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[Psychomb]

Intégrer les valeurs clés de l’écosystème Cardano

Auteur : Lars Brünjes

25 Juin 2020 traduction : @psychomb

Fixer des paramètres solides - tout en conservant une certaine souplesse pour l’avenir - sera la clé de la croissance et de la décentralisation en cours de Cardano. Après avoir consulté la communauté et travaillé en étroite collaboration avec mes collègues Kevin Hammond et Alex Appledoorn, nous pensons avoir trouvé un bon point de départ.

Le comportement de Cardano Shelley est contrôlé par environ 20 paramètres, et des valeurs doivent être fixées pour tous ces paramètres avant de lancer le réseau principal. La plupart de ces paramètres sont de nature technique, donc bien qu’un réglage correct soit important pour garantir la sécurité du registre et optimiser les performances du système, les valeurs de ces paramètres n’ont pas d’influence significative sur l’expérience de l’utilisateur.

Cependant, d’autres paramètres sont différents. Ils déterminent le niveau de centralisation et de durabilité de l’écosystème Cardano. Ils déterminent également les principes économiques qui guideront la délégation et l’exploitation de groupes d’enjeu. Le choix de bonnes valeurs pour ces derniers est extrêmement compliqué, car nous devons soigneusement considérer un certain nombre de choses très importantes : sécurité, performance, stabilité, durabilité, décentralisation, équité et viabilité économique.

Avec tous les paramètres de la blockchain Cardano, nous devons garder à l’esprit trois objectifs distincts :

• Nous voulons être véritablement décentralisés, afin qu’aucune partie ne puisse menacer l’intégrité de la blockchain
• Nous voulons que les opérateurs de groupes d’enjeu soient incités à continuer à soutenir notre blockchain
• Nous ne voulons pas que ces incitations changent de manière abrupte et significative, ce qui pourrait affecter négativement la stabilité des revenus des opérateurs de groupes d’enjeu.

Nous voulons donner des chances égales à tous ceux qui veulent participer à Cardano et gérer un groupe d’enjeu. Cependant, des valeurs de paramètres qui peuvent sembler justes et raisonnables pour les petits groupes peuvent devenir difficiles pour les grands groupes et vice versa. Par exemple, les grands groupes peuvent facilement prendre des engagements plus élevés que ceux que les petits groupes peuvent se permettre. En revanche, les petits groupes peuvent être en mesure d’avoir des coûts de fonctionnement bien inférieurs à ceux des grands.

Nous estimons également qu’il est imprudent de modifier trop fréquemment les paramètres, car cela pourrait nuire à la stabilité et à la prévisibilité des revenus des opérateurs. En tenant compte de tout cela, nous avons formulé quelques recommandations pour le choix initial de ces paramètres et que nous présentons ici.

Toutefois, nous ne voulons pas nous arrêter là. La décentralisation s’accompagne de la démocratie. Notre communauté doit avoir son mot à dire sur la manière dont la blockchain est gouvernée. C’est la raison pour laquelle nous nous baserons dans un premier temps sur ces chiffres et nous émettrons une proposition d’amélioration Cardano (CIP), dans le cadre de laquelle la collectivité pourra voter sur les paramètres optimaux de la blockchain. Au final, la gouvernance de Cardano sera entre les mains de la communauté Cardano, qui, nous en sommes convaincus, est la mieux placée pour nous conseiller.

Nombre souhaité de groupes d’enjeu

Le nombre souhaité de groupes k est un paramètre important. Les incitations dans Cardano ont été conçues pour encourager un équilibre de k pools totalement saturés, ce qui signifie que les récompenses seront optimales pour tout le monde lorsque tous les enjeux seront délégués uniformément aux k groupes les plus attractifs.

Plus le k choisi est élevé, plus le système devient décentralisé. Mais un k plus élevé entraîne également un système moins efficace (coûts plus élevés, consommation d’énergie plus importante) et des récompenses plus faibles tant pour les délégataires que pour les propriétaires des groupes d’enjeu. D’après ce que nous avons appris du Testnet Incitatif (ITN) et du Testnet Haskell Shelley, nous savons que notre communauté est très motivée pour mettre en place des groupes d’enjeu et soutenir la blockchain, avec des centaines de personnes en seulement quelques semaines.

Cela nous indique qu’une certaine décentralisation peut - et va - se produire relativement rapidement. Mais la décentralisation ne se suffit pas à elle seule. Cardano a besoin d’un engagement à long terme de la part des opérateurs, et inversement, les opérateurs doivent être suffisamment motivés pour continuer à soutenir le système.

Pour trouver un équilibre entre la décentralisation et ces incitations pour les opérateurs de groupes d’enjeu, nous proposons une valeur initiale de k =150, puis d’augmenter progressivement cette valeur. Nous pensons que cela garantira la stabilité et l’efficacité du système au début, et qu’il pourra progressivement se développer au fil du temps pour devenir plus décentralisé (et encore plus sûr) par la suite :

Le nombre de 150 groupes d’enjeu de taille égale fait de Cardano un système plus décentralisé que tout autre blockchain. Et ce n’est que le début. Il n’y a aucune raison pour qu’il n’y ait pas des milliers de groupes à l’avenir.

