How many people stake ADA and ETH? | Cardano Explorer (cexplorer.io)
质押是一种相对较新的去中心化金融服务。 人们正在发现复利的魔力，我们敢说 10 年内，质押将成为一种储蓄形式。 大多数区块链网络的硬币都是数字稀缺的，并且无法增加其供应。 随着需求的增长，它们的市场价值也会增加。
前 10 名中只有 2 个去中心化 PoS 区块链支持质押。 卡尔达诺于 2020 年中期引入了此功能。 以太坊于 2022 年 9 月从 PoW 转向 PoS。质押是从持有的代币中获利的最安全的方式，因为它直接在项目协议中实施。 对于具有流动性质押的卡尔达诺来说尤其如此。 就以太坊而言，可以通过智能合约使用第三方，因此质押者必须依赖这些质押提供商的代码质量。 在本文中，我们将讨论有多少人在质押 ADA 和 ETH。 我们无法获得确切的数字，因为数据被中心化交易所掩盖了。 尽管如此，至少有可能获得部分结果。 我们将简要地看看权力下放背景下的结果。
总长DR
ETH 质押者数量可能是 ADA 质押者数量的大约 2 倍。 它可能有数千万的利益相关者。 以非托管方式质押 ADA 的人可能比质押 ETH 的人更多。 在去中心化方面，卡尔达诺比以太坊好 5-50 倍。
ADA 质押者数量
目前质押了 23B ADA（流通中的 ADA 的 80%）。
卡尔达诺有流动性质押，并且没有固定的用户必须拥有的最低代币才能参与。 ADA 持有者可以直接从自己的钱包将任意数量的代币委托给所选池。 卡尔达诺生态系统中无需使用第三方。
尽管如此，还是使用了第三方。 这些主要是中心化交易所。 此外，它们可以是 DeFi 协议，为提供流动性提供奖励，同时通过质押提供奖励。 因此，总奖励可能会更高。
币安运营着数十个矿池，饱和度约为一半，且质押率较低。 币安的质押份额为 4.1%，拥有 9.5 亿个 ADA 币。 每个池的质押者数量为 2。币安的统计数据中可能有大约 100 名质押者。 不幸的是，我们无法知道交易所中有多少人持有 ADA 币以及持有量。 让我们补充一下，直到最近，币安还拥有大约 10% 的份额，并且该交易所的人们很可能仍然持有 ADA。
币安拥有约 1.3 亿注册用户。 其中有多少人可以在交易所拥有 ADA 币（和 ETH 币）？ 我们只能做一个非常粗略的估计。
分析公司 Morning Consult 追踪美国加密货币持有者的数量。 最新的可用数据是2023年4月的。我们可以使用这些数据并将其应用到整个世界。 结果可能不准确，但世界各地对各个项目的看法大致相似。
16% 的美国人持有比特币，12% 的美国人持有以太坊，7% 的美国人持有卡尔达诺。 假设 ADA 持有者数量大约是 ETH 持有者数量的一半。
我们假设并非所有注册用户都积极使用币安来持有加密货币。 100M 是一个不错的数字，所以我们用它作为当前活跃用户的数量。 币安上 70% 的活跃用户可以持有 BTC，50%（5000 万）可以持有 ETH，25%（2500 万）可以持有 ADA。 将这些视为非常粗略的估计。 现实可能完全不同。
对我们来说，少量 ETH 的持有者被迫使用第三方进行质押（如币安），而 ADA 持有者则不需要。 我们不知道 ADA 持有者是否负责并从他们自己的卡尔达诺钱包中进行质押，或者他们是否更喜欢使用交易所。 所以理论上交易所的ADA持有者数量可能比我们想象的要少，但是没有办法证明。 就以太坊而言，我们不知道有多少人使用币安，以及有多少人更喜欢另一种解决方案，例如 Lido（这可能被认为是更安全的解决方案）。
如果我们要遵循“不是你的钥匙，不是你的代币”的原则，那么无论谁真正拥有（支付）这些代币，交易所都是 ADA（和 ETH）的质押者。 从这个角度来看，ADA 质押者的数量为 130 万，其中有数百名质押者汇集了属于其他人的代币。
如果我们对以任何可用方式质押 ADA 的实际人数感兴趣，我们就必须计算所有允许质押的交易所的人数。 据我们所知，另一个允许 ADA 质押的交易所是 Etoro，其份额大约是币安的一半。 Etoro 拥有超过 3000 万注册用户。 我们的估计是，大约有数百万用户在该交易所质押 ADA。
另一个允许 ADA 质押的大型交易所是 Coinbase，其注册用户数量与币安大致相当。 假设大约有 10-2000 万 ADA 质押者。 我们假设使用 Coinbase 的质押者并不比币安多得多。
如果有人持有大量 ADA 币（数百万），他们可以开始自己的水池。 如果鲸鱼可以通过自己的钱包实现同样的目标，那么从中心化交易所质押 ADA 是非常危险的。 我们假设鲸鱼不在交易所进行质押。
数以千万计的人可以通过交易所质押 ADA。 但根据链上分析，只有1.3M。 在去中心化方面，大约 10-30% 的 ADA 通过中心化交易所进行质押（Binance 4-10%、Coinbase 5-10%、Etoro 2.3% + 其他）。 这意味着单个质押者的数量大约为 100 万（无论单个质押者持有的股份大小如何）。 我们假设 30 万质押者可以从交易所组成委托（尽管在币安的情况下，只有数十个）。
ETH 质押者数量
