O tokenoch na Cardane
Cardano umožňuje vydávať tokeny a písať decentralizované aplikácie. Aký je rozdiel medzi mincami ADA a tokenmi? Akú trhovú hodnotu môžu mať rôzne tokeny a prečo? Čo sa musí stať, aby si tokeny dlhodobo udržali hodnotu? Aké sú riziká spojené s držbou tokenov? Poďme to preskúmať v tomto článku.
TLDR
- Mince ADA vydáva protokol Cardano. Tokeny môže vydávať ktokoľvek na svete.
- Nové tokeny majú nízky sieťový efekt, krátku históriu a ich cena môže byť neistá.
- Cena a hodnota sú dve rôzne veci. Trhovú cenu môžeme zistiť okamžite. Hodnota môže byť individuálna.
- Tokeny môžu byť NFT, môžu byť spojené s digitálnou alebo fyzickou hodnotou alebo môžu mať sociálny význam.
- Tokeny sú zlé peniaze, ak sú volatilné. Ak sa volatilné tokeny používajú na platbu za používanie služby, projekt sa môže stať nepoužiteľným.
- Nie vždy je potrebné držať tokeny dlhodobo. Niekedy ich stačí kúpiť, keď ich potrebujete použiť.
- Stávkovanie tokenov nemusí byť ekonomicky udržateľné alebo ziskové.
- Projekty potrebujú tokeny, pretože umožňujú nezávislosť od okolia. Ekonomika nemôže byť postavená na jednej kryptomene.
- Trhovú cenu vždy určuje predovšetkým dopyt.
- Vznik peňazí nezávislých od štátu povedie k vytvoreniu nových skupín. Tieto skupiny môžu potrebovať tokeny na svoje riadenie.
Vydávanie tokenov
Prvá generácia blockchainových projektov prišla s myšlienkou, že počet natívnych mincí v obehu bude riadený samotným protokolom. Bitcoin plne kontroluje menovú politiku projektu a prostredníctvom mincí BTC v podstate riadi svoj vlastný ekonomický model. Cardano funguje veľmi podobne, ale používa vlastné natívne mince a má iné pravidlá prerozdeľovania mincí ADA v rámci svojho ekosystému. Okrem toho Cardano umožňuje používateľom vydávať vlastné tokeny a to kedykoľvek a v akomkoľvek množstve. Protokol Cardano zaobchádza s tokenmi podobne ako s mincami ADA. Používatelia môžu vlastniť tokeny bez sprostredkovateľa a sieť ich môže prenášať decentralizovaným spôsobom. V prípade tokenov však sieť Cardano nemá kontrolu nad počtom vydaných tokenov, ich uvoľnením do obehu ani nad ich účelom. Za to všetko sú zodpovední autori, ktorí tokeny vydali. V tomto článku sa budeme zaoberať tým, aký význam alebo hodnotu môžu tieto tokeny mať.
Hodnota a cena
Ekonómovia skúmajú vzťah medzi hodnotou a cenou už od 19. storočia a v podstate sa zhodli na tom, že ide o dve rozdielne veci. Cena je skutočnosť ktorú určuje trh, pretože je výsledkom cenových rokovaní medzi kupujúcimi a predávajúcimi. Trhovú cenu ovplyvňuje najmä ponuka a dopyt a zvyčajne ju môžeme veľmi ľahko zistiť. Napríklad v obchode sa môžeme pozrieť na cenovku. V prípade kryptomien sa môžeme pozrieť na server ako je coin-market-cap, a zistiť aktuálne ceny a ich vývoj za dlhšie obdobie.
Ľudia kupujú kryptomeny z mnohých dôvodov. Hlavnými sú špekulácie, dlhodobé investície, ideológia a špecifické využitie. Často ide o kombináciu viacerých dôvodov dohromady. Aktuálnu cenu vieme zistiť v ľubovoľnom časovom okamihu s relatívnou presnosťou.
Ako správne zistiť hodnotu mincí a tokenov? Venujme sa najprv natívnym minciam. Vo všeobecnosti môžeme hodnotu definovať ako schopnosť uspokojiť určitú potrebu. Čím viac je táto potreba požadovaná, tým vyššiu hodnotu môže mať. Blockchainové siete majú špecifické funkcie alebo schopnosti, ktoré môžu ľudia využívať v podstate ako službu. Akú potrebu uspokojujú kryptomeny?
- Natívne mince kryptomien majú zvyčajne obmedzené množstvo. Napríklad mincí ADA bude existovať len 45 000 000 000. Nedostatok a túžba vlastniť niečo, čoho je obmedzené množstvo, tlačí cenu vyššie.
- Siete majú schopnosť prenášať informácie a tým zvyšovať počet používateľov, a teda aj sieťový efekt. Blockchainové siete prenášajú mince a niektoré, ako napríklad Cardano, môžu prenášať aj tokeny. Siete môžu prenášať hodnotu decentralizovaným spôsobom.