Expansion monétaire

Les récompenses pour les délégataires et les opérateurs de groupes proviennent de deux sources : les frais de transaction et l’expansion monétaire. Plus précisément, à chaque époque, tous les frais de transaction de tous les blocs produits à cette époque sont mis dans un “pot” virtuel. En outre, un pourcentage fixe, ρ , des réserves d’ada restantes est ajouté à ce pot. Ensuite, un certain pourcentage, τ , du pot est envoyé au trésor, le reste est utilisé comme récompense de l’époque.

Ce mécanisme garantit qu’au début, lorsque le nombre de transactions est encore relativement faible, parce que les utilisateurs commencent tout juste à construire leur entreprise sur Cardano, la part des récompenses prélevée sur les réserves est élevée. Cela incite fortement les premiers utilisateurs à agir rapidement et à bénéficier des récompenses initiales élevées. Au fil du temps, à mesure que le volume des transactions augmente, les frais supplémentaires compensent la diminution des réserves.

Ce mécanisme garantit également que les récompenses disponibles sont prévisibles et changent progressivement. Il n’y aura pas de “sauts” soudains comparables aux événements de réduction de moitié des jetons tous les quatre ans. Au contraire, le pourcentage fixe prélevé sur les réserves restantes à chaque époque garantit un déclin exponentiel en douceur.

Quelle valeur devrait donc avoir ρ ? Et combien devrait aller au trésor ? Là encore, il s’agit d’un compromis : plus la valeur de ρ est élevée, plus les récompenses sont importantes pour tout le monde au départ et plus la trésorerie se remplit rapidement. Mais des valeurs plus élevées de ρ signifient également un épuisement plus rapide des réserves. Il est certainement important, surtout au début, de verser des récompenses élevées et d’encourager les premiers utilisateurs. Mais il est également important de fournir une perspective à long terme pour toutes les parties prenantes.

Comme expliqué plus haut, Cardano ne sera jamais à court de réserves ; il faut plutôt envisager un déclin exponentiel. Pour avoir une idée de l’impact d’une valeur spécifique de ρ , on peut calculer la “demi-vie de la réserve”, c’est-à-dire le temps qu’il faut pour que la moitié de la réserve soit épuisée.

Après de longues délibérations, nous sommes parvenus à une proposition de 0,22 % pour ρ . Si l’on étudie les chiffres, on obtient environ quatre à cinq ans de “demi-vie de réserve”. En d’autres termes, tous les quatre ou cinq ans, la moitié de la réserve restante sera utilisée. Ce chiffre est proche de la “demi-vie de Bitcoin” d’environ quatre ans, de sorte que les réserves de Cardano s’épuiseront à peu près au même rythme que les réserves de Bitcoin.

Il convient de noter ici qu’il a fallu environ huit ans à Bitcoin pour atteindre son pic d’adoption et de prix. Nous pensons donc qu’il est logique de s’attendre à ce que le volume des transactions et le taux de change de Cardano augmentent suffisamment au cours des huit prochaines années pour plus que compenser la diminution de l’expansion monétaire pendant cette période.

Des réserves au trésor

Nous proposons également une valeur initiale de 5 % pour τ , le pourcentage de récompenses allant automatiquement au trésor à chaque époque. Cela signifie qu’au moins 380.000.000 ada seront envoyés des réserves vers le trésor au cours des 5 prochaines années.

Toutefois, le montant réel versé au trésor sera nettement plus élevé. Tout d’abord - en tirant à nouveau les leçons de l’ITN, mais aussi en prédisant l’utilisation de l’ada dans le futur - il n’est pas raisonnable de supposer que tous les ada seront délégués. Une partie de ces fonds sera bloquée sur des plateformes d’échanges, sera négociée et utilisée dans divers contrats intelligents. Les ada qui ne sont pas délégués produiront des “récompenses non réclamées”. Ces “récompenses non réclamées” seront également versées au trésor, ce qui portera son montant à environ 1 900 000 000 ada.

Deuxièmement, nous ne nous attendons pas à ce que les engagements propres de la plupart des groupes soient particulièrement élevés, mais juste assez élevés pour éviter les attaques Sibyl. La différence entre les récompenses potentielles d’un groupe avec un engagement propre maximal (équivalent à la saturation) et les groupes avec un niveau d’engagement propre plus réaliste ira également au trésor et ajoutera 1 000 000 000 ada supplémentaires au cours des cinq premières années. La somme de tous les ada versés au trésor signifie qu’il y aura suffisamment de fonds pour payer les nouvelles fonctionnalités et les améliorations de manière prévisible.

Facteur d’influence de l’engagement et coûts opérationnels minimums

Les ada engagés par les propriétaires de groupes d’enjeu offrent une protection essentielle contre les attaques “Sybil” en garantissant que les intérêts délégués ne sont pas excessivement attirés au sein de groupes dont les propriétaires tentent d’attaquer le système en créant un grand nombre de groupes, sans posséder eux-mêmes beaucoup d’intérêts. Kevin Hammond, Duncan Coutts et moi-même avons récemment abordé ce sujet en détail dans l’émission “The Cardano Effect”.

