны, для транзакций, отправляемых за границу, выгодно использовать Cardano, поскольку транзакция поступит в течение нескольких десятков секунд, а комиссия будет значительно ниже, чем при традиционных способах оплаты.
Блокчейн никогда не будет использоваться для локальных платежей, поскольку это неэффективно, а текущая низкая масштабируемость даже не позволяет этого. Hydra строится именно для этой цели. Hydra - это второй слой для Cardano, который позволит отправлять транзакции между несколькими пользователями менее чем за одну секунду и за комиссию, приближающуюся почти к нулю. Для того чтобы использовать Hydra для значительной части населения одной страны, требуется дальнейшее технологическое развитие. Это может занять несколько лет.
Hydra позволит вам отправлять любые токены, выпущенные на слое Cardano, включая стейблкоины DJED и USDA (запуск запланирован на 1 квартал 2023 года). Эффективность (особенно скорость и стоимость транзакций) CBDC и Hydra может быть очень схожей.
Преимущество, которое мы видим, заключается в том, что в случае Hydra комиссии вряд ли вырастут, в то время как центральный банк может повышать комиссии по своему усмотрению с позиции своих полномочий. В экосистеме Cardano могут появиться дополнительные вторые слои, которые будут конкурировать друг с другом. Конкурентная среда, как мы знаем, снижает комиссионные и повышает качество.
Один из недостатков, который мы видим, заключается в том, что каждый центральный банк будет иметь свою собственную реализацию CBDC. Появится много новых сетей, которые могут быть несовместимы друг с другом. Это может быть так же неэффективно, как и нынешняя финансовая система. Cardano - это глобальный блокчейн, поэтому он может передавать ценности одноранговым способом между разными континентами. С точки зрения эффективности было бы выгоднее подключить несколько блокчейн сетей, чем отдельные сети CBDC. Мы можем представить, что отдельные сети CBDC каким-то образом будут использовать публичные блокчейны (и их вторые слои) для взаимодействия друг с другом.
CBDC могут быть токенизированы аналогично стейблкоинам, обеспеченным долларами США (которые мы уже используем сегодня), и использовать блокчейн для передачи стоимости. Не стоит рассматривать CBDC и блокчейн как два конкурирующих решения, стоит смотреть на них как на взаимодополняющие сети.
Передавать ценности через Интернет легко, будут появляться новые, более эффективные сети. Более важными являются другие функции и преимущества, связанные с передачей.
Снижение зависимости от наличных денег
Центральные банки надеются уменьшить свою зависимость от наличных денег, упростив мониторинг денежных потоков и борьбу с незаконной деятельностью. Но это также означает постоянный контроль за вашим поведением, то есть ограничение вашей свободы.
Наличные деньги являются и навсегда останутся самой анонимной формой финансовых транзакций, поскольку их цифровая запись отсутствует. Наличные деньги на самом деле принадлежат вам, и никто не может забрать их у вас, если только они не нападут на вас физически или не украдут их.
CBDC эффективно подавляет право на неприкосновенность частной жизни, а также право владения активами. Стейблкоины на Cardano могут разрешать конфиденциальные транзакции по сети Midnight и сохранять право на владения активами.
Владение деньгами в сети блокчейн основано на криптографии, и это распространяется на большинство услуг, не связанных с хранением. Таким образом, не может случиться так, что кто-то заморозит вашу учетную запись или что кто-то подвергнет цензуре транзакции. В случае CBDC это могут быть обычные методы не только борьбы с преступностью, но и запугивания населения со стороны правительства или банка.
Обратите внимание, что на данный момент существует огромная разница между CBDC и стейблкоинами на Cardano. Банки и правительства могут бороться с криптовалютами в некоторых странах, поскольку это может помешать им достигать своих целей. В свободных странах люди должны иметь право на неприкосновенность частной жизни и право на самостоятельное хранение. Недемократические правительства захотят запретить криптовалюты, потому что они хотят получить контроль над населением.