- Cardano umožní ľuďom vydávať vlastné tokeny, takže môžeme hovoriť o možnosti vytvárania novej hodnoty.
- Decentralizované siete sú vo všeobecnosti strojmi dôvery, čo znamená, že môžu vytvárať dôveru medzi účastníkmi. Možnosti tejto funkcie budú časom rásť. Inteligentné zmluvy umožnia viac než len bezpodmienečný prenos hodnoty. Stroje dôvery tak umožnia komplexnejšie mechanizmy a prostredníctvom nich aj nové finančné a sociálne služby.
- Decentralizácia ako koncept má potenciál vyriešiť niektoré špecifické problémy. Decentralizovaná infraštruktúra je užitočná pre veci, ako je zber hlasovacích lístkov pri hlasovaní, kde sa kladie dôraz na to, aby systém nevlastnila jedna konkrétna strana alebo štát. Ďalším problémom je, že veľkí IT giganti majú obrovskú moc a môžu kohokoľvek vymazať zo svojej siete. Ak sa má svet stať ešte digitálnejším a my sa budeme v metaverse nielen zabávať, ale aj pracovať, IT giganti nad nami nesmú mať takú veľkú kontrolu.
Je zrejmé, že hodnotu bude každý vnímať inak a hlavne subjektívne. Každý človek na svete, ale aj firmy či krajiny majú iné potreby, preferencie, predstavy o nákladoch na používanie siete, ideologické názory atď. Objektívne môžeme jednotlivé projekty porovnávať podľa vopred stanovených kritérií, ale skutočnej hodnote sa môžeme len priblížiť. Môžeme porovnávať počet používateľov, záujem médií, veľkosť komunity, počet transakcií v sieti, prenesenú hodnotu, prijatie siete spoločnosťami alebo krajinami, krivku rastu nových používateľov a mnohé ďalšie ukazovatele. Hodnota konkrétnej siete bude vždy preceňovaná niektorými zástancami a podceňovaná odporcami.
Trhová kapitalizácia projektov a skutočná hodnota by mali korelovať, ale nemusia. Krypto trh sa môže správať úplne iracionálne a je to logické. Technológia blockchain je prevratná, čo v podstate znamená, že takmer nikto nedokáže správne odhadnúť jej potenciál. Cenové bubliny a iracionalita trhu sú úplne bežné.
Rozdiel medzi natívnymi mincami a tokenmi
Tokeny budú mať určitú trhovú hodnotu len vtedy, ak budú zapojené do fungujúceho trhového hospodárstva. Ľudia musia mať motiváciu držať a používať tokeny. Sieti Cardano sa to podarilo a preto majú mince ADA trhovú hodnotu. Prečo je to tak?
Cardano existuje od roku 2015 a mince ADA sa dostali na trh v roku 2017. Projekt je tu už dlho a ľudia môžu vidieť že tím IOG stále rastie a projektu sa darí technologicky aj z hľadiska prijatia. Tím IOG sa od začiatku snaží vybudovať silnú komunitu a darí sa mu to. Mince ADA predstavujú vieru v úspech projektu, ale sú aj príležitosťou vlastniť časť projektu a podieľať sa na jeho úspechu. Konkrétne, vlastníctvom mincí ADA budú môcť majitelia rozhodovať o budúcom vývoji a získavať odmeny za to, že sa podieľajú na decentralizácii. Novovydané mince ADA a vybrané poplatky sa prerozdelia medzi všetkých účastníkov, ktorí sa aktívne podieľajú na fungovaní siete. Mince ADA sú teda v obehu a ich význam bude naďalej rásť, pretože budú hlavným platobným prostriedkom v sieti Cardano. ADA budú slúžiť ako podkladové aktívum pre stabilné mince, môžu byť tiež uzamknuté v rôznych DeFi aplikáciách, ADA sa používajú ako platidlo pre NFT a možno nimi platiť vo fyzickom svete.
Je dôležité poznamenať, že keď niekto vydá nové tokeny v sieti Cardano, tieto tokeny zvyčajne nemajú nič, čo majú mince ADA. Ich hodnota je individuálna a pred zvažovaním ich nákupu by ste ich mali dôkladne preskúmať.
Účel novo vydaných tokenov sa môže výrazne líšiť a je definovaný emitentom. Spočiatku o tokenoch vie len malý počet ľudí, takže sieťový efekt je zanedbateľný. Je ťažké odhadnúť trhovú cenu tokenov a je potrebné hľadať hodnotu v samotnom projekte alebo v tom, čo tokeny predstavujú, či už v digitálnom alebo fyzickom svete. Tokeny nemusia byť kótované na burze a je dosť možné, že niektoré nebudú kótované nikdy. To však neznamená, že nemôžu mať pre používateľa určitú pridanú hodnotu.