目前已质押 2300 万枚 ETH（占流通中 ETH 的 19%）。 这个数量允许运行 72 万个验证器。 质押 ETH 的数量（以及验证者的数量）每天都在增长。
以太坊需要 32 ETH 来运行验证器，并且协议层面没有委托机制。 与卡尔达诺相比，ETH 质押者被迫更多地使用第三方。 要么是因为他们持有的 ETH 较少，要么是因为他们不想运行自己的验证器。
除了中心化交易所之外，还可以使用 Lido 等 Liquid Stake 提供商。 这些服务将 ETH 兑换为流动质押衍生品 (LSD) 代币。 LSD 代币的市场价值与 ETH 相似。 LSD 代币具有流动性，人们可以花费它们或在 DeFi 中使用它们。
就以太坊而言，我们感兴趣的是使用第三方的 ETH 持有者数量以及运行自己的验证器的数量。
Lido 目前在质押中拥有近 32% 的份额（接近临界阈值，潜在的 Lido 故障可能导致区块生产停止）。 Lido 已从 15.5 万储户那里收集了 730 万枚 ETH，目前运营着 22.9 万个验证器（几乎三分之一）。 有趣的是，每个储户的平均存款为 47 ETH。 这意味着Lido使用了大量的ETH鲸鱼。
请注意，如果鲸鱼不想运行自己的节点/验证器，那么在卡尔达诺的情况下，他们可以保留 ADA 币的控制权并同时抵押它们，而以太坊生态系统中的鲸鱼则被迫委托 ETH 给第三方。
Rocket Pool 也提供与 Lido 类似的服务，后者仅持有 3.2% 的股份。 它运营着 23K 验证器，持有来自大约 13K 储户的 740K ETH。 平均存款为 56 ETH。
Lido 和 Rocket Pools 合计拥有 35% 的质押份额，17 万质押者使用这些服务。
Coinbase、Binance 和 Kraken 这 3 个中心化交易所拥有大约 18.5% 的质押份额，质押 ETH 数量为 430 万个。 这些 CEX 总共运行着 133K 个验证器。
与卡尔达诺类似，我们不知道有多少人在交易所持有和质押 ETH。 如果 3 个 CEX 总共有 1 亿用户使用，平均权益将为 0.043 ETH。 与 Lido 和 Rocket Pool 的平均存款相比，这给我们带来了巨大的差异。
另一方面，我们认为通过交易所进行质押可以使用 ETH 持有者数量是 ADA 持有者数量的 2 倍，这与美国 ETH 持有者数量与 ADA 持有者数量相关。 如果大约有 4000 万人通过最大的 CEX 质押 ADA，那么就以太坊而言，现实情况可能是 80 到 1.2 亿人。
前 10 名质押提供商总计 1460 万 ETH，约占质押总量的 63%。 排名前 50 名的质押提供商总计约 1650 万枚 ETH，约占 72%。 28%，即约 650 万枚 ETH，以其他方式质押。
假设单个实体（持有 32 个 ETH 并运行自己的验证器）总数为 650 万个 ETH，这意味着网络中最多有 20.3 万个此类实体。 我们认为实践中不会出现这种情况，每个运行自己验证器的 ETH 粉丝更有可能拥有大约 5 到 10 个验证器。 因此，我们假设单个实体的大小约为 20K 到 200K。
就以太坊而言，有 17 万质押者使用 Lido 和 Rocket Pool 服务。 对于数以千万计的质押者可以质押 ETH 的中心化交易所来说，这个数字可以忽略不计。 可能有大约 1 亿质押者。 拥有自己验证器的单个权益持有者最多可能约为 20 万，但更有可能是单位或数万个人。 我们将每个中心化质押提供商视为一个实体。
结论
ETH 持有者总数将高于 ADA 持有者。 差异可能大约是两倍（甚至三倍）。 由于集中交换，无法获得确切的数字。 如果我们假设 16% 的美国成年人持有 BTC，12% 持有 ETH，7% 持有 ADA，那么 ADA 持有者为 1000 万美国人，以太坊持有者为 2000 万，这是现实的。 全世界都在使用中心化交易所，美国人可能占据了很大的份额。 交易所上有数千万的质押者是一个现实的假设。
如果我们对员工数量感兴趣就去中心化而言，即直接控制区块生产的实际人数（不使用第三方），卡尔达诺的情况要好得多。 中心化交易所仅持有大约 10-30% 的 ADA 币。 我们知道最大的交易所币安目前只有4%的份额，但以前是10%。 Coinbase 的份额可能大致相似，即 10%。 我们可以假设 70% 的 ADA 币可能掌握在 SPO 和质押者手中。 他们的数量可能大约是1M（我们忽略他们之间的硬币分配）。
就以太坊而言，我们相对准确地知道，超过 70% 的 ETH 由 50 个质押提供商持有（其中最大的 10 个质押提供商合计持有超过 63% 的 ETH）。 理论上，单个验证者运营商可以持有不到 30% 的质押 ETH。 最多可能有 200K，但实际上，更有可能只有大约 20K。
以非托管方式质押 ADA 的人可能比质押 ETH 的人更多。
卡尔达诺在去中心化方面可能要好 5 到 50 倍。 然而，即使这是一个非常粗略的估计，因为我们忽略了用户（鲸鱼）之间的代币分布和出块节点的数量。
就最小攻击向量（MAV）而言，Lido和Rocket Pool有35%，足以停止网络。 Lido 很可能很快就会突破 33.3% 的门槛，以太坊的 MAV 将为 1。卡尔达诺的 MAV 目前为 36。