Если стейблкоины должны стать общепринятым средством обмена, необходимо будет найти компромисс между требованиями правительств и тем, что будет позволять Cardano. Правительства и банки не хотят иметь деньги, которые позволяют уклоняться от уплаты налогов, и это необходимо уважать.
Технологически достижимо создать систему, которая обеспечивает конфиденциальность и самостоятельное хранение, одновременно предоставляя доказательства того, что транзакции в порядке с точки зрения налогообложения.
Конкуренция с криптовалютами
CBDC предназначены для конкуренции с криптовалютами, особенно с точки зрения стабильной покупательной способности. По мнению банкиров, криптовалюты волатильны. Давайте признаем, что они правы. Криптовалюты волатильны и не подходят для платежей. Стейблкоины имеют очень схожие характеристики с фиатными деньгами или с тем, что будет иметь CBDC с точки зрения стабильности.
Токенизировать CBDC будет намного проще, чем токенизировать фиатные валюты. Центральные банки могут сами непосредственно контролировать это, если пожелают. Они могут сохранять полный контроль над денежно-кредитной политикой, предоставляя людям свободу выбора, какие конкретные сети использовать. Почему люди должны быть вынуждены пользоваться исключительно сетями и кошельками, предлагаемыми центральными банками?
Центральным банкам нужен контроль над денежно-кредитной политикой только для достижения своих целей. Им, конечно, не нужно заботиться о кошельках граждан или даже иметь над ними контроль. На данный момент за счетами граждан следят коммерческие банки, а не центральный банк. Центральные банки могли бы получить слишком большую власть над гражданами, однако именно избранные правительства предоставляют услуги гражданам.
Алгоритмические стейблкоины - это особый случай, в котором в качестве базового актива используются не фиатные валюты или CBDC, а волатильные криптовалюты. С помощью оракулов рыночная стоимость выбранных активов берется из физического мира.
Алгоритмические стейблкоины позволяют создавать альтернативные деньги со стабильной покупательной способностью. Мы можем представить себе стейблкоин, обеспеченный ADA, BTC, ETH и т.д. Алгоритмические стейблкоины контролируются только алгоритмами и не имеют центрального органа власти. Возможно, центральные банки могли бы извлечь урок о том, как использовать цифровой дефицит для создания стейблкоинов.
Доступность финансовых услуг
Обслуживание клиентов, не имеющих банковских счетов, - одна из главных задач Cardano. Блокчейны обеспечивают доступность финансовых услуг по самой своей природе. Они доступны по всему миру, любой может использовать их без разрешения третьей стороны, все равны и т.д.
В то время как CBDC изначально будет просто сетью и кошельком, на Cardano появляются сервисы децентрализованного финансирования (DeFi). Люди могут даже использовать децентрализованную идентификацию, чтобы можно было создать децентрализованную альтернативу большинству банковских услуг.
Какова цель центральных банков? Хотят ли они, например, заниматься кредитованием бизнеса? Они должны были бы знать личность граждан и, по сути, взяли бы на себя роль государств (особенно правовой системы). Цель центрального банка - управлять денежно-кредитной политикой, вот и все, в чем она должна состоять.
Коммерческие банки не желают предоставлять услуги бедным людям в развивающихся странах. У них часто даже нет удостоверений личности. То же самое верно, например, для беженцев, проживающих в США. Не предполагается, что CBDC это каким-то образом существенно поменяет. Люди могут получить возможность установить цифровой кошелек, на котором они могут хранить CBDC, но на этом все заканчивается. Можно ли будет сделать это анонимно? На данный момент мы не знаем. Конечно, лучше, по крайней мере, иметь цифровой кошелек, чем не иметь банковского счета. Людям без банковских счетов нужно нечто большее, чем просто способность хранить деньги. Например, им нужны микрокредиты.
DeFi может позволить людям не только хранить деньги и многие другие активы, но и каким-то образом торговать ими или использовать их. Доступ к финансовым услугам может включать в себя такие вещи, как легкий доступ к фондовой бирже или возможность одалживать деньги кому-то другому в одноранговой системе.