Tokeny majú iné vlastnosti ako natívne mince ADA, čo môže byť výhodou. Mince ADA majú globálny význam a môže po nich byť vysoký dopyt. To sa nemusí nevyhnutne očakávať od tokenov. Autor môže vydať tokeny s očakávaním, že budú mať len určitý lokálny alebo krátkodobý význam, ktorý nie je spojený s cenovými špekuláciami. Napríklad stabilné mince sú tiež len tokeny, ale pretože ich cena je stabilná, ľudia ich budú skôr používať ako prostriedok výmeny. Aby takáto stabilná minca fungovala, musia ju akceptovať obchodníci a musí byť dobre zabezpečené, že cena bude dlhodobo skutočne stabilná. Skupina ľudí alebo herný tím sa môže rozhodnúť vydať vlastné mince na vlastné krátkodobé použitie. Nikto neočakáva, že tieto tokeny budú celosvetovo žiadané veľkými investičnými fondmi. Môžu však splniť svoj účel.
Emitent tokenov môže ich vydanie zariadiť tak, že po ich vydaní nemá kontrolu nad počtom, existenciou a obehom tokenov. Používatelia budú vlastniť tokeny a rozhodovať o tom, čo s nimi urobia. Táto možnosť doteraz neexistovala, pretože v dnešnom svete klient-server má emitent často kontrolu nad databázou. Hodnota všetkého vydaného je teda fyzicky vo vlastníctve emitenta, napriek tomu, že vlastníkmi sú používatelia. Ak emitent tokenov decentralizuje (aspoň čiastočne) aj služby spojené s tokeny, môže vytvoriť fungujúcu ekonomiku, nad ktorou už nemá priamu kontrolu.
Tokeny budú na blockchaine Cardano prichádzať a odchádzať. Nie že sa tokeny z blockchainu vymažú. Skôr prestanú byť zaujímavé pre používateľov a teda aj pre burzy, ak dané tokeny kótovali. Minca ADA je tu od začiatku a bude relevantná po celú dobu existencie siete Cardano. Je preto najväčšou istotou z hľadiska zachovania hodnoty a prípadného rastu. Hodnota mincí ADA bude rásť s úspechom služieb a tokenov DeFi, ich životnosť však bude kratšia a efekt siete bude vždy menší. Dalo by sa povedať, že úspech siete Cardano bude súčtom úspechov a neúspechov jednotlivých služieb a tokenov. Jedna zabijácka aplikácia na Cardano môže zvýšiť cenu nielen tokenu spojeného s aplikáciou, ale aj mincí ADA. Na druhej strane, ak sa hackerom podarí prelomiť bezpečnosť aplikácií, platforma ako celok môže stratiť dôveru.
Čím môžu byť tokeny?
Tokeny môžu byť doslova čokoľvek. Záleží na fantázii autorov a najmä používateľov, v čom vidia hodnotu. Pozrime sa na niekoľko spôsobov použitia tokenov. Zoznam nebude úplný. Chceme len načrtnúť niektoré možnosti.
Tokeny môžu predstavovať digitálne umenie, ako to možno vidieť na trende NFT. S príchodom Metaverse si môžeme predstaviť svet, kde spoločnosti ako Meta (Facebook) alebo Samsung budujú svoj svet, v ktorom ľudia navštevujú galérie, kiná alebo koncerty a všetko je postavené na NFT. Tokeny NFT budú predstavovať nielen obrázky, ale aj piesne, videá, knihy, hry atď. Tokeny v Metaverse môžu byť identity, vstupenky, obchodovateľné práva na zobrazenie obsahu, oblečenie (skin) a v podstate takmer akýkoľvek predmet.
NFT je v súčasnosti najväčším trendom blockchainu a je zaujímavé, že ho nikto nečakal. Veľa ľudí si myslelo, že najdôležitejším sektorom bude DeFi, ale až NFT prinútil mnohé tradičné spoločnosti zaoberať sa technológiou blockchain. To ukazuje, aké ťažké je predpovedať vývoj prevratných technológií. To však neznamená, že DeFi stratila na význame. DeFi je stále relevantným sektorom, ale v súčasnosti ho zatieňuje úspech NFT.
Tokeny môžu byť spojené s fyzickými objektmi. To sa často využíva vo finančníctve, kde možno tokenizovať peniaze, akcie, dlhopisy, nehnuteľnosti atď. Môže dôjsť k rozporu medzi tým, čo je zapísané v blockchaine, a tým, čo sa deje vo fyzickom svete. Vždy je dobré vedieť, aká je právna vymožiteľnosť a riziká, pokiaľ ide o vlastníctvo tokenov v blockchaine.
Tokenizácia musí používateľom poskytovať nejakú zjavnú výhodu oproti používaniu databázy. Touto výhodou môže byť možnosť vynechať sprostredkovateľov z niektorých procesov. Decentralizovaná sieť funguje 24 hodín denne, 7 dní v týždni a je nezávislá od serverov. Napríklad by bolo možné obchodovať s akciami 24 hodín denne, 7 dní v týždni vrátane víkendov. Navyše bez drahých a neefektívnych sprostredkovateľov.
