Перевод статьи https://cexplorer.io/article/what-is-the-profit-of-cardano-spos
Сеть Cardano насчитывает более 3000 зарегистрированных пулов, большинство из которых участвуют в создании блоков в каждую эпоху. Управление пулом сопряжено с определенными затратами, которые могут варьироваться в зависимости от множества факторов. В этой статье мы рассмотрим потенциальный доход в монетах ADA и долларах США для операторов стейк пулов (SPO).
Расчет прибыльности
Каждый оператор пула может определить операционные расходы своего пула. Затем он может скорректировать вознаграждение (награды) пула, чтобы обеспечить прибыльность. Это достигается с помощью двух параметров: фиксированной комиссии и маржи.
Фиксированная комиссия - это фиксированная сумма ADA, которую оператор пула может установить для покрытия расходов на эксплуатацию пула. Эта сумма вычитается из общей суммы вознаграждений пула перед их распределением.
Маржа - это доля вознаграждения, которую оператор пула удерживает до того, как остальные вознаграждения будут распределены между делегатами.
Фиксированная комиссия служит минимальным вознаграждением за каждую эпоху для пула. Несмотря на снижение этого параметра до минимума в 170 ADA, большинство операторов сохраняют первоначальную настройку в 340 ADA.
Параметр маржи может быть изменен в диапазоне от 0 до 100%.
На вознаграждение влияют и другие факторы.
Залог (пледж) - это количество монет ADA, которое операторы пулов вносят в свой пул. Хотя минимальной суммы залога не существует, более высокий залог может сделать пул более привлекательным, поскольку это может привести к более высоким вознаграждениям. Влияние залога на вознаграждение определяется параметром протокола a0.
Размер вознаграждения увеличивается с увеличением размера стейка, делегированного в пул, но перестает увеличиваться, как только пул становится насыщенным.
Оператор может влиять на размер вознаграждения с помощью своих собственных монет ADA или на привлекательность пула для делегатов.
В таблице ниже вы можете увидеть несколько случайно выбранных пулов. Вы можете ознакомиться с важными параметрами пулов, влияющими на вознаграждение, а также с вознаграждениями, которые операторы получают за эпоху (продолжительностью 5 дней). Цифры являются ориентировочными.
Оператор, владеющий значительным объемом ADA, может позволить себе установить более низкую маржу и при этом зарабатывать больше, чем оператор с меньшим залогом и более высокой маржой.
Оператор с несколькими миллионами монет ADA может получать относительно высокое вознаграждение, даже если пул не очень насыщен.
Пул, который насыщен примерно на 90%, с фиксированным вознаграждением в размере 340 ADA, маржой примерно в 2% и залогом в размере нескольких сотен тысяч ADA, может получать вознаграждение в размере около 900 ADA каждую эпоху.
Если бы подобный пул внес залог в размере около 1 млн ADA, он мог бы зарабатывать 1500 ADA за каждую эпоху. При залоге в размере около 5 млн вознаграждение могло бы достигать 3000 ADA.
Оператор с высоким залогом может получать относительно большое вознаграждение, даже если пул насыщен лишь незначительно (пул должен производить хотя бы один блок). Например, оператор с залогом в 5 млн ADA и маржой в 2%, даже при насыщении пула примерно на 15%, мог бы получать вознаграждение в размере 2500 ADA за каждую эпоху.
При внесении залога в размере 0 можно получать относительно высокое вознаграждение, если установлена высокая маржа. Если маржа установлена на уровне 10%, а насыщенность составляет всего 45%, оператор пула может получать вознаграждение в размере 1500 ADA за каждую эпоху.
Пул, который насыщен примерно на 40%, с маржой, равной 1%, и залогом около 100 тысяч ADA, будет получать вознаграждение в размере около 500 ADA за каждую эпоху. Это примерно половина того, что получал бы полностью насыщенный пул.
Если пул насыщен на 100%, его маржа установлена на уровне 0% и он имеет относительно большой залог в размере 500 тысяч ADA, вознаграждение составит всего 550 монет ADA.
Для пула, который полностью или в значительной степени насыщен, получение вознаграждения в размере 1000 ADA за эпоху не должно быть проблемой, даже при относительно низком залоге. Операторы, чьи залоги исчисляются миллионами ADA, могут зарабатывать от 3000 до 5000 ADA за эпоху. Операторам с менее насыщенными пулами, возможно, придется довольствоваться вознаграждением в размере около 500 ADA за эпоху.
Эпоха длится 5 дней, что означает, что операторы будут получать вознаграждения 6 раз в месяц.
За месяц оператор насыщенного пула может заработать от 6000 до 18 000 монет ADA, в зависимости от суммы залога. Наполовину насыщенный пул с низким залогом может зарабатывать примерно 3000 монет ADA в месяц. Пул с низкой насыщенностью, но высоким залогом в несколько миллионов ADA, может зарабатывать около 12 000 ADA в месяц.
Приблизительные размеры вознаграждения приведены в следующей таблице. Маржа всегда составляет около 2%, а фиксированное вознаграждение - 340 ADA. Результаты являются лишь ориентировочными.
Текущая рыночная стоимость монет ADA составляет примерно 0,5 доллара США. Наполовину насыщенный пул с низким залогом может приносить оператору от 1000 до 1500 долларов в месяц.
С ростом насыщенности и размера залога вознаграждение также увеличивается, достигая примерно 10 000 долларов США в месяц.
Бизнес становится более прибыльным при более высокой рыночной стоимости ADA. И наоборот, во время медвежьего рынка небольшие пулы могут бороться за выживание.
Вывод
Операторы, управляющие несколькими пулами, как правило, получают более высокую прибыль, поскольку они получают вознаграждение за каждый пул, с которым они работают.
Протокол разработан таким образом, что наивысшие вознаграждение выплачивается при наличии ровно 500 полностью насыщенных пулов. Однако при увеличении числа пулов вознаграждение будет падать.
Пулы с низкими залогами и низкой насыщенностью могут не успеть создать ни одного блока в течении эпохи. Это означает, что они не получат вознаграждения. Если этот сценарий повторится несколько раз в течение месяца, прибыль может оказаться относительно низкой, что поставит под угрозу устойчивость пула.
// От переводчика: для получения дополнительных переведенных на русский язык статей о Cardano посетите русскоязычный раздел на форуме Cardano. Видеоролики о Cardano на русском языке можно найти на YouTube канале нашего замечательного амбасадора Тимура Сахабутдинова, а также на канале Чарльз Хоскинсон на русском. Хотите поговорить или задать вопрос о Cardano? Тогда приглашаем в наше уютное русскоязычное сообщество Cardano в Telegram. Оставайтесь на связи, все только начинается!