DeFi может обеспечить финансовую доступность. Сервисы DeFi могут использовать CBDC или токенизированные CBDC.
Денежно-кредитная политика
С помощью CBDC центральные банки могут лучше контролировать денежное предложение и быть более эффективными. Каждая блокчейн сеть имеет свою собственную денежно-кредитную политику, так что в некотором смысле CBDC и криптовалюты конкурируют между собой.
Cardano позволяет выпускать нативные активы, поэтому теоретически возможно, что центральный банк начнет выпускать и сжигать CBDC на этой платформе. В идеальном мире это было бы одним из лучших решений, поскольку Cardano - это децентрализованная платформа, которая позволяла бы банкам выполнять только базовые операции. По сути, просто контроль денежного предложения посредством выпуска и сжигания токенов CBDC.
К сожалению, мы не живем в идеальном мире. Ни одно правительство не может контролировать Cardano и, следовательно, не будет использовать его для создания CBDC. Центральные банки хотят контролировать технологическое решение. Было бы неплохо увидеть, как небольшая развивающаяся страна использует преимущества Cardano таким образом, но этого, конечно, не произойдет в случае крупных стран.
Мы можем представить себе некое гибридное решение, в котором центральный банк будет иметь свою собственную систему выпуска CBDC, но в то же время будет выпускать часть CBDC непосредственно на платформах SC, чтобы облегчить для людей доступ к ним. Блокчейн можно было бы использовать для облегчения доступа к CBDC людям по всему миру. Это могло бы быть полезно для валют, которые на международном уровне считаются резервными.
Антикризисное управление
В случае кризиса важно получить деньги там, где они наиболее необходимы, быстро и целенаправленно. CBDC делает это намного проще. Важно отметить, что это часто включает в себя печатание новых денег, поэтому инфляция является следствием этой меры. С другой стороны, важно упомянуть, что в некоторых критических случаях может потребоваться предотвратить еще большую катастрофу.
Некоторые люди опасаются, что, несмотря на то что банки могут отправлять деньги непосредственно на наши кошельки в кризисное время, они также могут диктовать условия, на что именно мы должны их тратить. Если центральные банки печатают деньги, они будут хотеть изъять их из обращения. Как это произойдет? Могут ли банки снимать деньги с наших кошельков? Или говорить нам, когда их потратить?
Мы возвращаемся к тому, что уже было написано. Пусть банки сохраняют контроль над денежно-кредитной политикой, но они не должны иметь контроля над кошельками граждан. Если существует некоторая умная интеграция между сетями CBDC и блокчейн сетями, центральные банки могут отправлять деньги конкретно тем, кто им нужен. Технологически это возможно.
Вывод
CBDC может лишить нас свободы, если центральные банки получат контроль над кошельками граждан. Мы должны защищаться от этого всеми возможными средствами. CBDC, скорее всего, будут запущены в большинстве стран мира. На данный момент их появление невозможно остановить. С нашей точки зрения, центральные банки должны контролировать только денежно-кредитную политику. Ни банки, ни правительства не должны контролировать кошельки граждан и, конечно же, не должны указывать им, на что тратить свои деньги и когда. Безусловно, должна быть возможность самостоятельного хранения денег. Не всем людям нужно пользоваться этим вариантом, но никто не должен останавливать тех, кто этого хочет. Токенизация CBDC, по сути, позволяет разграничить полномочия центрального банка и права граждан. Давайте бороться и настаивать на этом варианте.
// От переводчика: для получения дополнительных переведенных на русский язык статей о Cardano посетите русскоязычный раздел на форуме Cardano. Видеоролики о Cardano на русском можно найти на YouTube канале нашего замечательного амбасадора Тимура Сахабутдинова, а также на канале Чарльз Хоскинсон на русском. Хотите поговорить или задать вопрос о Cardano по-русски? Приглашаем вас в наше уютное сообщество в Telegram. Оставайтесь на связи, все только начинается!