Tokeny sa často vydávajú v spojení s nejakou novou službou na blockchaine, napríklad decentralizovanou burzou (DEX). V tomto prípade je dobré vedieť, akú funkciu presne tokeny plnia. Ak očakávate, že cena bude rásť, opýtajte sa, či bude po tokenoch dopyt a aké výhody sú s tokeny spojené. Governance tokeny sú populárne, ale ich cena nemusí byť nevyhnutne vysoká. Nie každý má záujem rozhodovať o tom, akým smerom by sa mal daný DEX uberať. Tím to zvyčajne vie najlepšie. V ideálnom prípade sú tokeny služby nejakým spôsobom spojené s jej úspechom. Fungujúci ekonomický model by mohol byť podobný tomu, ako ho má sieť Cardano. Úspešná služba by mala generovať určitý zisk a tento zisk by sa mal prerozdeliť medzi držiteľov tokenov. Tento model sa však príliš podobá akciám a regulačným orgánom sa nemusí páčiť, najmä v USA. Podobne ako v prípade bežných začínajúcich spoločností, mnohé projekty v konkurencii zlyhajú a zaniknú. Vo svete kryptomien to bude platiť dvojnásobne.
Tokenizácia spolu s decentralizáciou vo všeobecnosti umožňuje vytvárať nové obchodné modely. Vďaka novým modelom možno prerozdeľovať zisk iným a spravodlivejším spôsobom alebo poskytovať funkcie, ktoré architektúra klient-server neumožňuje. Veľa sa hovorí o tom, že tokeny môžu pomôcť celebritám alebo napríklad športovým klubom nadviazať nové väzby s fanúšikmi a zapojiť ich do rozhodovacieho procesu. Decentralizované riadenie bude pravdepodobne horúcou témou aj v nasledujúcich rokoch. Podobne ako v prípade NFT nikto nevie, akých ďalších prekvapení sa dočkáme.
Málokto si uvedomuje, že to najcennejšie, čo na sociálnych médiách budujeme, je mediálny dosah, a pre autorov sú najdôležitejšie spojenia s používateľmi. Napríklad platforma Twitter musí zabezpečiť, aby používatelia našli presne toho, koho hľadajú, a nie podvodný podvodný účet. Pre autora, ktorý má veľa sledovateľov, sú jeho sledovatelia dôležití. Keď sa Twitter rozhodne odstrániť autora z platformy, autor stratí svojich sledovateľov. Bolo by možné decentralizovať prepojenia medzi autorom a jeho sledovateľmi? Autor by mohol ľahko zmeniť platformu a stále by si zachoval svojich sledovateľov. Nikto by mu nemohol vziať dosah médií. V ideálnom prípade by mal existovať mechanizmus, ktorý by zabránil vlastníkovi platformy vymazať niekomu účet.
Jediné spôsoby, ktoré existujú na zneistenie IT gigantov, sú veľmi prísna regulácia zo strany štátov alebo zmena ich rozhodovacích procesov. Decentralizácia môže vo všeobecnosti otupiť moc jednotlivcov a dať rozhodovaciu právomoc väčšine. Prostredníctvom tokenov pravdepodobne existuje spôsob, ako tento koncept aplikovať na procesy riadenia spoločností. To však neznamená, a ani neočakávame, že sa k tomu veľké spoločnosti v dohľadnej dobe odhodlajú.
Tokeny umožňujú ľuďom vytvoriť niečo úplne nové a využiť výhody decentralizácie. Tokeny môžu mať väčšie prepojenie s fyzickým svetom. Môžu ich napríklad používať veštci na zisťovanie faktov z fyzického sveta. Cena peňazí a komodít, výmenné kurzy, počasie, výsledky zápasov a mnohé ďalšie veci môžu byť spojené s výhodami decentralizácie. Služby Oracles využívajú princípy decentralizácie vrátane ekonomických stimulov. V minulosti sme zaznamenali minimum problémov spojených so službami Oracles, čo je pozitívne. Vyšší stupeň decentralizácie v rámci bežných finančných služieb prinesie väčšiu dôveru používateľov a čo je dôležitejšie, sprístupní tieto služby globálne. Dnešný centralizovaný svet je exkluzívny. Decentralizácia je automaticky inkluzívna.
Teraz máte všeobecnú predstavu o tom, aké môžu byť tokeny. Pozrime sa teraz na niektoré riziká spojené s držbou tokenov.
Tokeny sú zlé ako peniaze
Niektoré projekty sa snažia vytvoriť službu alebo hru, ktorá má používať vlastné tokeny ako peniaze. Nestále mince a tokeny však nie sú dobrým prostriedkom výmeny. V extrémnych prípadoch môžu takéto tokeny zabrániť používateľom používať službu alebo hrať hru.