Le facteur d’influence des ada engagés a une incidence directe sur les récompenses obtenues par un groupe : plus le facteur d’influence est élevé, plus la différence est grande en terme de récompenses. Un facteur d’influence plus élevé augmente le niveau de protection Sybil et rend le système plus sûr, mais il donne également un avantage aux propriétaires de groupes d’enjeu qui peuvent se permettre de déclarer un montant plus élevé.

Un engagement plus élevé peut être utilisé pour compenser des coûts opérationnels plus élevés, ce qui signifie qu’un groupe dont les coûts sont relativement élevés peut maintenir des récompenses appropriées et rester attractif pour les délégataires en augmentant son engagement. Nous avons testé divers facteurs d’influence des engagements dans diverses conditions réelles (environ un million de simulations au total). Le facteur d’influence peut varier entre 0 et l’infini. Le réglage initial de 0,3 que nous avons choisi vise à équilibrer le niveau de protection anti-Sybil et le montant d’engagement requis.

Mais il n’y a pas d’engagement minimal. Les opérateurs de groupe peuvent fixer le montant de l’engagement aussi bas ou aussi haut qu’ils le souhaitent. Les récompenses dépendent de leur choix, mais il n’y a pas de règle “stricte” les obligeant à engager un montant prédéterminé. Cela signifie qu’en fin de compte, les engagements seront aussi élevées que les propriétaires du groupe sont prêts à engager, et il appartiendra à notre communauté de trouver un point d’équilibre entre la protection contre les attaques, les considérations économiques et le désir d’équité et d’égalité des chances.

Fixer un coût opérationnel minimum garantit l’efficacité du facteur d’influence des engagements, en évitant une “course vers le moins disant” où les propriétaires de groupes réclameraient des coûts d’exploitation excessivement bas afin d’obtenir un avantage concurrentiel. Bien que cela puisse profiter aux délégataires à court terme, l’effet à long terme serait de mettre en danger la santé du réseau Cardano en décourageant l’exploitation professionnelle de groupes d’enjeu.

Distribution des coûts d’exploitation d’un groupe par an. Données obtenues à partir d’une enquête menée en mai 2020 auprès d’opérateurs de groupe expérimentés.

Les véritables opérateurs de groupes à faibles coûts peuvent grandement bénéficier du coût d’exploitation minimal, car la différence entre le coût minimal et leur coût réel leur procure un revenu supplémentaire en plus de leur marge et de leurs récompenses. Nos recherches montrent que les coûts d’exploitation types devraient se situer entre 2 000 et 15 000 dollars par groupe et par an, comme le montre le diagramme ci-dessus. Nous avons donc choisi un montant de 2 000 $ comme coût opérationnel minimum.

Estimation du rendement moyen des investissements (ROI) pour les groupes d’enjeu en supposant un taux d’expansion monétaire de 0,22 % par époque.

Enfin, nous avons calculé les rendements attendus pour les groupes selon une série de scénarios réels différents (environ 150 000 groupes au total). Nous avons utilisé les paramètres pour le facteur d’influence, l’expansion monétaire et le coût minimum qui ont été donnés ci-dessus et avons fait varier le nombre de groupes ciblés entre 150 et 500. Nos résultats montrent que, compte tenu de la répartition des coûts que nous avons présentée dans le diagramme ci-dessus, les groupes d’enjeu obtiendront un retour sur investissement durable de 6 à 6,5 % en moyenne, en utilisant le taux de conversion actuel de ada en dollars. Le retour sur investissement serait, bien sûr, encore meilleur si la valeur de Ada s’appréciait.

Conclusion

Choisir de bonnes valeurs pour tous les paramètres de Cardano Shelley est une chose difficile et compliquée, car il faut trouver un équilibre entre de nombreuses préoccupations : d’une part la sécurité, l’efficacité et la stabilité du système et d’autre part la viabilité économique pour les opérateurs et les délégataires de groupes d’enjeu et la durabilité à long terme de l’écosystème.

Aucune autre blockchain n’a jamais fait ce que nous allons faire, nous explorons de nouveaux territoires à chaque étape et nous nous plaçons à la pointe de la science et de la technologie, nous ne pouvons donc pas nous fier aux données et statistiques existantes ou à l’expérience passée, mais devons utiliser des suppositions et des modèles mathématiques bien fondés, qui ne peuvent le plus souvent jamais être parfaits.

Nous avons fait de notre mieux pour présenter une proposition raisonnable, mais nous savons qu’elle devra être améliorée au fil du temps. Les valeurs proposées ici ne sont qu’un début, et nous travaillerons en étroite collaboration avec notre Communauté pour les affiner et les ajuster au cours des mois et des années à venir.

Article original : https://iohk.io/en/blog/posts/2020/06/25/iterating-for-growth-with-iohk/