Predstavte si burzu s vlastným tokenom SWP, kde za jednu výmenu zaplatíte 1 SWP. Koľko je to v USD? Na medveďom trhu by to mohlo byť 0,1 USD a na konci býčej série by to mohlo byť 10 USD. Takže burzu budú môcť používať len tí používatelia, ktorí mali to šťastie a kúpili si tokeny lacnejšie. Nováčikovia pravdepodobne nebudú ochotní kupovať tokeny SWP, aby zaplatili 10 USD za výmenu. Z hľadiska tokenov však bude cena stále stabilná, t. j. 1 SWP. Tento ekonomický model nemôže fungovať dlho. Tím by musel priebežne upravovať cenu za swap tak, aby počas býčieho trhu znížil cenu napríklad na 0,1 SWP.
S podobným problémom sa stretávate aj pri nákupe NFT. Cena NFT je často vyjadrená v natívnych minciach blockchainovej siete. Napríklad v ADA. Ak si dnes kúpite NFT za 100 ADA, koľko v skutočnosti zaplatíte? Cenu musíte prepočítať na USD. Napríklad aktuálna cena NFT je 130 USD. Ale mince ADA ste si mohli kúpiť pred rokom na medveďom trhu za 0,1 USD, takže v skutočnosti za NFT zaplatíte len 10 USD. O rok môže byť cena ADA 5 USD. Bude mať NFT tiež hodnotu 500 USD? Pravdepodobne nie a to napriek tomu, že v blockchaine bude navždy existovať záznam, že za NFT bolo zaplatených 100 ADA.
Všimnite si, že ak sa cena mincí v priebehu času zvyšuje, skorí používatelia kryptomeny ADA si v skutočnosti časom kúpia všetko lacnejšie ako tí, ktorí si ADA kúpia neskôr. Tento jav môže vytvárať pocit nespravodlivosti.
Platby volatilnými mincami a tokenmi sú neprehľadné a ľudia nie sú schopní zastaviť prepočet hodnoty na fiat meny. Veci sa komplikujú, ak musíte skúmať cenu v minulosti. Dôvod je zrejmý. Ľudia poznajú hodnotu svojej práce a vedia, koľko majú v peňaženke a aký je ich sociálny status. Ľudia poznajú hodnotu všetkého, čo bežne kupujú za fiat meny, a vedia aká je primeraná cena. V prípade platenia prostredníctvom nestáleho tokenu alebo mince to nefunguje dobre. Prepočet je neprirodzený a bude brániť používaniu služby alebo nákupu NFT. Dodajme len, že platby prostredníctvom kryptomien za tovar vo fyzickom svete budú čeliť podobnému problému.
Aby bol akýkoľvek projekt DeFi dlhodobo ekonomicky udržateľný, musia projekty dôkladne zvážiť, ako začlenia tokeny do ekonomického modelu. Poplatky za služby by mohli byť v stabilných minciach a tokeny by mohli slúžiť len ako nástroj na prerozdelenie zisku medzi držiteľov. V racionálnom svete by potom hodnota tokenov približne zodpovedala zisku zo služby a budúcemu potenciálu.
Otázkou je, či by sa za službu malo platiť kryptomenou. Ako sme opísali vyššie, nemá to zmysel a v zásade je jedno, či sa platí vlastným tokenom služby alebo kryptomenou. V oboch prípadoch čelia používatelia a tím riziku volatility. Dlhodobo ekonomicky udržateľný model nesmie byť postavený na cenových špekuláciách. Cenová stabilita je pre podnikanie veľmi dôležitým faktorom. Akcie sa tiež bežne nepoužívajú na platby, pretože ich držíte, ak veríte v rast, a predávate, keď sa spoločnosti nedarí. Zmysel majú tokeny, ktoré kopírujú model akcií. Takéto tokeny by v podstate predstavovali úspech daného projektu. Tokeny majú oproti tradičným akciám výhodu v tom, že sa ľahšie zapájajú do určitej správy na reťazci. Okrem toho sa dajú vymyslieť niektoré inovatívne modely. Tokeny sa napríklad môžu používať ako zábezpeka alebo na stávkovanie.
Nie vždy je výhodné držať tokeny dlhodobo
Ak tokeny ponúkajú jedinečnú schopnosť, neznamená to, že ich musíte držať celý čas. Napríklad Monero je známe tým, že umožňuje anonymné transakcie. To je skvelá vlastnosť, ale ak túto službu potrebujete raz za rok, môžete si Monero kúpiť tesne pred tým, ako za niečo zaplatíte a všetko minúť. Inými slovami, je vám jedno, aká je aktuálna cena mincí XMR. Ak potrebujete zaplatiť 1000 dolárov, dokúpite dané množstvo XMR a zaplatíte. Príjemca mincí XMR sa tiež môže obávať volatility, preto mince XMR okamžite predá. Dôležité je, že tento model nemá potenciál dlhodobo udržať hodnotu na rovnakej úrovni.
Môže to byť podobné ako pri žetónoch. Ak majú tokeny nejakú podobnú špeciálnu vlastnosť, nemusí to nevyhnutne znamenať, že sa takýto token oplatí držať dlhodobo. Ak token nemá trhovú hodnotu, nemusíte sa oň starať. Ak však má, uistite sa, že má zmysel token držať aj s rizikom, že stratí trhovú hodnotu. Držať tokeny s trhovou cenou má zmysel len vtedy, ak vám poskytujú nejakú priamu výhodu, ktorú potrebujete alebo chcete.
Tokeny môžu mať stabilnú cenu. Ak napríklad služba bude predávať tokeny za pevnú fiat cenu ako právo na konzumáciu obsahu, s dlhodobým držaním nie je spojené riziko volatility. Token môžete predať na trhu mierne pod cenou, ak vás služba prestane zaujímať. Ak služba časom zdražie v dôsledku inflácie, môžete dnes nakúpiť lacno a o niekoľko rokov na tom zarobiť.
Zaujímavé môžu byť tokeny, ktoré majú preukázateľnú hodnotu, ale tá môže v priebehu času kolísať. Ak umelec predáva autorské práva k svojej piesni prostredníctvom tokenu, môžete si staviť na úspech piesne. Tu bude hodnota tokenov závisieť od toho, aký je umelec slávny alebo populárny. V tomto prípade si musíte overiť, či kupujete tokeny od skutočného autora a či nejde o podvod s identitou.
Kým sa tento druh obchodovania s hudbou nestane bežným, podstupujete aj vy riziko. To, že niekto vydá umenie prostredníctvom NFT, ešte neznamená, že po NFT bude dopyt. Nie preto, že by to nebola zaujímavá myšlienka, ale preto že väčšina spotrebiteľov hudby možno ani nevie, čo je to blockchain, NFT, decentralizácia atď. Väčšina prípadov použitia si vyžaduje prijatie. Spoločnosti ako Meta, Microsoft, Samsung, Ubisoft atď. môžu k NFT priviesť masy ľudí. V tomto štádiu však ešte nie sme a môže trvať niekoľko rokov, kým sa tam dostaneme.
Staking nemusí vždy dobre fungovať
Staking je zaujímavý koncept z hľadiska motivácie držať mince alebo tokeny. Dôvodom je, že poskytuje pasívny príjem. Staking však nie je vždy ekonomicky udržateľný alebo ziskový.
Ak je v obehu napríklad len 10 % mincí a zvyšok sa uvoľňuje prostredníctvom stakingu, inflácia môže byť takmer nekonečná. Je dôležité si uvedomiť, že sieť môže vytvárať nové mince zadarmo. Aby bol staking ekonomicky udržateľný a aby si tokeny udržali hodnotu, musí mať projekt nejaké príjmy, ktoré použije na odmeny. V ideálnom prípade je väčšina mincí v obehu, počet mincí je obmedzený na určitú sumu a odmeny sú výsledkom zisku projektu. Aby služba generovala zisk, musí byť prijatá a používaná. Ak o projekt nie je záujem zo strany ľudí, nemôže byť ziskový, a preto sa nemôžu vyplácať odmeny.
Nezamieňajte si počet držiteľov tokenov s počtom používateľov. Počet držiteľov tokenov môže byť vysoký, ale projekt potrebuje hlavne veľký počet používateľov, ktorí budú za službu platiť. Fungujúci ekonomický model musí mať na jednej strane príjmy a na druhej strane výdavky. Odmeny zo stávkovania sú z pohľadu služby výdavkom. Stávkovanie je atraktívne, ale bez príjmov neudržateľné.
Staking sa zvyčajne vykonáva pomocou žetónov, ktoré majú trhovú cenu. Ak sa ich cena zvýši, nevyhnutne sa zvýši aj počet odmien. To môže byť problém, ak sa poplatky platia v stabilných minciach a výška vybraných poplatkov nepokrýva náklady na očakávané odmeny. V takýchto prípadoch nemusí byť stávkovanie ideálnym riešením na rozdelenie zisku služby. Pre tímy môže byť výzvou dobre nastaviť parametre stávkovania z ekonomického hľadiska.
Čo ak tokeny nepotrebujeme?
Niekedy sa argumentuje, že tokeny vôbec nepotrebujeme a že všetky decentralizované služby môžu byť postavené len na Bitcoine s použitím BTC ako meny. Pozrime sa na to čisto z ekonomického hľadiska. Niečo také sa v zásade nedá dosiahnuť, predovšetkým kvôli volatilite. Ako sme už popísali vyššie, decentralizovaná služba nemôže stanoviť poplatky pri volatilných aktívach. Vždy by musel existovať niekto, kto by menil výšku poplatku v závislosti od hodnoty služby vo vzťahu k aktuálnej trhovej cene bitcoinu.
Decentralizované služby budú prijaté len vtedy, ak budú cenovo dostupné a budú generovať stabilný zisk na pokrytie nákladov na prevádzku. V prvom kroku musia byť pokryté náklady na základnú decentralizovanú sieť (prvú vrstvu). Každá transakcia v bloku alebo spracovaná inteligentná zmluva predstavuje náklady, ktoré musia používatelia zaplatiť. Prevádzka danej služby môže zahŕňať ďalšie náklady a len tím môže definovať, aké veľké tieto náklady budú. Tím môže chcieť odmenu za vytvorenie služby a za jej udržiavanie.
Tokeny sú vhodné na správu na reťazci. Ak by sa napríklad mince ADA používali na všetko, veľryby ADA by mohli rozhodovať o takmer každom projekte v ekosystéme Cardano. Tímy by nemali šancu vytvoriť si vlastnú nezávislú štruktúru. S tokenmi majú tímy šancu vytvoriť model, ktorý zabezpečí vysokú úroveň decentralizácie. Môžu napríklad poskytovať tokeny používateľom služby a spájať platnosť tokenov s konkrétnou adresou. Nestane sa tak, že by sa tokeny kupovali vo veľkom, aby bolo možné službu ovládať. Takéto tokeny nemusia mať trhovú cenu, ale umožnia používateľom rozhodovať a určovať budúcnosť služby.
Tokeny umožňujú projektom vytvárať vlastné ekonomické modely a vlastné pravidlá. Ak má služba obmedzenú kapacitu, môže vydať 1000 tokenov a každý deň poskytnúť držiteľovi tokenu 1000 jednotiek služby. Ak je po službe alebo produkte dopyt, ľudia môžu s tokeny obchodovať na voľnom trhu.
Nemá veľký zmysel, aby aktuálna cena mincí ADA alebo BTC ovplyvňovala ekonomický model každej služby. Zmysel má platiť za služby predvídateľnú cenu. Pokiaľ ide o cenové špekulácie na potenciál projektov, je dobré, že projekty si môžu vytvoriť vlastný token a spojiť ho s potenciálnym úspechom.
Vďaka tokenom má každý projekt možnosť vytvoriť si vlastné nezávislé prostriedky na meranie úspechu. Úspech alebo neúspech tak bude závisieť od samotného projektu a nie od kryptomeny. Cena kryptomeny môže stúpnuť práve vtedy, keď sa ľudia o projekt prestanú zaujímať. Predstavte si, že by neexistovali akcie a úspech spoločností by sa meral hodnotou alebo silou USD. Nemalo by to zmysel. Všetkým spoločnostiam by sa darilo alebo nedarilo úplne rovnako. Neúspešné projekty by sa delili o úspech prosperujúcich spoločností. Na býčom trhu by sa darilo všetkým a na medveďom trhu by sa všetko zrútilo. Žetóny by umožnili oddeliť jednotlivé projekty od seba.
S vyššou mierou prijatia by došlo k určitému oddeleniu závislosti projektov od ceny kryptomien (hlavne Bitcoinu). Pravdepodobne to uvidíme najskôr na úrovni protokolov prvej vrstvy. Neskôr na úrovni projektov na platformách.
Ak chceme skutočne vytvoriť fungujúcu decentralizovanú ekonomiku, potrebujeme viac projektov, ktoré budú časom vznikať a zaniknú. Projekty s vlastným fungujúcim ekonomickým modelom budú spolu tvoriť jednu veľkú globálnu decentralizovanú ekonomiku. Ak by sme decentralizovali len menu, všetko okolo nej by bolo centralizované. Aj to je určite možnosť, ale nezabúdajme, že 100 % decentralizovaný projekt bez interakcie s vonkajším svetom nemá šancu vytvoriť to najdôležitejšie pre fungujúcu ekonomiku, a to je cenová stabilita.
Cena je určená dopytom
Ak je v hľadáčiku všetkých token, s ktorým sa obchoduje na burze a má trhovú cenu, vždy sa zamyslite, než ho kúpite. Tokeny majú cenu len vtedy, ak po nich existuje dopyt. Ako sme uviedli v úvode, cenu môžete zistiť rýchlo, ale dôležitá je pre vás hodnota. Vždy sa pýtajte, akú hodnotu má token pre vás a akú by mohol mať pre ostatných. Skúste zistiť, koľko ľudí vlastní tokeny a koľko ich je v obehu. Zaujímajte sa o to, aká bola počiatočná distribúcia a aké boli jej dôvody.
Ak sú tokeny spojené s úspechom služby, pokúste sa zistiť všetko podstatné okolo služby. Ak je služba už spustená, zistite, koľko ľudí ju využíva. Vo svete internetu je úspech služieb takmer vždy založený na sieťovom efekte. Ak počet používateľov siete časom narastie, dopyt po žetónoch takmer určite porastie a spolu s ním prirodzene porastie aj cena žetónov.
Nezabúdajte, že v digitálnom svete je ľahké vytvoriť nedostatok (obmedzený počet tokenov). Vďaka tokenom to môže za malý poplatok urobiť takmer ktokoľvek na svete. Čo je ťažké, je vytvoriť nejakú žiadanú hodnotu a spojiť túto hodnotu s tokeny. Hodnotou môže byť čokoľvek vo fyzickom alebo digitálnom svete. Hodnotou môže byť služba, obsah, tajomstvo, peniaze, finančné produkty, vaša identita alebo práca atď. Vždy sa uistite, že držba tokenu skutočne predstavuje skutočnú hodnotu a že tokeny dokážete predať. Ak nie ste schopní predať tokeny za očakávanú cenu, dopyt je nízky alebo je vaša cena príliš vysoká.
Sociálny aspekt tokenov
Z nášho pohľadu ľudia veľmi podceňujú sociálny rozmer kryptomien. O Bitcoine sa hovorí ako o prvých peniazoch, ktoré sú nezávislé od štátu. Štát a peniaze však majú k sebe blízko. Peniaze sú jednou z najdôležitejších zložiek štátov, napríklad popri štátnych hraniciach, kultúre a histórii. Ak vytvoríme nové nezávislé peniaze, nevyhnutne tým vytvoríme novú skupinu ľudí. Táto skupina nemá štátne hranice, ale má určitú spoločnú históriu a dokonca aj kultúru. Ak pripustíme rozvrat na úrovni štátov, musíme sa nevyhnutne pýtať, čo nahradí štáty. Kryptomeny nevytvoria dav nezávislých ľudí. Vzniknú nové skupiny, ktoré bude spájať konkrétna kryptomena a neskôr história a kultúra.
Kryptomeny, ale aj tokeny môžu byť nápomocné pri vytváraní nových skupín a pri ich riadení. Existujú napríklad NFT, ktoré vám dávajú právo byť v exkluzívnej skupine ľudí. Dá sa povedať, že ľudia si prostredníctvom NFT kupujú členstvo. Skupiny budú musieť skôr či neskôr prijímať rozhodnutia a spoločne hlasovať. Táto skupina existuje len vo virtuálnom svete a jednotliví členovia sa fyzicky nachádzajú doslova po celom svete, takže budú komunikovať predovšetkým digitálne. To je jeden z dôvodov, prečo je Twitter taký populárny na komunikáciu medzi fanúšikmi jednotlivých kryptomenových projektov. Očakávame, že platformy si časom vytvoria vlastný priestor na stretávanie a tokeny sa môžu používať na určitú formu riadenia. Metaverse dáva v tomto kontexte zmysel, pretože členovia skupín sa tam môžu virtuálne stretávať.
Je veľmi ťažké predpovedať budúcnosť. Ak však budú vznikať nové skupiny na úkor existujúcich, tokeny v tom budú hrať úlohu. Jediným dôvodom môže byť to, že tokeny môžete vlastniť výlučne sami a vlastníci metaversa sa nestanú novými vládcami. Sociálne siete vám môžu vziať to najcennejšie, čo máte, vašu pozornosť a čas. Vy sa však cítite dobre a máte pocit, že na Facebooku trávite čas dobrovoľne. Ak ste súčasťou kryptografickej komunity alebo hráte hru, ktorú chcete stretnúť vo virtuálnom svete. Bude to veľmi podobné ako pri používaní Facebooku a Twitteru. Určite nechcete, aby vám nejaký správca metaversa vymazal účet, pretože vás tým v podstate odrezal od sveta, v ktorom ste chceli byť.
Záver
Ak sa na to pozrieme zo širšieho hľadiska, stále sme v počiatočnom štádiu zavádzania technológie blockchain. Väčšina ľudí na planéte vie, čo je to Bitcoin, ale len malá časť populácie ho skutočne drží vo svojich peňaženkách. Neočakávajte, že decentralizované služby a ich tokeny budú veľmi žiadané. Ľudia v podstate ani nevedia, kde a ako si token kúpiť. Prijatie blockchainových sietí existujúcimi spoločnosťami môže tomuto priestoru veľmi pomôcť. Cardano je určite jeden z projektov, ktorý môže uspieť a v skutočnosti už uspel. Spoločnosť Dish, ktorá je na zozname Fortune 500, používa Cardano. Musí prísť viac veľkých spoločností a implementovať svoje nápady na verejných blockchainových sieťach. Prílev používateľov rastie, čo pomôže celému sektoru.
Odvetvie NFT pritiahlo záujem veľkých spoločností o technológiu blockchain. Zdá sa, že spoločnosti nemajú záujem o platby prostredníctvom volatilných mincí, ale o iné prípady použitia. Očakávame, že záujem o NFT pretrvá a v rámci existujúcich podnikov sa nájdu ďalšie spôsoby využitia tokenov. Výhodou je, že progresívne startupy môžu konkurovať veľkým spoločnostiam. Čas tokenizácie príde, ale bude to trvať dlho.
Dúfame, že sme Vám pomohli zorientovať sa vo svete tokenov. Vzniklo už mnoho tokenov a ďalšie budú vznikať. Zámery emitentov tokenov nie sú vždy úprimné. Každá technológia sa dá zneužiť na osobné obohatenie a podobne to bolo aj v začiatkoch internetu. Buďte preto veľmi opatrní.
(Napísal @Cardanians.io) - preklad @Martin.M
Pôvodný článok: About Tokens on Cardano